תוכן העניינים
- קרנות שוק כסף לעומת חשבונות
- מטרת MMFs למשקיעים
- פרטים תפעוליים של MMFs
- קטגוריות של MMFs
- מזומנים לעומת כספי שוק כסף
- בשורה התחתונה
משקיעים המעוניינים בשוק הכסף יכולים לגשת אליו בצורה הקלה ביותר באמצעות קרנות נאמנות בשוק הכסף, אך כלי רכב אלה אינם נותנים למשקיעים קטנים יותר להתמודד עם ההבנה הגיונית של שטרות האוצר, מסחר מסחרי, קבלת בנקאים, הסכמי רכישה חוזרת ותעודות פיקדון המהווים את עיקר תיקי הקרנות הנאמנות בשוק ההון., נראה לך כיצד קרנות שוק הכסף עובדות וכיצד הן יכולות להועיל לך. אך ראשית, תיחום מפתח כדי לרוקן את הבלבול האפשרי.
Takeaways מפתח
- קרן נאמנות בשוק כסף (MMF) היא סוג של קרן נאמנות שמשקיעה במכשירי חוב איכותיים לטווח קצר, מזומנים ושווי מזומנים. אם כי לא בדיוק בטוח כמו מזומן, קרנות שוק הכסף נחשבות לסיכון נמוך במיוחד. על ספקטרום ההשקעות, וכך לשאת קרוב לשיעור התשואה נטול הסיכון. קרן שוק כסף מייצרת הכנסות (חייבות במס או פטורות ממס, תלוי בתיק העבודות שלה), אך הערכת הון מועטה. קרנות שוק הון משקיעות במגוון של מכשירים דומים, בעוד שחשבונות שוק הכסף קיימים בהצעה יחידה המוחזקת בבנק או באיגוד אשראי ומבוטחת על ידי ה- FDIC.
קרנות שוק כסף לעומת חשבונות שוק כסף
שלא כמו מזומנים ואפילו תעודות פיקדון טיפוסיות (תקליטורים), קרנות נאמנות בשוק הכסף אינן מבוטחות על ידי החברה הפדרלית לביטוח פיקדונות (FDIC). תמיד קיים סיכון, אם כי קטן במיוחד, שהמשקיע יכול להפסיד כסף. במילים אחרות, ההבדל המכריע בין קרנות שוק הכספים לחשבונות שוק הכסף הוא שהראשונות ממומנות על ידי חברות קרנות ואינן מבטיחות קרן, בעוד שהאחרונות הן חשבונות חיסכון מרוויחים ריבית המציעים הרשאות עסקאות מוגבלות ואשר מוצעות. על ידי מוסדות פיננסיים המבוטחים עד גבול מסוים.
חשבונות שוק הכסף בדרך כלל משלמים ריבית גבוהה יותר מחשבון חיסכון בפנקס, אך בדרך כלל ריבית נמוכה מעט יותר מאשר תקליטור או התשואה הכוללת של קרן שוק כסף. חשבונות בשוק הכסף נוטים גם להגביל את הנגישות של יתרות חשבונות באמצעות כתיבת צ'קים, בעוד שמשיכות קרנות בשוק הכסף זמינות בדרך כלל לפי דרישה.
לכן קרנות שוק הכסף נקראות לעיתים "קרנות כסף" או "קרנות נאמנות בשוק כסף", ולכן אין להתבלבל עם חשבונות הפיקדון בשוק הכסף הנשמעים הדומים שמציעים בנקים בארה"ב. ההבדל העיקרי הוא שקרנות שוק הכסף הן נכסים המוחזקים על ידי תיווך, או אולי בנק, בעוד שחשבונות פיקדונות בשוק הכספים הם התחייבויות לבנק שיכולים להשקיע את הכסף לפי שיקול דעתו - ועלולים להשקיע (מסוכנים) אחרים פרט לניירות ערך בשוק הכסף. בקרן בשוק הכסף משקיעים קונים ניירות ערך והתיווך מחזיק בהם. בחשבון הפיקדון בשוק הכספים, המשקיעים מפקידים כספים בבנק והבנק משקיע אותו עבור עצמו ומשלם למשקיע את ההחזר המוסכם.
מטרת קרנות נאמנות בשוק ההון למשקיעים
ישנם שלושה מקרים שבהם קרנות נאמנות בשוק הכסף (MMF), בגלל נזילותן, הן השקעות מתאימות במיוחד.
- קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות מקום חניה נוח לעתודות מזומנים כאשר משקיע אינו ממש מוכן לבצע השקעה או מצפה להוצאות מזומנים לטווח הקרוב למטרה שאינה השקעה. קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות בטיחות ונזילות אולטימטיבית. המשמעות היא שלמשקיעים יהיה סכום מזומן צפוי ממש ברגע שהם זקוקים לו. משקיע שמחזיק סל קרנות נאמנות מחברת קרנות יחידה עשוי לרצות מדי פעם להעביר נכסים מקרן אחת לקופה. עם זאת, אם המשקיע רוצה למכור קרן לפני שיחליט על קרן אחרת לרכוש, קרן נאמנות בשוק הכסף שמציעה אותה חברת קרנות עשויה להיות מקום טוב להחנות את תמורת המכירה. לאחר מכן, במועד המתאים, המשקיע רשאי להחליף את אחזקות קרנות הנאמנות בשוק הכסף שלו במניות מהקרנות האחרות במשפחת הקרנות. כדי להועיל ללקוחותיהם, חברות תיווך משתמשות בקביעות בקרנות נאמנות בשוק הכסף כדי לספק שירותי ניהול מזומנים. הכנסת מזומנים רדומים של לקוח לקרנות נאמנות בשוק הכסף, תזכה את הלקוח בנקודת אחוז נוספת (או שתיים) בתמורה שנתית מעל התשואה שהשקיעו השקעות אפשריות אחרות.
פרטים תפעוליים של קרנות נאמנות בשוק הכסף
קרנות נאמנות בשוק הכסף נועדו להציע תכונות המותאמות במיוחד לצורכי המשקיעים הקטנים. השקעות ראשוניות מינימליות נעות בדרך כלל בין 500 ל -5, 000 דולר.
אתה יכול לרכוש מניות בקרנות נאמנות בשוק הכסף ישירות מחברות תיווך או חברות קרנות נאמנות, בדיוק כמו שתרכוש מניות בקרן מניות או קרנות נאמנות. כיועצי השקעות, חלק מהבנקים מוכרים גם קרנות בשוק הכסף ולחלקם אף יש קרנות קנייניות משלהם המציעות הזדמנויות השקעה בשוק הכסף.
קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות גם כמה תכונות משיכה פשוטות יותר הקשורות בדרך כלל לחשבונות בנק או נאמנות. לדוגמה, קרנות בשוק הכסף מאפשרות למשקיעים למשוך נכסים על ידי כתיבת צ'קים, עם סכום מינימלי טיפוסי של 500 דולר לשיק. אם המשקיע אינו מעוניין לכתוב צ'ק כאמצעי למשיכת כספים, הוא או היא יכולים לפדות מניות בקלות על ידי בקשת תשלום בדואר או באמצעות העברה באמצעות העברה בנקאית לחשבון הבנק שלו.
קטגוריות של קרנות נאמנות בשוק הכסף
קרנות נאמנות בשוק הכסף עשויות להכיל סוג מסוים של אבטחה בשוק הכסף או שילוב של ניירות ערך על פני קשת רחבה:
- סוג מסוים של קרן מגביל את רכישות הנכסים שלה לניירות ערך באוצר אמריקני. סוג אחר של קרנות שוק הכסף רוכש הן ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב והן השקעות במפעלים שונים הממומנים על ידי ממשלה (GSE). סוג השלישי והגדול ביותר של קרנות נאמנות בשוק הכספים משקיע ב מגוון ניירות ערך בשוק הכסף המציעים דרגה גבוהה ביותר של אבטחה.
סיווג חשוב נוסף לקרנות נאמנות בשוק הכסף נוגע למצבם החייב במס או פטור ממס. קרנות החייבות במס משקיעות בניירות ערך כמו שטרות אוצר ונייר מסחרי, שהכנסות הריבית עליהן כפופות למיסוי פדרלי. קרנות פטורות ממס משקיעות אך ורק בניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות המדינה והמקומיות ולכן פטורות ממיסוי פדרלי. קרנות פטורות ממס בדרך כלל פונות למשקיעים במדרגות מס גבוהות יותר הפדרליות, המחפשות חיסכון במס על הכנסות הריבית הכוללות שנוצרו מהתיקים שלהם.
לקרנות נאמנות הפטורות ממס הפטור ממס יש פוטנציאל להציע דחיית מס משולשת עבור כמה משקיעים! חלק מהקרנות הפטורות ממס רוכשות רק ניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות במדינה מסוימת. אם משקיע יכול למצוא קרן כזו למדינת מולדתו או שלה, אותו משקיע יכול להרוויח הכנסות ריבית הפטורות ממס הכנסה פדרלי, ממלכתי ואולי אפילו מקומי.
מזומנים לעומת כספי שוק כסף
רוב האנליסטים מתייחסים לחשבונות בשוק הכסף כמו במזומן. בעת חישוב יחסים פיננסיים, מתווספים יתרות מזומנים ניירות ערך בשוק הכסף ויתרות קרנות. הסיבה לכך היא שהמכשירים הפיננסיים המרכיבים קרנות בשוק כסף נחשבים לנזילים ביותר, כלומר ניתן להמיר אותם למזומן במהירות. מלבד היותם נזילים מאוד, קרנות שוק הכסף מראות פחות תנודתיות ופחות נוטות לתנודות בשוק וסיכון בריבית מאשר השקעות אחרות.
$ 1
הערך הנקוב היעד של נתח ברוב הקרנות הנאמנות בשוק ההון.
קרנות בשוק הכסף מבקשות יציבות וביטחון במטרה לעולם לא להפסיד כסף ולשמור על ערך נכסי נטו (NAV) על $ 1. קו בסיס NAV יחיד בהתחשב באחד מוליד את הביטוי "לשבור את הדולר", כלומר אם הערך ייפול מתחת לרמת ה- NAV של 1 דולר, חלק מההשקעה המקורית נעלם והמשקיעים יפסידו כסף.
זה קורה רק לעיתים רחוקות מאוד, אך מכיוון שקרנות שוק הכסף אינן מבוטחות ב- FDIC, הן יכולות להפסיד כסף. למשל, בשיא התרסקות השוק ב -2008, מספר קרנות בשוק הכסף נסחרו בפחות מ -1.00 דולר למניה. יום לאחר שהגישו להמן ברדרס אחזקות בע"מ פשיטת רגל, קרן שוק כסף אחת צנחה ל 97 סנט לאחר שחיברה את החוב שבבעלותה שהונפק על ידי להמן. זה יצר את הפוטנציאל לניהול בנקאי בשווקי כסף מכיוון שהיה חשש שיותר קרנות ישברו את הדולר.
בשורה התחתונה
כשם שקרנות נאמנות הון וקרנות קבועות פשטו מאוד את עולם ההשקעה, כך קרנות נאמנות בשוק הכספים הפכו את השקעות שוק הכסף לנגישות למשקיעים קמעונאים פרטיים. קרנות נאמנות בשוק הכסף הינן בין המכשירים הפיננסיים הבטוחים והנזילים ביותר בדרך כלל. יתר על כן, קרנות בשוק הכסף מציעות דרישות השקעה ראשוניות צנועות ומספקות נהלים פשוטים למשיכת כספים באמצעות המחאה או העברה לחשבון בנק. לבסוף, אם יבחרו בקפידה, רוכשי קרנות כסף מסוימות פטורות ממס עשויים ליהנות גם מהקלה ממסים פדרליים, מדיניים ואפילו מקומיים. (לקריאה קשורה ראו "CPFXX, SPAXX, VMFXX: קרנות שוק הכסף המובילות בממשלה")
