אסטרטגיות השקעה ללמוד לפני המסחר

תוכן העניינים

• רשמו כמה הערות
• אסטרטגיה 1: השקעת ערך
• אסטרטגיה 2: השקעת צמיחה
• אסטרטגיה 3: השקעה במומנטום
• אסטרטגיה 4: ממוצע עלות דולר
• האם האסטרטגיה שלך?
• בשורה התחתונה

הדבר הטוב ביותר באסטרטגיות השקעה הוא שהן גמישות. אם בחרתם בכזו והיא לא מתאימה לסובלנות או לתזמון שלכם, אתם בהחלט יכולים לבצע שינויים. אך ראו אזהרה: פעולה זו יכולה להיות יקרה. כל רכישה כרוכה בתשלום. וחשוב מכך, מכירת נכסים יכולה ליצור רווח הון ממומש. רווחים אלה חייבים במס ולכן הם יקרים.

כאן אנו מסתכלים על ארבע אסטרטגיות השקעה נפוצות המתאימות לרוב המשקיעים. על ידי שתקדיש את הזמן להבנת המאפיינים של כל אחד מהם, תוכל להיות במצב טוב יותר לבחור אחד שמתאים לך לטווח הארוך, מבלי שתצטרך לעלות על חשבון שינוי המסלול.

Takeaways מפתח

• לפני שאתה מבין את האסטרטגיה שלך, רשום הערות לגבי מצבך הכלכלי והמטרות. השקעות ערך דורשות מהמשקיעים להישאר בה לטווח הארוך ולהשתמש במאמץ ובמחקר על בחירת המניות שלהם. משקיעים העוקבים אחר אסטרטגיות צמיחה צריכים להיות ערניים צוותי מנהלים וחדשות על הכלכלה. המשקיעים הרבים קונים מניות שחוות מגמה ועשויים לבחור למכור את ניירות הערך הללו בקצרה. ממוצע עלות נמוכה הוא הנוהג לבצע השקעות רגילות בשוק לאורך זמן.

רשמו כמה הערות

לפני שתתחיל לחקור את אסטרטגיית ההשקעה שלך, חשוב לאסוף מידע בסיסי על מצבך הכלכלי. שאל את עצמך את שאלות המפתח הבאות:

• מה מצבך הכלכלי הנוכחי? מה יוקר המחיה שלך כולל הוצאות וחובות חודשיים? כמה אתה יכול להרשות לעצמך להשקיע - הן בהתחלה והן על בסיס שוטף?

למרות שאתה לא צריך הרבה כסף כדי להתחיל, אתה לא צריך להתחיל אם אתה לא יכול להרשות לעצמך לעשות זאת. אם יש לך הרבה חובות או התחייבויות אחרות, שקול את ההשפעה שיש להשקעה על מצבך לפני שתתחיל להניח כסף בצד.

וודא שאתה יכול להרשות לעצמך להשקיע לפני שאתה באמת מתחיל להוציא כסף.

בשלב הבא הגדר את היעדים שלך. לכל אחד יש צרכים שונים, לכן עליכם לקבוע מהם שלכם. האם אתה מתכוון לחסוך לפרישה? האם אתם מחפשים לבצע רכישות גדולות כמו בית או מכונית בעתיד? או שאתה חוסך לחינוך של ילדיך או של ילדיך? זה יעזור לכם לצמצם אסטרטגיה.

ברר מהי סובלנות הסיכון שלך. זה נקבע בדרך כלל על ידי מספר גורמים עיקריים, כולל גילך, הכנסותיך וכמה זמן יש לך לפנסיה. מבחינה טכנית, ככל שאתה צעיר יותר אתה יכול לקחת יותר סיכון. סיכון רב יותר פירושו תשואות גבוהות יותר, ואילו סיכון נמוך יותר פירושו שהרווחים לא יתממשו באותה מהירות. אך קחו בחשבון, גם בהשקעות בסיכון גבוה יש פוטנציאל גדול יותר להפסדים.

לבסוף, למד את היסודות. כדאי להכיר הבנה בסיסית של מה אתם נכנסים כך שלא תשקיעו בעיוורון. לשאול שאלות. והמשך לקרוא בכדי ללמוד על כמה מאסטרטגיות המפתח שם בחוץ.

אסטרטגיה 1: השקעת ערך

משקיעי ערך הם קונים מציאה. הם מחפשים מניות שלדעתם הם לא מוערכים. הם מחפשים מניות עם מחירים שלדעתם אינם משקפים במלואם את הערך המהותי של האבטחה. השקעת ערך מבוססת, בחלקה, על הרעיון שקיימת מידה מסוימת של חוסר רציונליות בשוק. חוסר הגיון זה, להלכה, מציג הזדמנויות להשיג מניה במחיר מוזל ולעשות מזה כסף.

לא צריך שמשקיעי ערך יסרקו כמויות נתונים פיננסיים כדי למצוא עסקאות. אלפי קרנות נאמנות בעלות ערך מעניקות למשקיעים את ההזדמנות להחזיק סל מניות שנחשב תחת הערכת ערך. מדד הערך של ראסל 1000 למשל, מהווה אמת מידה פופולרית למשקיעי ערך וכמה קרנות נאמנות מחקות מדד זה.

כפי שנדון לעיל, משקיעים יכולים לשנות אסטרטגיות בכל עת, אך עשייתם - במיוחד כמשקיע ערך - יכולה להיות יקרה. למרות זאת, משקיעים רבים מוותרים על האסטרטגיה לאחר כמה שנים עם ביצועים רעים. בשנת 2014 הסביר כתב וול סטריט ג'ורנל ג'ייסון צוויג, "במהלך העשור שהסתיים ב -31 בדצמבר, קרנות הערך המתמחות במניות גדולות החזירו בממוצע 6.7% בשנה. אבל המשקיע האופייני לקרנות הללו הרוויח 5.5% בשנה בלבד. "מדוע זה קרה? מכיוון שיותר מדי משקיעים החליטו להוציא את כספם ולהתמודד. השיעור כאן הוא שכדי לעשות עבודה בהשקעה ערכית, עליכם לשחק את המשחק הארוך.

וורן באפט: המשקיע הערך האולטימטיבי

אבל אם אתה משקיע ערך אמיתי, אינך זקוק למישהו שישכנע שאתה צריך להישאר בו לטווח הרחוק מכיוון שאסטרטגיה זו נועדה סביב הרעיון שצריך לקנות עסקים - לא מניות. המשמעות היא שהמשקיע צריך לקחת בחשבון את התמונה הגדולה, ולא ביצוע זמני הנוקאאוט. אנשים מציינים לעיתים קרובות את המשקיע האגדי וורן באפט ככינוי המשקיע הערכי. הוא עושה את שיעורי הבית שלו - לפעמים במשך שנים. אבל כשהוא מוכן, הוא נכנס ומחויב לטווח הארוך.

קחו בחשבון את דבריו של באפט כאשר השקיע השקעה משמעותית בענף התעופה. הוא הסביר כי לחברות התעופה "הייתה המאה הראשונה הרעה". ואז הוא אמר, "והם הוציאו את המאה ההיא מהדרך, אני מקווה." חשיבה זו מדגימה חלק ניכר מגישת השקעת הערך. הבחירות מבוססות על עשרות שנים של מגמות ועם עשרות שנים של ביצועים עתידיים בראש.

כלים להשקעת ערך

למי שלא הספיק לבצע מחקר ממצה, יחס הרווחים למחיר (P / E) הפך לכלי העיקרי לזיהוי מהיר של מניות לא מוערכות או זולות. זהו מספר בודד שמגיע מחלוקת מחיר המניה במניה ברווחיה למניה (EPS). יחס R / E נמוך יותר מסמל שאתה משלם פחות לכל $ 1 מהרווחים השוטפים. משקיעי ערך מחפשים חברות עם יחס רווח נמוך / רווח.

בעוד ששימוש ביחס הרווח הוא התחלה טובה, ישנם מומחים המזהירים כי מדידה זו בלבד אינה מספיקה בכדי לגרום לאסטרטגיה לעבוד. מחקרים שפורסמו בכתב העת Financial Analysts Journal קבעו כי "אסטרטגיות השקעה כמותיות המבוססות על יחסים כאלה אינן מהוות תחליף טוב לאסטרטגיות השקעות ערך המשתמשות בגישה מקיפה בזיהוי ניירות ערך במחיר נמוך." הסיבה, לפי עבודתם, היא שהמשקיעים הם לרוב פיתוי על ידי מלאי יחס רווח / רווח נמוך על בסיס מספרי חשבונאות מנופחים זמנית. נתונים נמוכים אלה הם, במקרים רבים, תוצאה של נתון רווחים גבוה באופן שגוי (המכנה). כאשר מדווחים על הרווחים הריאליים (ולא רק החזאים) הם לרוב נמוכים יותר. התוצאה היא "היפוך לממוצע." יחס הרווח / עלייה עולה והערך שהמשקיע רדף נעלם.

אם השימוש ביחס לרווח / י בלבד לבדו לקוי, מה על המשקיע לעשות כדי למצוא מניות בערך אמיתי? החוקרים מציעים כי "גישות כמותיות לגילוי עיוותים אלה - כמו שילוב של ערך פורמולי עם אמצעי תנופה, איכות ורווחיות - יכולות לעזור בהימנעות מ"מלכודות הערך" הללו."

מה המסר?

המסר כאן הוא שהשקעת ערך יכולה לעבוד כל עוד המשקיע נמצא בה לטווח הארוך ומוכן ליישם מאמץ ומחקר רציני על בחירת המניות שלהם. אלה שמוכנים להכניס את העבודה ולהסתובב עומדים להרוויח. מחקר אחד שנערך על ידי Dodge & Cox קבע כי אסטרטגיות ערך כמעט תמיד עולות על אסטרטגיות צמיחה "לאורך אופק של עשור ומעלה." המחקר ממשיך והסביר כי אסטרטגיות הערך ביצעו ביצועים לאסטרטגיות צמיחה לתקופה של 10 שנים בשלוש תקופות בלבד לאורך 90 שנה אחרונות. התקופות היו השפל הגדול (1929-1939 / 40), בועת המניות הטכנולוגית (1989-1999) והתקופה 2004-2014 / 15.

אסטרטגיה 2: השקעת צמיחה

במקום לחפש עסקאות בעלות נמוכה, משקיעים בצמיחה רוצים השקעות שמציעות פוטנציאל הפוך חזק בכל מה שקשור לרווחים העתידיים של המניות. ניתן לומר שמשקיע צמיחה מחפש לעתים קרובות את "הדבר הגדול הבא". השקעת צמיחה, עם זאת, אינה חיבוק פזיז של השקעות ספקולטיביות. במקום זאת, מדובר בהערכת בריאות המצב הנוכחי של המניה כמו גם פוטנציאל הצמיחה שלה.

משקיע בצמיחה שוקל את סיכויי הענף בו המניה משגשגת. אתה יכול לשאול, למשל, אם יש עתיד לרכבים חשמליים לפני שתשקיע בטסלה. לחלופין, אולי תוהה אם AI יהפוך להיות מתקן של חיי היומיום לפני שתשקיע בחברת טכנולוגיה. חייבות להיות עדויות לתיאבון נרחב ואיתן לשירותי החברה או למוצריה אם היא תצמח. משקיעים יכולים לענות על שאלה זו על ידי התבוננות בהיסטוריה האחרונה של החברה. במילים פשוטות: מלאי צמיחה צריך להיות צומח. לחברה צריכה להיות מגמה עקבית של רווחים ורווחים חזקים המסמנים יכולת לספק על ציפיות הצמיחה.

החיסרון בהשקעות בצמיחה הוא היעדר דיבידנדים. אם חברה נמצאת במצב צמיחה, היא זקוקה לעיתים קרובות להון בכדי לשמור על התרחבותה. זה לא משאיר הרבה (או כל) מזומנים לתשלומי דיבידנד. יתר על כן, עם צמיחת רווחים מהירה יותר מגיע הערכות שווי גבוהות יותר, המהוות עבור מרבית המשקיעים הצעת סיכון גבוהה יותר.

האם השקעת צמיחה עובדת?

כפי שמראה המחקר לעיל, השקעת ערך נוטה לביצועים טובים יותר מהשקעות צמיחה לאורך זמן. הממצאים הללו לא אומר שמשקיע צמיחה לא יכול להרוויח מהאסטרטגיה, אלא רק פירושו שאסטרטגיית צמיחה בדרך כלל לא מייצרת את רמת התשואות שנצפה בהשקעת ערך. אולם על פי מחקר שנערך על ידי בית הספר לעסקים שטרן באוניברסיטת ניו יורק, "בעוד שהשקעת צמיחה אינה מציגה את ההשקעה בערך, במיוחד לאורך תקופות זמן ארוכות, נכון גם שיש תקופות משנה בהן השקעות הצמיחה שולטות." האתגר, כמובן, קובעת מתי "תקופות המשנה" הללו יתרחשו.

מעניין לציין כי קביעת התקופות בהן צפויה אסטרטגיית צמיחה עשויה להיות הסתכלות בתוצר המקומי הגולמי (תוצר). קח את הזמן שבין 2000 ל -2015, כאשר אסטרטגיית צמיחה ניצחה אסטרטגיית ערך בשבע שנים (2007-2009, 2011 ו- 2013-2015). במהלך חמש השנים הללו, צמיחת התוצר הייתה מתחת ל -2%. בתוך כך, אסטרטגיית ערך ניצחה בתשע שנים, ובשבע מאותן שנים התמ"ג היה מעל 2%. לפיכך, סביר שאסטרטגיית צמיחה עשויה להצליח יותר בתקופות של ירידה בתוצר.

חלק מהגורמים המשפיעים על השקעות בצמיחה מזהירים כי "צמיחה בכל מחיר" היא גישה מסוכנת. כונן כזה הוליד את בועת הטכנולוגיה שאידפה מיליוני תיקים. "בעשור האחרון מניית הצמיחה הממוצעת החזירה 159% לעומת 89% בלבד עבור הערך", על פי מדריך המשקיעים של מגזין Money 2018.

משתני השקעה בצמיחה

אמנם אין רשימה מוחלטת של מדדים קשים להנחיית אסטרטגיית צמיחה, אך ישנם כמה גורמים שעליו משקיע לקחת בחשבון. מחקר של מריל לינץ ', למשל, מצא כי מניות הצמיחה עולות על ביצועים בתקופות של ירידת ריביות. חשוב לזכור שבסימן הראשון לירידה במשק, מניות צמיחה הן לרוב הראשונות שנפגעו.

משקיעים בצמיחה צריכים לשקול היטב את יכולת הניהול של הצוות המנהל של העסק. השגת צמיחה היא אחד האתגרים הקשים ביותר עבור חברה. לכן נדרש צוות מנהיגות מהמם. על המשקיעים לצפות בביצועיו של הצוות ובאמצעים שבהם הוא משיג צמיחה. צמיחה היא בעלת ערך מועט אם היא מושגת באמצעות הלוואות כבדות. במקביל, על המשקיעים להעריך את התחרות. חברה עשויה ליהנות מצמיחה מהממת, אך אם משוכפל בקלות המוצר העיקרי שלה, הסיכויים לטווח הארוך הם עמומים.

GoPro הוא דוגמא עיקרית לתופעה זו. המניה שזכתה בעבר עם טיסה גבוהה ראתה ירידות הכנסות שנתיות קבועות מאז 2015. "בחודשים שלאחר הופעת הבכורה שלה, מניות שילשו יותר משליש את מחיר ההנפקה של 24 דולר עד 87 דולר", דיווח וול סטריט ג'ורנל. המניה נסחרה הרבה מתחת למחיר ההנפקה שלה. חלק גדול מהמוות הזה מיוחס לעיצוב המשוכפל בקלות. אחרי הכל, GoPro היא, בבסיסה, מצלמה קטנה בקופסה. הפופולריות הגוברת והאיכות של מצלמות הסמארטפונים מציעות אלטרנטיבה זולה לשלם בין 400 ל -600 דולר עבור מה שמהווה למעשה ציוד פונקציה אחד. יתרה מזאת, החברה לא הצליחה בעיצוב ושחרור של מוצרים חדשים, המהווים צעד הכרחי לקיום צמיחה - דבר שצמיחה המשקיעה צריכה לקחת בחשבון.

אסטרטגיה 3: השקעה במומנטום

משקיעי מומנטום רוכבים על הגל. הם מאמינים שמנצחים ממשיכים לנצח והמפסידים ממשיכים להפסיד. הם מסתכלים לקנות מניות שחוות מגמה. מכיוון שהם מאמינים שמפסידים ממשיכים לרדת, הם עשויים לבחור למכור את ניירות הערך הללו בקצרה. אך מכירת קצר היא פרקטיקה מסוכנת במיוחד. עוד על כך בהמשך.

חשבו על משקיעי מומנטום כמנתחים טכניים. המשמעות היא שהם משתמשים בגישה המונעת נתונים באופן קפדני למסחר ומחפשים דפוסים במחירי המניות כדי להנחות את החלטות הרכישה שלהם. בעיקרו של דבר, משקיעים במומנטום פועלים בניגוד להשערת השוק היעיל (EMH). השערה זו קובעת כי מחירי הנכסים משקפים באופן מלא את כל המידע העומד לרשות הציבור. קשה להאמין להצהרה זו ולהיות משקיע במומנטום בהתחשב בכך שהאסטרטגיה מבקשת לנצל מניות לא מוערכות ומוערכות.

האם זה עובד?

כפי שקורה בכל כך הרבה סגנונות השקעה אחרים, התשובה מסובכת. בואו נסתכל מקרוב.

רוב ארנוט, יו"ר, ומייסד חברת שותפי המחקר חקר שאלה זו וזה מה שהוא מצא. "אף קרן נאמנות אמריקאית עם 'מומנטום' על שמה לא הצליחה מאז הקמתה את הביצועים שלהם בניכוי עמלות והוצאות."

מעניין לציין כי המחקר של ארנוט הראה גם כי תיקים מדומים שמציבים אסטרטגיית השקעה תאורטית כדי לעבוד למעשה "מוסיפים ערך מדהים, ברוב תקופות הזמן וברוב קבוצות הנכסים. עם זאת, כאשר משתמשים בתרחיש בעולם האמיתי, התוצאות דלות.. למה? בשתי מילים: עלויות מסחר. כל הקנייה והמכירה הזו מעוררת דמי תיווך ועמלה רבים.

סוחרים שדבקים באסטרטגיית מומנטום צריכים להיות ליד המתג, ומוכנים לקנות ולמכור בכל עת. הרווחים נבנים על פני חודשים ולא שנים. זאת בניגוד לאסטרטגיות פשוטות של קנייה והחזקה הנוקטות בגישה זו ושכח אותה.

למי שעושה הפסקות צהריים או שפשוט לא מעוניין לצפות בשוק כל יום, ישנן קרנות הנסחרות בבורסה בסגנון תעודות סל. מניות אלה מעניקות למשקיע גישה לסל מניות הנחשב לאופיין של ניירות ערך בתנופה.

ערעור השקעה במומנטום

למרות כמה מגרעותיה, להשקפת המומנטום יש את הערעור שלה. קחו לדוגמא, כי "מדד המומנטום העולמי של MSCI הצליח בממוצע עלייה שנתית של 7.3% בשני העשורים האחרונים, כמעט פי שניים מהמדד הרחב יותר." תשואה זו ככל הנראה אינה מהווה עלויות מסחר וזמן הנדרש לביצוע..

מחקרים עדכניים מגלים שניתן יהיה לסחור באופן אקטיבי באסטרטגיית מומנטום ללא צורך במסחר ומחקר במשרה מלאה. על פי נתוני ארה"ב מבורסת הבורסה של ניו יורק (NYSE) בין 1991 ל -2010, מחקר שנערך בשנת 2015 מצא כי אסטרטגיית מומנטום מפושטת ביצעה את תוצאות הביצועים אפילו לאחר שחשב על עלויות העסקה. יתר על כן, די בהשקעה מינימלית של 5, 000 $ בכדי לממש את היתרונות.

אותו מחקר מצא כי השוואת אסטרטגיה בסיסית זו לאחת מהעסקאות התכופות והקטנות יותר הראתה שהאחרון ביצע את זה יותר מביצוע, אך רק במידה מסוימת. במוקדם או במאוחר עלויות המסחר בגישה מהירה של אש נשחקו בתשואות. מוטב כי החוקרים קבעו כי "תדירות המסחר המומנטלי במומנטום נע בין דו שנתי לחודשי" - קצב סביר באופן מפתיע.

קיצור

כאמור, סוחרי מומנטום אגרסיביים עשויים להשתמש גם במכירה קצרה כדרך להגביר את תשואתם. טכניקה זו מאפשרת למשקיע להרוויח מירידה במחיר הנכס. לדוגמה, המוכר הקצר - מאמין שערך ניירות ערך ייפול במחיר - לווה 50 מניות בהיקף של 100 דולר. בשלב הבא המוכר הקצר מוכר מייד את המניות בשוק תמורת 100 דולר ואז מחכה שהנכס יירד. כאשר זה קורה, הם רוכשים מחדש את 50 המניות (כך שניתן יהיה להחזיר אותם למלווה) ב, נניח, 25 דולר. לכן, המוכר הקצר הרוויח 100 דולר במכירה הראשונית, ואז הוציא 25 דולר כדי להחזיר את המניות לרווח של 75 $.

הבעיה באסטרטגיה זו היא שיש סיכון חסרון בלתי מוגבל. בהשקעה רגילה, סיכון החיסרון הוא הערך הכולל של ההשקעה שלך. אם אתה משקיע 100 דולר, המרב שאתה יכול להפסיד הוא 100 $. עם זאת, במכירה קצרה, ההפסד המרבי האפשרי שלך הוא בלתי מוגבל. בתרחיש לעיל, למשל, אתם לווים 50 מניות ומוכרים אותם ב 100 $. אבל אולי המניה לא יורדת כמצופה. במקום זאת, זה עולה.

50 המניות שוות 150 דולר, אחר כך 200 דולר וכן הלאה. במוקדם או במאוחר על המוכר הקצר לרכוש מחדש את המניות כדי להחזיר אותם למלווה. אם מחיר המניה ימשיך לגדול, זו תהיה הצעה יקרה.

השיעור?

אסטרטגיית מומנטום עשויה להיות רווחית, אך לא אם היא מגיעה בסיכון החיסרון ללא גבול הקשור למכירה קצרה.

אסטרטגיה 4: ממוצע עלות דולר

ממוצע עלות דולר (DCA) הוא הנוהג של ביצוע השקעות רגילות בשוק לאורך זמן, ואינו בלעדי הדדי לשיטות האחרות שתוארו לעיל. במקום זאת, זהו אמצעי לביצוע כל אסטרטגיה שבחרת. עם DCA, תוכל לבחור להכניס 300 דולר לחשבון השקעה מדי חודש. גישה ממושמעת זו הופכת לחזקה במיוחד כאשר אתה משתמש בתכונות אוטומטיות שמשקיעות עבורך. קל להתחייב לתוכנית כאשר התהליך אינו דורש כמעט פיקוח.

היתרון של אסטרטגיית DCA הוא בכך שהיא נמנעת מהאסטרטגיה הכואבת והבלתי מוגמרת של תזמון השוק. אפילו משקיעים מנוסים מרגישים מדי פעם את הפיתוי לקנות כשהם חושבים שהמחירים נמוכים רק כדי לגלות, לצערם, יש להם דרך ארוכה יותר לרדת.

כאשר השקעות מתרחשות במרווחים קבועים, המשקיע תופס מחירים בכל הרמות, מהגבוה לנמוך. השקעות תקופתיות אלה מורידות למעשה את עלות הרכישה הממוצעת למניה. הכנת DCA לעבודה פירושה החלטה על שלושה פרמטרים:

• הסכום הכולל שיש להשקיע חלון הזמן בו יבוצעו ההשקעות תדירות הרכישות

בחירה חכמה

ממוצע עלות דולר הוא בחירה נבונה עבור מרבית המשקיעים. זה ממשיך להיות מחויב לחיסכון תוך הפחתת רמת הסיכון והשפעות התנודתיות. אבל עבור מי שנמצא בעמדה להשקיע סכום חד פעמי, DCA אולי אינה הגישה הטובה ביותר.

על פי מחקר Vanguard מ -2012, "בממוצע אנו מגלים כי גישה של LSI (השקעה חד-פעמית) הצליחה את גישת ה- DCA כשני שליש מהזמן, אפילו כאשר התוצאות מותאמות לתנודתיות הגבוהה יותר של תיק מניות / אגרות חוב. לעומת השקעות במזומן."

אך מרבית המשקיעים אינם יכולים לבצע השקעה אחת גדולה. לכן DCA מתאים לרוב. יתרה מזאת, גישה של DCA היא אמצעי נגד יעיל להטיה הקוגניטיבית הטמונה בבני אדם. משקיעים חדשים ומנוסים כאחד רגישים לפגמים בחוטי קושי בשיקול דעת. הטיית רתיעה מאובדן, למשל, גורמת לנו לראות את הרווח או ההפסד של סכום כסף בצורה לא סימטרית. בנוסף, הטיה לאישור גורמת לנו להתמקד במידע ולזכור מידע המאשר את אמונותינו הרבות תוך התעלמות ממידע סותר שעשוי להיות חשוב.

ממוצע עלות דולר עוקף את הבעיות הנפוצות הללו על ידי הסרת שברירויות אנושיות מהמשוואה. השקעות אוטומטיות רגילות מונעות התנהגות ספונטנית ולא הגיונית. אותו מחקר Vanguard הגיע למסקנה, "אם המשקיע עוסק בעיקר במזעור סיכון החיסרון ורגשות חרטה פוטנציאליים (כתוצאה מהשקעה חד-פעמית מיד לפני השפל בשוק), DCA עשוי להועיל."

לאחר שתזהה את האסטרטגיה שלך

אז צמצמת אסטרטגיה. גדול! אך עדיין יש כמה דברים שתצטרך לעשות לפני שתבצע את ההפקדה הראשונה בחשבון ההשקעה שלך.

ראשית, גלה כמה כסף אתה צריך לכסות את ההשקעות שלך. זה כולל כמה אתה יכול להפקיד בהתחלה כמו גם כמה אתה יכול להמשיך להשקיע קדימה.

לאחר מכן תצטרך להחליט מה הדרך הטובה ביותר שתשקיע. האם אתה מתכוון לפנות ליועץ או מתווך פיננסי מסורתי, או שמא גישה פסיבית ונטולת דאגות מתאימה יותר עבורך? אם בחרתם באחרון, שקלו להירשם עם יועץ רובו. זה יעזור לך להבין את עלות ההשקעה מדמי ניהול ועד עמלות שתצטרך לשלם למתווך או ליועץ שלך. דבר נוסף שכדאי לזכור: אל תסלק 401 כסף בחסות מעביד - זו דרך נהדרת להתחיל להשקיע. מרבית החברות מאפשרות לך להשקיע חלק מהצ'ק שלך ולהסיר אותו ללא פטור ממס ורבות יתאימו לתרומות שלך. אתה אפילו לא תשים לב כי אתה לא צריך לעשות דבר.

שקול את רכבי ההשקעה שלך. זכור שזה לא עוזר להחזיק את הביצים שלך בסל אחד, לכן הקפד לפזר את הכסף שלך לרכבי השקעה שונים על ידי גיוון - מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, תעודות סל. אם אתה מישהו שמודע חברתית, אתה יכול לשקול השקעה אחראית. זה הזמן להבין מה אתה רוצה שתיק ההשקעות שלך יהיה עשוי ואיך הוא ייראה.

השקעה היא רכבת הרים, אז שמור על רגשותיך. זה אולי נראה מדהים כאשר ההשקעות שלך מרוויחות כסף, אך כאשר הן מפסידות הפסד, זה עשוי להיות קשה להתמודד. לכן חשוב לקחת צעד אחורה, להוציא את הרגשות מהמשוואה ולסקור את ההשקעות שלך עם היועץ שלך על בסיס קבוע כדי לוודא שהם בדרך.

בשורה התחתונה

ההחלטה לבחור אסטרטגיה חשובה יותר מהאסטרטגיה עצמה. אכן, כל אחת מהאסטרטגיות הללו יכולה לייצר תשואה משמעותית כל עוד המשקיע עושה בחירה ומתחייב לה. הסיבה שחשוב לבחור היא שככל שתתחיל מוקדם יותר, כך השפעות ההרכבה יהיו גדולות יותר.

זכור, אל תתמקד אך ורק בתשואות שנתיות בבחירת אסטרטגיה. השתמש בגישה המתאימה ללוח הזמנים שלך ולסבילות הסיכון. התעלמות מהיבטים אלה יכולה להוביל לשיעור נטישה גבוה ואסטרטגיות המשתנות לעתים קרובות. וכאמור לעיל, שינויים רבים מניבים עלויות שאוכלות בשיעור התשואה השנתי שלך.