המניה המועדפת היא הון עצמי. בדיוק כמו מניות רגילות, מניותיה מייצגות נתח בעלות בחברה. עם זאת, למניה מועדפת יש בדרך כלל גם תשלום דיבידנד קבוע. זו הסיבה שחלק מכנים מניות מועדפות מניה שמתנהגת כמו אג"ח.
כאשר בעלי מניות משותפות מקבלים דיבידנד, זה בונוס. אבל לגבי מניות מועדפות, מדובר בזרם הכנסה קבוע. מניות מועדפות מונפקות דיבידנד קבוע שיש לשלם לפני שהדירקטוריון של החברה שוקל דיבידנד לבעלי מניות משותפים.
Takeaways מפתח
- מניות מועדפות הן השקעות במניות, ממש כמו מניות נפוצות. עם זאת, מניות מועדפות מניבות דיבידנד קבוע שיש לשלם עדיפות על כל דיבידנד שישולם לבעלי מניות משותפות. כמו כן ניתן לרכוש מניות מועדפות עבור תשלומי הכנסה רגילים, לא את תנודות מחיר השוק שלהם.
שיעור קביעת דיבידנד זה הופך אותו למעשה לביטחון הכנסה קבועה. רוכשי מניות מועדפות נוטים לחפש תוספת הכנסה רגילה, ובדרך כלל הם מתכוונים להחזיק במניות לאורך זמן.
מניות עדיפות לפי שער מתכוונן
שימו לב ששיעור הדיבידנד מוגדר, אך יתכן שהוא מתכוונן. כלומר, בהנפקה של המניות המועדפת עשויה להיות דיבידנד הקשור לריבית מדד מסוימת.
זה גורם למחירי השוק שלהם להיות פחות רגישים לשינויי ריבית, ולא במקרה, מגנים על בעל המניות מפני אובדן כוח ההוצאה האמיתי של ההכנסה.
דוגמאות למניות מועדפות
מניות מועדפות מונפקות לרוב על ידי חברות מבוססות ובעלות זרם הכנסות קבוע. מחירי המניות שלהם לא בהכרח צומחים (או יורדים) בקפיצות, אך החברה היא יציבה.
ישנם תעודות סל רבות למניות מועדפות. יש המתמחים, למשל, במניות מועדפות פיננסיות או במניות מועדפות גלובליות.
חברות שירות עשויות להיות הדוגמאות הטובות ביותר לחברות המנפיקות מניות מועדפות. עם זאת, חברות שירותים פיננסיים, כולל גולדמן זקס ו- JPMorgan Chase, מנפיקות מניות מועדפות, וכך גם חברות חברות נאמנות להשקעות בנדל"ן, כולל EPR Properties ו- Digital Realty Trust.
ישנן גם הרבה קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) המתמקדות בהשקעה במניות מועדפות שמשלמות דיבידנד. הבחירות המובילות בניתוח דו"חות חדשות ועולמי שנערך לאחרונה בארה"ב כללו תעודת סל מקדימה של אינבסקו, תעודות סל העדיפות של VanEck Vectors העדיפו כספי תעודות סל, ותעודות סל תעופה מועדפות אינבסקו פיננסית.
יתרון נוסף אחד
יש יתרון נוסף אחד של מלאי מועדף. אם חברה עוברת לפירוק, יש להחזיר את בעלי המניות המועדפים עליה לפני בעלי מניות משותפים.
עם זאת, הסיכויים להחזר אינם טובים. אפילו בעלי מניות מועדפים עומדים בתור אחרי כל הנושים ובעלי אגרות החוב של החברה.
חסרונות של מניות מועדפות
כאמור, בדרך כלל מתכוונים קונים מניות מועדפות להחזיק אותם לטווח הארוך. הם נקנים ונמכרים באותו אופן כמו מניות נפוצות, אך הם לעולם לא יהיו המניות החמות של היום.
עם זאת, המחירים שלהם כן עולים ויורדים עם קצב האינפלציה, במיוחד אם אין לדיבידנד שיעור מתכוונן.
