מניותיה של JPMorgan Chase & Co. (JPM) כבר נמצאות ב -9.3 אחוז מהשיא הגבוה שלהן מתחילת ינואר, וייתכן שעדיין צפויות ירידות נוספות. בהתבסס על ניתוח המניות הטכניות של מניות הבנק, עשוי להיות צפוי לרדת ככל 12 אחוזים נוספים. רוח גבית משמעותית אחת, האטה בצמיחת הרווחים החזקה שראתה החברה עד כה בשנת 2018 שצפויה להיעלם בשנת 2019.
הסיכוי לירידת המניות של ג'יי.פי מורגן מגיע מכיוון שרבים מהבנקים העולמיים הגדולים מחוץ לארצות הברית נפלו לשוק דובים, וכפי שחלק מהמשקיעים צופים כי הבנקים האמריקניים ישיגו ביצועים בחודשים הקרובים.
נתוני JPM מאת YCharts
תרשים דובי
השוורים עשויים לרצות לקחת בחשבון את שלטי האזהרה שמציגה התרשים הטכני למלאי ג'יי.פי מורגן. התבנית במניה היא של משולש נופל, תבנית המשך דובית. המחיר נמצא כרגע רק מעל התמיכה הטכנית במחיר של 106.50 דולר, כאשר המניות נסחרות בכ- 107.55 דולר. אם המניות ייפלו מתחת לתמיכה זו, המניה עשויה לרדת עד 94.75 דולר, ירידה של כ -12 אחוז, לרמת התמיכה המשמעותית הבאה שלה. קיימת רמה נמוכה יותר של תמיכה טכנית גם ב- $ 101.30, והיא תייצג ירידה של 6 אחוזים בלבד.
התרשים מראה גם כי מדד החוזק היחסי (RSI) נמצא במגמת ירידה ונפל מאז חודש ינואר. זה מציע שתנופה תצא מהמלאי, סימן דובי נוסף.
צמיחת האטה
הרווחים עבור ג'יי.פי מורגן נראים חזקים בשנת 2018, וצפויים לעלות במעל 30 אחוז לרמה של 2.23 דולר למניה, בעוד שההכנסות עולות במעל 7 אחוזים ל 27.3 מיליארד דולר. אולם קצב הצמיחה המשמעותי השנה נמס בשנת 2019, כאשר צמיחת הרווחים גולשת לשמונה אחוזים בלבד, בעוד שנראה שההכנסות גדלות ב -3.8 אחוזים, שכן התועלת מרפורמת המס מנרמל.
רוח רוח
מחיר JPM לנתוני ערך ספר מוחשי על ידי YCharts
מכשול נוסף הוא הערכת השווי של החברה, עם מחיר לערך בספרים מוחשיים של כ -2.1. מחיר זה לערך הספרים המוחשי הוא כמעט ברמה הגבוהה ביותר מזה כמעט עשר שנים.
עקומת התשואה המשטחת עומדת גם היא כ רוח רוח של המניה, ומשפיעה לרעה על הכנסות הריבית נטו של הבנק. המרווח בין תשואת האוצר האמריקנית ל -10 שנים לתשואת האוצר האמריקאית לשנתיים הוא רק 35 נקודות לשנייה, רמתה הנמוכה ביותר מאז 2007.
נראה שלבנק יש כמה גורמים מהותיים שסללים את הדרך לתחזית שהתרשים הטכני מציע, וייתכן שמשמעותה ירידות נוספות לפנינו.
