חברות אמריקניות עם חשיפה משמעותית למשברים מעבר לים רשמו רבעון פיננסי חלש יחסית לשוק הרחב, כך לפי צוות אנליסטים ברחוב. בהערה שפורסמה לאחרונה גולדמן זקס הצביע על רבעון שני מאכזב עבור חברות התומכות ביתר שאת בשווקים מתפתחים, והזהירו מכאבים נוספים שיכולים לפגוע במניות בשוק המתעוררים כאשר אי הוודאות הגיאופוליטית והמסחר מתנפחות.
חברות BRIC ביצעו ביצועים טובים מ- S&P 500 ברבעון השני
פחות ממחצית מהחברות בסל המניות של גולדמן זקס בשוק המתעוררים - הכולל חברות עם מכירות בברזיל, רוסיה, הודו וסין (או BRIC) - הציגו הפתעות רווח חיוביות בתקופה האחרונה של שלושה חודשים. בתוך כך, S&P 500 הרחבה הציגה פיצוץ ברבעון השני, והשיגה שיא של שבע שנים לצמיחה ברווח למניה (EPS) על 25% והאחוז הגבוה ביותר של הפתעות חיוביות ב- EPS במהלך התקופה, כפי שפורסם ב- CNBC.
"23 אחוזים מהמניות בסל החמיצו את אומדני המכירות בקונצנזוס ביותר מסטיית תקן אחת, כמעט כפול אחוז ההפתעות השליליות ב- S&P 500", כתב אסטרטג ההון הראשי של גולדמן, דייוויד קוסטין. "ברמת המאקרו מנהלי תיקים מנסים לנכות את התוצאה של משא ומתן סחר ותזמון וגודל התעריפים."
קוסטין ציין כי הסל של חברות BRIC השפיע על תוצאות ה- S&P 500 ב -250 נקודות בסיס עד כה (YTD). בין החברות הרשומות בקבוצה נמנים Las Vegas Sands Corp. (LVS), Wynn Resorts Ltd. (WYNN), Micron Technology Inc. (MU), NVIDIA Corp. (NVDA) ו- Citigroup Inc. (C), שיש לה BRIC לשנת 2017 חשיפת מכירות של 88%, 73%, 73%, 72% ו- 35% בהתאמה, כפי שפורסם על ידי CNBC.
השטר הזהיר מגיע כאשר המתחים בין טורקיה לבית הלבן מסלים, כאשר הנשיא דונלד טראמפ מאשר את הכפלת מכסי המתכת נגד המדינה ביום שישי. הלירה הטורקית המשיכה בספירלה כלפי מטה לאחר שצנחה ביום שישי כ -20% מול הדולר. בינתיים, הרובל הרוסי נותר הוכה לאחר שהסנקציות החדשות של ארה"ב והפיוד של וושינגטון עם מוסקבה לא הצליחו להקל.
"דולר אמריקאי חזק מייצג רוח גבית פוטנציאלית לחברות עם חשיפת מכירות זרה הגבוהה ביותר, שכן הסחורה והשירותים שלהם הופכים ליקרים יותר ביחס לסחורות ושירותים במדינה הזרה, " כתב קוסטין בחודש שעבר. "ככלל, התעריפים יכבידו על רווחי S&P 500 בשני אופנים: הכנסות מיצוא נמוכות ושולי מרווחים נמוכים יותר כתוצאה מעלויות תשומה גבוהות יותר."
