מה קריטריון קלי?
הקריטריון של קלי הוא נוסחה מתמטית הנוגעת לצמיחה ארוכת טווח של הון שפותחה על ידי ג'ון ל. קלי, הבן. הנוסחה פותחה על ידי קלי בזמן שעבדה במעבדות בל של AT&T. הנוסחה משמשת כיום על ידי המהמרים והמשקיעים למטרות ניהול סיכונים וכסף, כדי לקבוע איזה אחוז מהבנק / הון שלהם צריך להשתמש בכל הימור / סחר כדי למקסם את הצמיחה לטווח הארוך.
הנוסחה לקריטריון קלי היא
המונח נקרא לעתים קרובות גם אסטרטגיית קלי, נוסחת קלי או הימור קלי, והנוסחה היא כדלקמן:
Deen Kelly% = W − איפה: Kelly% = אחוז ההון של המשקיע להכניס W = אחוז זכייה היסטורי של מערכת המסחר R = יחס הרווח / הפסד היסטורי של סוחר
כיצד לחשב את קריטריון קלי
ישנם שני מרכיבי מפתח לנוסחה לקריטריון קלי: גורם ההסתברות הזוכה (W) ויחס ההפסד / ההפסד (R). ההסתברות הזוכה היא ההסתברות שלסחר תהיה תשואה חיובית.
יחס הרווח / הפסד שווה לסכומי המסחר החיוביים הכולל, חלקי הסכומים המסחריים השליליים הכוללים. התוצאה של הנוסחה תגלה למשקיעים איזה אחוז מסך ההון שהם צריכים להחיל על כל השקעה.
מה קריטריון קלי אומר לך?
לאחר שפורסם בשנת 1956, קריטריון קלי נאסף במהירות על ידי המהמרים שהצליחו ליישם את הנוסחה למירוצי סוסים. רק לאחר מכן החלה הנוסחה על השקעות. לאחרונה, האסטרטגיה ראתה רנסנס, בתגובה לטענות המשקיעים האגדיים וורן באפט וביל גרוס משתמשים בגרסה של קריטריון קלי.
הנוסחה משמשת משקיעים שרוצים לסחור במטרה לגדל הון והיא מניחה שהמשקיע ישקיע מחדש את הרווחים ויביא אותם בסיכון לעסקים עתידיים. מטרת הנוסחה היא לקבוע את הסכום האופטימלי להכניס לסחר כלשהו.
Takeaways מפתח
- אף על פי שמשמשת להשקעה ויישומים אחרים, נוסחת קלי קריטריון הוצגה במקור כמערכת להימורים במרוצי סוסים. הנוסחה משמשת לקביעת הסכום האופטימלי להכנס לסחר או הימור יחיד. יש לטעון כי משקיע אינדיבידואלי אילוצים יכולים להשפיע על התועלת של הנוסחה.
מגבלות השימוש בקריטריון קלי
הנוסחה של קריטריון קלי אינה ללא חלקה בספקנות. למרות שההבטחה של אסטרטגיית קלי לביצועים טובים יותר מכל אסטרטגיה אחרת, בטווח הרחוק, נראית משכנעת, ישנם כלכלנים שטענו נגד זה בצורה נחרצת - בעיקר מכיוון שאילוצי ההשקעה הספציפיים של האדם עשויים לעקוף את הרצון לקצב צמיחה אופטימלי.
במציאות, אילוצי המשקיע, בין שהוטלו על עצמם או לא, הם גורם משמעותי ביכולת קבלת ההחלטות. האלטרנטיבה המקובלת כוללת את תורת השירות הצפויה, הקובעת כי יש להגדיל את ההימורים על מנת למקסם את התועלת הצפויה של התוצאות.
