הגדרת יחס המפתח
יחסי מפתח הם היחסים המתמטיים העיקריים המדגימים ומסכמים את מצבה הכספי הנוכחי של חברה. ניתן להשתמש ביחסי מפתח כדי להשיג מושג בקלות על מצבה הכספי של חברה. לחברות שנמצאות במצב טוב מבחינה כלכלית יחסים טובים יותר לאלה שמניבים ביצועים טובים. יחסי מפתח לוקחים נתונים מהדוחות הכספיים של החברה הנבדקת כמו המאזן, דוח רווח והפסד ותזרימי המזומנים. פריטים בדוחות אלו מושווים לפריטים אחרים לייצור יחסים המייצגים היבטים עיקריים בתמונה הפיננסית של החברה כמו נזילות, רווחיות, שימוש בחוב וכוח הרווח.
שוברים למטה יחס מפתח
ישנם מספר יחסי מפתח שונים המשמשים אנליסטים לבחינת מצבה הכלכלי של החברה. לעתים קרובות, היחס הנפוץ ישתנה לפי ענף כלכלי. אותם יחסים המשמשים להשוואה בין חברות טכנולוגיה אינם אותם יחסים המשמשים בדרך כלל להשוואה בין בנקים. היחסים המשמשים להשוואה בין בנקים כוללים את יחס ההון לנכסים, עתודות הפסד ההלוואה ליחס ההלוואות הכולל, יחס הנזילות ורבים אחרים. יחסים אלה מספקים מדדים ישירים של היבטים ספציפיים שונים של נכסי הבנק, התחייבויותיו ותזרים המזומנים שלו.
באמצעות יחסי מפתח
לדוגמא, ברט הוא אנליסט בחברת XYZ Research ורוצה ללמוד עוד על ABC Corp. הוא הולך לאתר קשרי המשקיעים של ABC Corp ומושך את הדוחות הכספיים שלהם. ברט רוצה לגלות עד כמה יעיל ABC Corp לנהל את הוצאותיה כדי לייצר רווחים, ולכן הוא מתחיל לחשב כמה מיחסי הרווחיות של ABC Corp. הוא מושך כמה רווחים נטו, מכירות נטו, נתוני רווח נקי ונכסים נטו ומתחיל לחשב כמה יחסי רווחיות כמו תשואה על נכסים (ROA) ויחס שולי רווח.
