הגדרת לימון
לימון הוא השקעה מאכזבת מאוד שבה התשואה הצפויה שלך אפילו לא קרובה להשגה, וסביר להניח שבסופו של דבר תעלה לך חלק מההון המחויב או את כולו. השקעות לימון יכולות להיות קשורות לניהול כסף לקוי, גורמים כלכליים, הונאה פיננסית או סתם מזל רע.
שוברים למטה לימון
הדוגמה הנפוצה והידועה ביותר של לימון היא בענף הרכב המשומש, שם רכבים פגומים או ממוזגים גרועים נרכשים ונמכרים על ידי הרוכש ללא ידיעה מוקדמת על מצבו האמיתי של הרכב. לדוגמא, מכונית עשויה להימכר עם בעיות מכניות יקרות כל כך לתיקון, והמחיר לתיקון הרכב עולה על מחיר המכירה וערכה של המכונית. יתר על כן, רכב עשוי להימכר עם בעיות תחזוקה בלתי ניתנות להחלפה אשר ככל הנראה יהפכו אותו לא פעיל ובלתי שמיש זמן קצר לאחר הרכישה.
סוגיות דומות, במובן הפיגורטיבי, יכולות להתרחש עם סוגים אחרים של השקעות. בבתים עשויים להיות נזקים ופגמים נסתרים שיכולים לפנות את שווי השוק הנתפס. עבודות תשתית, כגון החלפת צנרת, תיקוני יסוד או פינוי עובש נרחב, יכולות להסלים את עלויות המגורים מעבר לאמצעי הקונה, ובכך לא סביר שהם יבצעו את השדרוגים והתיקונים. זה, בתורו, יכול לגרום לכך שלא סביר שהקונה יוכל למכור מחדש את הבית במחיר שיאפשר להם לממש כל ערך מהעסקה הכוללת.
במקרים אלה משתמשים בצרכנים. התקנות בארצות הברית, למשל, מציעות הגנות מסוימות לצרכנים במקרה בו הם רוכשים רכב פגום, המכונה חוקי לימון. כאשר אדם קונה או מוכר לימון, הוא עלול להיות בעמדת נחיתות אם אין לו את אותו מידע הדרוש בכדי לקבל החלטה מושכלת כמו הצד השני לעסקה. א-סימטריה מידע זו מכונה לעיתים בעיית הלימונים, מונח שטבע בשנות השבעים על ידי הכלכלן ג'ורג 'אקרלוף.
מהן השקעות לימון?
בהשקעה, בעיית הלימונים מתעוררת לרוב בתחומי הביטוח והמימון התאגידי, ובמיוחד בבנקאות השקעות. לדוגמה, ישויות רבות הפסידו סכומי כסף משמעותיים בעקבות המשבר הפיננסי בארה"ב ב -2008, לאחר שרכשו ניירות ערך מגובים במשכנתא הנגזרים ממשכנתאות שדורגו כסיכון נמוך כאשר הסיכונים היו למעשה מהותיים. במקרים רבים, אנשים שעבדו בבנקים להשקעות היו בידי מידע שמצביע על כך שהסיכונים היו גבוהים, אך לרוכשי מוצרי הבנקים הללו לא היה מידע זהה.
