מהי קרן עומס?
קרן עומס היא קרן נאמנות שמגיעה עם דמי מכירה או עמלה. משקיע הקרן משלם את העומס, העובר לפצות מתווך מכירות, כמו מתווך, מתכנן פיננסי או יועץ השקעות, על זמנו ומומחיותו בבחירת קרן מתאימה למשקיע. העומס משולם מראש לפני הרכישה (עומס חזיתי), כאשר המניות נמכרות (עומס אחורי), או כל עוד הקרן מוחזקת על ידי המשקיע (עומס ברמה).
עומס יכול להיות בניגוד לכספים ללא עומס, שאינם נושאים חיוב מכירות.
Takeaways מפתח
- קרן עומס כוללת מניות קרנות נאמנות המובילות עמלת מכירה ששולמה על ידי רוכש הקרן. ניתן לשלם המון בעת הרכישה (עומס קדמי) או בזמן המכירה (עומס אחורי), ולעתים קרובות הם משולמים למתווך או סוכן שמכר את הקרן. האופן בו ישולם העומס ישתנה בהתאם לשיעור המניות של קרנות הנאמנות.
היסודות של קרנות עומס
אם קרן מגבילה את העומס הרמה שלה ללא יותר מ- 0.25% (המקסימום הוא 1%) היא יכולה לקרוא לעצמה קרן "ללא עומס" בספרות השיווק שלה. עומסים חזיתיים ואחוריים אינם חלק מהוצאות התפעול של קרן נאמנות ומשולמים בדרך כלל למתווך המוכר ולעוסק המתווך כעמלה. עם זאת, עומסי מפלס, הנקראים עמלות 12b-1, כלולים כהוצאות תפעול.
קרנות שאינן גובות עומס נקראות קרנות ללא עומס, אשר בדרך כלל נמכרות ישירות על ידי חברת קרנות הנאמנות או באמצעות השותפות שלהן.
השוואת המון מחלקות מניות קרנות שונות
בשנות השבעים של המאה העשרים, חברות קרנות הנאמנות נתקלו בביקורת על המוני מכירות חזיתיים שגבו יחד עם עמלות מופרזות וחיובים נסתרים אחרים. כתוצאה מכך, הם הציגו שיעורי מניות מרובים שנותנים למשקיעים מספר אפשרויות לתשלום דמי מכירה.
מניות מחלקה א ': מניות מחלקה א' הן קרנות העומס המסורתיות החזקות שגובות תשלום מכירות מראש על הסכום שהושקע. מרבית הקרנות בכיתה א 'מציעות הנחות בנקודת הפסקה שמורידות את עלות המכירה עבור רכישות בספים גבוהים יותר. עבור משקיעים עם סכומי כסף גדולים יותר להשקיע לאורך זמן רב, מניות מסוג A יכולות להיות האופציה בעלות הנמוכה ביותר בגלל הנחות בנקודת הפסקה.
מניות Class B: מניות Class B כוללות עומס אחורי או דמי מכירות נדחים מותנים (CDSC) אשר מנוכים בעת מכירת המניות. קרנות המניה של Class B אינן מציעות הנחות בנקודת הפסקה, אם כי ה- CDSC פוחת לאורך פרק זמן של חמש עד שמונה שנים. בשלב זה המניות מומרות למניות בכיתה A ללא עומס אחורי. חלק מכספי המניות מסוג Class B גובים גם עמלות שנתיות 12b-1, שיכולות להגדיל את עלויות ההשקעה לאורך זמן. כאשר מניות Class B מומרות למניות Class A, עמלות 12b-1 נעלמות. מניות מסוג B עם יחס הוצאה נמוך יכולות להיות אפשרות טובה יותר כאשר השקעות קטנות יותר מתקבלות עם תקופת החזקה ארוכה.
מניות Class C: קרנות המניות מסוג Class גובות גם CDSC, אך בדרך כלל הן נמוכות ממניות Class B. מניות Class C מסתמכות יותר על עמלות 12b-1, אשר נוטות להיות גבוהות ממניות Class B, והן יכולות להחזיק מעמד ללא הגבלת זמן. קרנות מניות מסוג C אינן מציעות הנחות בנקודת הפסקה. בגלל עמלות גבוהות יותר של 12b-1, מניות Class C יכולות להיות האופציה היקרה ביותר לטווח הרחוק.
יתרונות קרנות העמסה
המשקיעים עשויים להניח אוטומטית כי כספי עומס הם הבחירה הטובה ביותר על פני קרנות ללא עומס, אך יתכן וזה לא המקרה. העמלות על קרנות עומס עוברות לשלם למשקיע או למנהל הקרנות העוסק במחקר ומקבל החלטות השקעה מטעם הלקוח. מומחים אלה יכולים למיין קרנות נאמנות ולעזור למשקיעים לקבל החלטות השקעה חכמות שאולי אין להם מיומנות או ידע לקבל בעצמם. תשלום עמלות מקדימה יכול גם לבטל את הצורך לזרום תשואות השקעה על ידי תשלום דמי הוצאה מתמשכים על ההחזרות שהקרן משיגה.
החיסרון העיקרי, כמובן, הוא העומס עצמו. קרנות נאמנות ללא עומס קיימות כיום כאופציות שאינן כרוכות בתשלום מכירות.
