מהי מיקום ארוך - ארוך?
עמדה ארוכה - המכונה גם פשוט ארוכה - היא קנייה של מניה, סחורה או מטבע בציפייה שתעלה בערך. להחזיק בעמדה ארוכה זו השקפה שורית.
לעיתים קרובות משתמשים במיקום ארוך וארוך במסגרת קניית חוזה אופציות. הסוחר יכול להחזיק שיחה ארוכה או אופציית מכר ארוכה, בהתאם לתחזית הנכס הבסיסי של חוזה האופציה.
- משקיע אשר מקווה ליהנות מתנועת מחירים כלפי מעלה בנכס "יעבור זמן רב" על אופציית שיחה. השיחה נותנת למחזיק את האפשרות לקנות את הנכס הבסיסי במחיר מסוים. לעומת זאת, משקיע שמצפה כי מחיר הנכס יירד - הם דוביים - יתארך באופציית מכר - וישמור על הזכות למכור את הנכס במחיר מחיר מסוים.
מיקום ארוך הוא ההפך ממיקום קצר (קצר).
מיקום ארוך
הפנים הרבות של ארוכות
Long הוא אחד מאותם מונחי השקעה שיכולים להיות בעלי משמעויות מרובות, תלוי במקום בו משתמשים בהן. המשמעות הנפוצה ביותר של זמן היא בפרק הזמן בו מתקיימת השקעה. עם זאת, לטווח ארוך משמעות שונה כאשר משתמשים בחוזים אופציונאליים וחוזים עתידיים.
Takeaways מפתח
- מיקום ארוך - ארוך - מתייחס לרכישת נכס בציפייה שהוא יגדל בערכו - גישה שורית. עמדה ארוכה בחוזי אופציות מצביעה על כי המחזיק בבעלותו של הנכס הבסיסי. מיקום ארוך הוא ההפך ממיקום קצר באופציות, להיות ארוך יכול להתייחס לבעלות מוחלטת בנכס או להיות מחזיק באופציה בנכס. זמן רב על השקעה במניות או באג"ח הוא מדידת זמן.
השקעה ארוכה בהחזקה
המשך זמן רב על מניה או איגרות חוב הוא שיטת ההשקעה המקובלת יותר בשוקי ההון. בהשקעה במיקום ארוך, המשקיע רוכש נכס ובבעלותו בציפייה שהמחיר עומד לעלות. למשקיע זה בדרך כלל אין שום תוכנית למכור את נייר הערך בעתיד הקרוב. בהתייחס להחזקת מניות, ארוך מתייחס למדידת זמן.
המשך זמן רב על מניה או איגרות חוב הוא שיטת ההשקעה המקובלת יותר בשוקי ההון, במיוחד עבור משקיעים קמעונאיים. ציפייה שהנכסים יעריכו בערכם בטווח הרחוק - אסטרטגיית הרכישה והחזקה - חוסכת את המשקיע את הצורך במעקב שוטף אחר השוק או בתזמון השוק, ומאפשרת זמן להתגבר על העליות והירידות הבלתי נמנעות. בנוסף, ההיסטוריה נמצאת בצד אחד, כפי שמעריך שוק המניות בהכרח לאורך זמן.
כמובן, זה לא אומר שלא יכולות להיות ירידות חדות ומגדילות תיקים לאורך הדרך, שיכולות להיות קטלניות אם מתרחשות ממש לפני, נגיד, משקיע תכנן לפרוש - או שהיה צריך לחסל אחזקות מסיבה כלשהי.. שוק דובים ממושך יכול להיות גם בעייתי, מכיוון שהוא מעדיף לרוב מוכרים קצרים ואת אלה שממרבים על ירידות.
בסופו של דבר, המשך זמן רב במובן הבעלות על הסף פירושו שהיקף הון רב הוא קשור, מה שעלול לגרום לפספס הזדמנויות אחרות.
חוזי אופציות למיקום ארוך
בעולם חוזי האופציות, לטווח הארוך אין קשר למדידת הזמן אלא מדבר לבעלות על נכס בסיס. בעל המשרה הארוכה הוא זה שמחזיק כרגע בנכס הבסיסי בתיק העבודות שלהם.
כאשר סוחר קונה או מחזיק בחוזה אופציות להתקשרות של כותב אופציות הם ארוכים, בגלל הכוח שהם מחזיקים ביכולת לקנות את הנכס. משקיע שמאפשר אפשרות שיחה ארוכה הוא מי שקונה שיחה מתוך ציפייה שהערך הבסיסי יגדל בערכו. בעל השיחה הארוכה מאמין ששווי הנכס עולה ועשוי להחליט לממש את האופציה שלו לקנות אותו עד לתאריך התפוגה.
אך לא כל סוחר המחזיק בתפקיד ארוך מאמין ששווי הנכס יגדל. הסוחר שבבעלותו הנכס הבסיסי בתיקו ומאמין שהערך יירד יכול לקנות חוזה אופציית מכר. יש להם עדיין עמדה ארוכה מכיוון שיש להם את היכולת למכור את הנכס הבסיסי שהם מחזיקים בתיק העבודות שלהם. המחזיק בעמדה ארוכת שנים מאמין שמחירו של נכס יירד. הם מחזיקים באופציה בתקווה שהם יוכלו למכור את הנכס הבסיסי במחיר יתרון עד לתום התוקף.
כך, כפי שאתה רואה, המיקום הארוך בחוזה אופציות יכול לבטא סנטימנט שורי או דובי, תלוי אם החוזה הארוך הוא מכר או שיחה.
לעומת זאת, העמדה הקצרה בחוזה אופציות אינה מחזיקה במניה או בנכס אחר שעומד בבסיסה, אלא לווה אותה בציפייה למכור אותה ואז לרכוש אותה מחדש במחיר נמוך יותר.
חוזים עתידיים ארוכים
משקיעים ועסקים יכולים גם להתקשר בחוזה ארוך קדימה או חוזים עתידיים כדי לגדר מפני תנועות מחירים לרעה. חברה יכולה להעסיק גידור ארוך בכדי לנעול מחיר רכישה עבור סחורה הנחוצה בעתיד. חוזים עתידיים שונים מהאופציות בכך שהמחזיק מחויב לקנות או למכור את הנכס הבסיסי. הם לא זוכים לבחור אלא חייבים להשלים את הפעולות הללו.
נניח שיצרן תכשיטים מאמין שמחיר הזהב צפוי להסתובב כלפי מעלה בטווח הקצר. המשרד יכול להתקשר בחוזה עתיד ארוך עם ספק הזהב לרכישת זהב בשלושה חודשים מהספק במחיר של 1, 300 דולר. בשלושה חודשים, בין אם המחיר הוא מעל 1, 300 דולר או מתחת לו, העסק שיש לו עמדה ארוכה על חוזים עתידיים על זהב מחויב לרכוש את הזהב מהספק במחיר החוזה המוסכם של 1, 300 דולר. הספק, בתורו, מחויב לספק את הסחורה הפיזית עם תום החוזה.
ספקולנטים עוברים זמן רב על חוזים עתידיים כאשר הם מאמינים שהמחירים יעלו. הם לא בהכרח רוצים את הסחורה הפיזית, מכיוון שהם רק מעוניינים לנצל את תנועת המחירים. לפני תפוגה, ספקולציה המחזיקה בחוזה עתיד ארוך יכולה למכור את החוזה בשוק.
יתרונות וחסרונות של תפקיד ארוך
מקצוענים
-
מנעולים במחיר
-
מגביל הפסדים
-
מוזלות עם ביצועים היסטוריים בשוק
חסרונות
-
סובל משינויי מחירים פתאומיים / מהלכים לטווח קצר
-
עשוי לפוג לפני שייממש היתרון
דוגמאות בעולם האמיתי לתפקידים ארוכים
לדוגמא, נניח שג'ים מצפה מ- Microsoft Corporation (MSFT) לעלות במחיר ורכישה של 100 מניות ממנו עבור תיק העבודות שלו. לכן אומרים שג'ים "יהיה ארוך" 100 מניות של MSFT.
כעת, בואו ונבחן אפשרות שיחה ב -17 בנובמבר במיקרוסופט (MSFT) עם מחיר שביתה של 75 $ ופרמיה של 1.30 דולר. אם ג'ים עדיין שורי במניה, הוא עשוי להחליט לרכוש או להימשך זמן רב באופציית קריאה אחת של MSFT - אפשרות אחת שווה ל- 100 מניות - במקום לרכוש את המניות על הסף כפי שעשה בדוגמה הקודמת. עם פקיעת התוקף, אם MSFT נסחרת מעל 75 $, ג'ים יממש את זכותו לקנות באופציה הארוכה שלו לרכוש 100 מניות של MSFT במחיר של 75 $. כותב חוזה האופציות - העמדה הקצרה - שג'ים קנה חייב למכור לו את 100 המניות במחיר של 75 דולר.
נקיטת עמדה ארוכה לא תמיד אומרת שמשקיע מצפה להרוויח מתנועה כלפי מעלה במחיר הנכס או נייר הערך. במקרה של אופציית מכר, מסלול כלפי מטה במחיר נייר הערך הוא רווחי עבור המשקיע.
נניח שמשקיע אחר, ג'יין היא כרגע בעלת משרה ארוכה ב- MSFT ל -100 מניות בתיק שלה, אך כעת היא דובית בנושא. היא נוקטת עמדה ארוכה באפשרות מכר אחת. אופציית המכר נסחרת ב -2.15 דולר ומחיר השביתה שלה הוא 75 $ שנקבע לפקיעה ב -17 בנובמבר. עם תום התוקף, אם MSFT תיפול מתחת ל 75 $ ג'יין תממש את אופציית המכר הארוכה למכור לה 100 מניות MSFT במחיר השביתה של 75 $. במקרה זה, כותב האופציות צריך לקנות את המניות של ג'יין במחיר המוסכם של 75 $, גם אם המניות נסחרות בפחות בשוק החופשי.
