נפח הוא מדד לכמות הנכס הפיננסי הנתון שנסחר בפרק זמן נתון, או כמה פעמים הנכס נקנה או נמכר בפרק זמן מסוים. זהו כלי חזק מאוד אך לרוב מתעלמים ממנו כיוון שהוא אינדיקטור כה פשוט. ניתן למצוא מידע על אמצעי אחסון כמעט בכל מקום, אך מעטים סוחרים או משקיעים יודעים להשתמש במידע זה כדי להגדיל את רווחיהם ולמזער את הסיכון.
עבור כל הקונים בשוק, צריך להיות מישהו שמוכר להם את המניות שקנו כדי לבצע סחר, בדיוק כפי שיהיה חייב להיות קונה כדי שמוכר יוכל להיפטר ממניותיו. קרב זה בין קונים ומוכרים על המחיר הטוב ביותר בכל מסגרות הזמן השונות יוצר תנועת מחירים לטווח הקצר בעוד גורמים טכניים ועקרוניים ארוכי טווח משחקים. שימוש בנפח לניתוח מניות (או כל נכס פיננסי) יכול לחזק את הרווחים וגם להפחית את הסיכון.
הנחיות בסיסיות לשימוש בנפח
בעת ניתוח נפח, ישנן הנחיות בהן נוכל להשתמש כדי לקבוע את חוזק או חולשה של מהלך. בתור סוחרים, אנו נוטים יותר להצטרף למהלכים חזקים ולא לוקחים חלק בצעדים המראים חולשה - או שאולי אנו מסתכלים אחר כניסה לכיוון ההפוך של מהלך חלש. הנחיות אלה אינן נכונות בכל המצבים, אך הן מהוות עזרה כללית טובה בהחלטות מסחר.
ריבית נפח ושוק
שוק עולה צריך לראות נפח עולה. הקונים דורשים מספר הולך וגובר והתלהבות גוברת על מנת להמשיך לדחוף את המחירים גבוה יותר. עליית מחיר ונפח נפח מראים חוסר עניין, וזו התרעה על היפוך פוטנציאלי. זה יכול להיות קשה לעטוף את דעתך, אך העובדה הפשוטה היא שירידת מחירים (או עלייה) בנפח מועט אינה סימן חזק. ירידת מחירים (או עלייה) של הנפח הגדול היא איתות חזק יותר לכך שמשהו במניה השתנה באופן מהותי.
תרשים יומי של Apple Inc. (AAPL) המציג עליית מחירים ועליית נפח, קיץ 2018.
תנועות תשישות ונפח
בשוק עולה או יורד אנו יכולים לראות מהלכי תשישות. אלה הם בדרך כלל מהלכים חדים במחיר בשילוב עלייה חדה בנפח, המסמנים את הסוף הפוטנציאלי של מגמה. משתתפים שחיכו וחוששים לפספס יותר מהערמת המעבר בפסגות השוק, וממצים את כמות הקונים. בתחתית השוק, בסופו של דבר מחירים נופלים מכריחים מספר גדול של סוחרים, וכתוצאה מכך התנודתיות והגדלת הנפח. אנו רואים ירידה בנפח לאחר הדבקה במצבים אלו, אך כיצד ניתן להמשיך לנתח את הנפח בימים, שבועות וחודשים הבאים, באמצעות ההנחיות האחרות לנפח.
שלטים שוורים
נפח יכול להיות שימושי מאוד בזיהוי סימנים שורייים. לדוגמה, דמיין עליות נפח בירידת מחירים ואז המחיר עולה גבוה יותר ואחריו עלייה חזרה נמוכה יותר. אם המחיר שבחזרה חזרה נמוך יותר נשאר נמוך מהנמוך הקודם ונפח יורד בירידה השנייה, זה בדרך כלל מתפרש כסימן שורי.
היפוך נפח ומחיר
לאחר מעבר מחיר ארוך יותר או נמוך יותר, אם המחיר מתחיל לנוע עם מעט תנועות מחירים ונפח כבד, זה לרוב מעיד על היפוך.
נפח ופריצות מול פריצות שווא
בפריצה הראשונית מטווח או מתבנית תרשים אחרת, עלייה בנפח מצביעה על כוח במהלך. שינוי מועט בנפח או ירידה בנפח בפריצה מעידים על חוסר עניין והסתברות גבוהה יותר לפריצה שקרית.
היסטוריית אמצעי אחסון
יש לבחון את הכרך ביחס להיסטוריה האחרונה. השוואה היום לנפח לפני 50 שנה מספקת נתונים לא רלוונטיים. ככל שמערכי הנתונים עדכניים יותר, כך הם עשויים להיות רלוונטיים יותר.
אינדיקטורים נפח
מדדי עוצמת הקול הם נוסחאות מתמטיות המיוצגות באופן חזותי בפלטפורמות התרשימות הנפוצות ביותר. כל אינדיקטור משתמש בנוסחה שונה במקצת, ולכן על סוחרים למצוא את האינדיקטור המתאים ביותר לגישת השוק הספציפית שלהם. אינדיקטורים אינם נדרשים, אך הם יכולים לסייע בתהליך החלטת המסחר. ישנם מחווני עוצמה רבים, והדבר הבא מספק דוגמא כיצד ניתן להשתמש בכמה מהם.
נפח על איזון (OBV): OBV הוא אינדיקטור פשוט אך יעיל. החל ממספר שרירותי, נפח מתווסף כאשר השוק מסתיים גבוה יותר, או נפח מופחת כאשר השוק מסיים נמוך יותר. זה מספק סה"כ ריצה ומראה אילו מניות נצברות. זה יכול גם להראות שונות, למשל כאשר מחיר עולה אך הנפח עולה בקצב איטי יותר או אפילו מתחיל לרדת. איור 5 מראה ש- OBV עולה ומאשר את עליית מחירי המניות באפל.
תזרים כסף של חייקין: עליית מחירים צריכה להיות מלווה בעליית נפח, כך שנוסחה זו מתמקדת בהרחבת הנפח כאשר המחירים מסתיימים בחלק העליון או התחתון של הטווח היומי שלהם ואז מספקים ערך לחוזק המקביל. כאשר סוגרים נמצאים בחלק העליון של הטווח ונפח מתרחב, הערכים יהיו גבוהים; כאשר סוגרים נמצאים בחלק התחתון של הטווח, הערכים יהיו שליליים.
תזרים הכסף של חייקין יכול לשמש כאינדיקטור לטווח קצר מכיוון שהוא מתנדנד, אך הוא נפוץ יותר לראיית שונות. איור 6 מראה כיצד הנפח לא אישר את הירידות הנמוכות (מחיר) המתמשכות במלאי אפל. תזרים הכסף של חייקין הראה סטייה שהביאה לעלייה חזרה במניה.
מתנד קלינגר: ניתן להשתמש בתנודות מעל ומתחת לקו האפס כדי לסייע לאותות מסחר אחרים. מתנד הקלינגר מסכם את נפחי ההצטברות (קנייה) והפצה (מכירה) לפרק זמן נתון. באיור הבא אנו רואים מספר שלילי למדי - זה בעיצומו של מגמה כוללת - ואחריו עלייה מעל ההדק או קו האפס. אינדיקטור הנפח נשאר חיובי לאורך כל מגמת המחירים. ירידה מתחת לרמת ההדק בינואר 2011 סימנה את ההיפוך לטווח הקצר. עם זאת, המחיר התייצב, וזו הסיבה שבדרך כלל אין להשתמש במדדים בבידוד. מרבית המדדים נותנים קריאות מדויקות יותר כאשר משתמשים בהן בשילוב עם אותות אחרים.
כיצד להשתמש בנפח לשיפור המסחר שלך
בשורה התחתונה
אמצעי האחסון הוא כלי שימושי ביותר, וכפי שניתן לראות, ישנן דרכים רבות להשתמש בו. ישנן הנחיות בסיסיות בהן ניתן להשתמש כדי להעריך את חוזק השוק או את חולשתו, כמו גם כדי לבדוק אם הנפח מאשר את מהלך המחירים או מאותת על היפוך. ניתן להשתמש במדדים כדי לעזור בתהליך ההחלטה. בקיצור, אמצעי האחסון הוא כלי כניסה ויציאה לא מדויק - עם זאת בעזרת אינדיקטורים ניתן ליצור אותות כניסה ויציאה על ידי התבוננות בפעולת מחירים, נפח ומחוון נפח.
