הזרימה בתנודתיות בשוק השנה, מונעת על ידי גורמים כמו פחדים מהידוק המדיניות המוניטרית, עלייה במתיחות הסחר העולמית ויותר רגולציה ממשלתית, הכבידה על כמה מהמניות הטכנולוגיות המובילות ביותר שהניבו עליות בשנים האחרונות.
כפי שרואים חלק מהחולשה, בהובלת ענקית המדיה החברתית פייסבוק בע"מ (FB), כמי שהיא מציגה הזדמנות לקנות במח"ש, אחרים ממליצים לצאת לפני שמחוקקים יתכווצו על הרשת החברתית של מארק צוקרברג ועל חבריו הטכנולוגיים והתקשורתיים, מתמודדים עם סיווג מחדש תחת תחום "שירותי התקשורת" החדש. בינתיים, פגיעה בביג טק עשויה להפוך חברות טק אחרות שנותרו מחוץ לנטל הרגולטורי לאטרקטיבי יותר.
סיווג מחדש לטובת ה- IT מדור קודם
ראש אסטרטג המניות בארה"ב, גולדמן סאקס, דייוויד קוסטין, פרסם הודעה בתגובה לדיוני הקונגרס של צוקרברג בשבוע שעבר, בו כתב קוסטין "העלה חשש למשקיעים לגבי פוטנציאל הרגולציה הממשלתית והשימוש בנתוני צרכנים." הוא גם רואה סיכון עבור פייסבוק וחברות דומות שכן הם מסווגים מחדש על ידי מדדים מרכזיים כמו משפחות S&P ו- MSCI. עמיתים בתקשורת של פייסבוק, כולל וולט דיסני ושות '(DIS), חברת האם של גוגל אלפבית בע"מ (GOOGL) ונטפליקס בע"מ (NFLX) הם מהאנשים העשויים לעבור מטכנולוגיית מידע לשירותי תקשורת, סקטור חדש שעתיד לתפוס את המקום של שירותי טלקומוניקציה.
קוסטין מציין כי הסביבה החדשה עשויה להציג הזדמנות קנייה נהדרת לחברות טק מדור קודם שנשארות בתחום ה- IT לאחר שמות המדיה הגדולים נכרתו.
"הטכנולוגיה העתידית 'מורשת' (כלומר, חברות שיישארו במגזר) יהיו בעלות צמיחה גבוהה יותר במכירות וברווחים וצפויים בהיקפים מרווחיות גבוהה יותר הן מהסקטור הנוכחי והן בתחום שירותי התקשורת החדש. עם זאת, ענף הטכנולוגיה 'מורשת' נסחר לפי הערכה נמוכה יותר ", כתב האנליסט של גולדמן. חברות אלה, המתואמות מאוד עם פייסבוק, לא ביצעו את הביצועים של תחום הטק והשוק הרחב יותר, ציין קוסטין, וציין כי השימוש הגובר בקרנות הנסחרות בבורסה הוא הסיבה לחולשת המניות, מכיוון שהן כוללות לצד פייסבוק וזה סובל מירידתו.
מניות שעשויות להרוויח מפייסבוק ומהסיווג החדש של חבריה כוללות את Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) ו- Global Payments Inc. (GPN), כמו גם Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc (MU) ו- Lam Research Corp. (LRCX), על פי האסטרטג גולדמן.
