"קנו נמוך, מכרו גבוה" הוא אולי האמרה המפורסמת ביותר בנושא להרוויח כסף בשווקי המניות, וזה כל כך ברור שזה נשמע כמו בדיחה. במציאות, זה הרבה יותר קל לומר מאשר לעשות.
מה זה באמת 'קנה נמוך, מוכר גבוה'
מאחורי הטרוריסטיות עומדת נטיית השווקים להחריף על החיסרון וההפך. חלק מהסיבה היא אינסטינקט עדר טהור שיכול להניע את מחיר כל מניה. המשקיע העומד בבדיחות יכול להיות מסוגל לראות את יצר העדר בעבודה ולנצל את העליות והמורדות הקיצוניים שהוא גורם. אותו משקיע יכול לקנות נמוך ולמכור גבוה.
לרוע המזל, קל לקבוע לאחר העובדה אם המחיר היה נמוך מדי או גבוה מדי ואפילו מדוע. כרגע זה קשה מבחינה מונומנטלית. המחירים משפיעים ומשקפים גם את הפסיכולוגיה והרגשות של משתתפי השוק.
מסיבה זו, "לקנות נמוך, למכור גבוה" יכול להיות מאתגר ליישום באופן עקבי. סוחרים שמנסים לקבל השקפה אובייקטיבית יותר רואים גורמים אחרים לקבלת החלטה מושכלת יותר. גורמים אלה כוללים ממוצעים נעים, מחזור העסקים ומצב צרכנים.
ממוצעים נעים
ממוצעים נעים נגזרים אך ורק מהיסטוריית המחירים. הם מראים תנודות מחירים לאורך זמן, ובעצם מחליקים את בליטות המחירים לטווח הקצר כדי להראות את הכיוון הכללי של מניה לאורך זמן.
חלק מהסוחרים עוקבים אחר שני ממוצעים נעים, אחד למשך זמן קצר ואחר עם משך זמן ארוך יותר, כדי להגן על סיכון החיסרון. אחת השיטות הנפוצות היא להשתמש בממוצעים נעים של 50 יום ו -200 יום. כאשר הממוצע הנע של 50 יום חוצה את הממוצע הנע של 200 יום, הוא מייצר איתות קנייה. כאשר הוא חוצה את הדרך השנייה, הוא יוצר איתות מכירה.
הנקודה של הממוצע הנע היא לעזור לסוחר לזמן קנייה או מכירה של נקודה בנקודה הנכונה במגמה.
מחזור עסקי ורגש
בטווח הארוך נהגי השוק בכללותו עוקבים אחר דפוס עקבי, העוברים מפחד לחמדנות ובחזרה לפחד. זמנים של פחד מרבי הם הזמן הטוב ביותר לקנות מניות, ואילו זמנים של תאוות בצע מקסימאלית הם הזמן הטוב ביותר למכור.
הקצוות הללו מתרחשים פעמיים בכל עשור ויש להם קווי דמיון מדהימים. המחזור הרגשי עוקב אחר המחזור העסקי. כאשר הכלכלה נמצאת במיתון, הפחד שולט. זה הזמן לקנות נמוך. כאשר הכלכלה מתנפחת, המחירים עולים כאילו אין מחר. זה הזמן למכור,
משקיעים לטווח ארוך עשויים לשקול לראות את מחזורי העסקים וסקרי תחושות הצרכנים ככלי תזמון שוק.
דוחות שפורסמו באופן קבוע כמו סקר אמון הצרכנים מספקים תובנה נוספת על מחזור העסקים.
אתגרים נוספים
ישנן דוגמאות ידועות לשמצה לקצוות בשוק, כולל מקרים אחרונים כמו בועת האינטרנט של סוף שנות התשעים והתרסקות השוק של 2008.
שתיהן התגלו כהזדמנויות מצוינות עבור אלה שקנו נמכר ומכר גבוה.
באותה העת נראה היה כי המגמה לעולם לא תיגמר. מניות אינטרנט בטח לעולם לא יירדו בשנת 1999. ענף הדיור בוודאי לעולם לא יתאושש אחרי 2008.
ברגעים ההם, המשקיעים שמכרו מניות אינטרנט או רכשו מניות דיור עשויים בהחלט לחוש שהם נענשים, שכן המגמות המשיכו לכיוון השני. עד שזה לא, הם לא עשו זאת.
על משקיע מצליח להתעלם מהמגמות ולהיצמד לשיטה אובייקטיבית לקבוע האם הגיע הזמן לקנות או זמן למכור.
