מהו העברת תיקי הפסד (LPT)?
העברת תיק הפסד (LPT) היא חוזה או הסכם ביטוח משנה בו מבטח מבטל פוליסות, לרוב כאלה שכבר סבלו הפסדים, למבטח משנה. בהעברת תיק הפסד מבטח משנה לוקח על עצמו את התחייבויות התביעות הפתוחות והעתידות הקיימות של מבטח באמצעות העברת יתרות ההפסד של המבטח. זהו סוג של מימון סיכון חלופי.
טעימות מפתח
- העברת תיק הפסד (LPT) היא הסכם ביטוח משנה בו מבטח מבטל פוליסות ואת עתודות ההפסד כדי לשלם למבטח משנה. LPTs מאפשרים למבטחים להסיר התחייבויות מהמאזן שלהם, ובכך לחזק אותם ולהעביר סיכון. הסיכוי לייצר הכנסות מהשקעות מהעתודות שהועברו, לרוב ברווח משמעותי.
הבנת העברת תיקי אובדן (LPT)
מבטחים משתמשים בהעברות של תיקי הפסדים בכדי להסיר התחייבויות ממאזנם, כאשר הסיבות הנפוצות ביותר הן העברת הסיכון מהורה לשבוי או יציאה מקו עסק. ההתחייבויות עשויות כבר להתקיים (כמו תביעות שעובדו אך טרם שולמו) או עשויות להופיע בקרוב (כמו תביעות שהוצאו אך לא דווחו (IBNR)).
המבטח, הידוע גם בשם הסדר, מוכר למעשה את הפוליסות למבטח המשנה. בקביעת הסכום ששולם על ידי מבטח המשנה, נחשב ערך הזמן של הכסף, וכך המבטח מקבל פחות מסכום הדולר מאשר מהיתרות - ואת הסכום האולטימטיבי הכולל שניתן לשלם.
עם זאת, כאשר מבטח משתמש בהעברת תיק הפסד, הוא גם מעביר סיכון תזמון וסיכון השקעה. האחרון כרוך בסיכון כי מבטח המשנה ייצר פחות הכנסות מהשקעה כאשר הפסדי תביעות משולמים מהר מהצפוי. אם מבטח המשנה הופך לחדלות פירעון או שאינו מסוגל למלא את התחייבויותיו, המבטח עדיין יהיה אחראי לתשלומים שבוצעו למבוטחים שלו.
מבטחי המשנה LPT לרוב ישתלטו על מסירת תביעות מכיוון שהרווח שהם יכולים להרוויח יוכתב במידה רבה על ידי היכולת שלהם למגזר תביעות בפחות משווי ספר. אם מבטח משנה של LPT מוכן לקחת נכסי עתודה בהפסד בפחות משווי ספר, זה מאפשר לגוף המעניק לממש רווח מיידי עם תחילת הכיסוי. משמעות הדבר היא כי על ידי כניסה ל LPT, לחברה המפטירה יש אפשרות מסוימת להגדיל את משאבי ההון שלה, כמו גם להפחית את דרישת ההון הרגולטורי שלה.
ההתחייבויות המועברות ב- LPT עשויות להיות שייכות לסוג עסקים יחיד, לטריטוריה, למבוטח או לשנת תאונות.
דוגמה להעברת תיק עבודות (LPT)
לדוגמה, נניח שחברת ביטוח הפקידה עתודות לכיסוי התחייבויות מפוליסות הפיצויים של העובדים שהחתימה. הערך הנוכחי של עתודות אלה הוא 5 מיליון דולר. נכון לעכשיו, 5 מיליון הדולר עשויים לכסות את כל ההפסדים שהוא עלול להיגרם, אך בסופו של דבר למבטח יהיו תביעות העומדות על יתרות. אז זה נכנס להעברת תיק הפסד עם מבטח משנה, שמשתלט על היתרות. מבטח המשנה אחראי כעת לתשלום תביעות. אך היא יכולה להשתמש במילואים כדי לייצר תשואה גדולה יותר מהתביעות שהיא עשויה לשלם.
מדוע מבטחים משתמשים בהעברות תיקי הפסד (LPT)
מבטחים משתמשים בהעברות תיק הפסדים בכדי לייצר רווח מיידי מכל עתודות שהפרישו לתשלום תביעות. זה יכול להיות משיכה משמעותית אם המבטח שמר יתר על המידה, וזה יכול לקרות אם המודלים האקטואריים שלו הביאו אותו לקבוע פרמיות ועתודות להפסדים עתידיים שתהיו גדולים מחוויית ההפסד שלו.
מבטחי משנה אוהבים להניח העברות תיק הפסדים מכיוון שהם לא לוקחים על עצמם סיכון חיתום ויכולים להשתמש בעתודות בכדי לייצר הכנסה מהשקעה גדולה מההפסדים שהם מחויבים לשלם.
