השפל במניות פרוטות

תוכן העניינים

• מה זה מלאי פני?
• מה הופך את מניות פני למסוכנות?
• הונאות פני
• שתי תקלות מניות נפוצות
• בחירת מלאי פני הנכון
• בשורה התחתונה

חברות מצליחות לא נולדות, הן נוצרות. חברות בדרך כלל צריכות לעבוד דרכן מההתחלה הצנועה דרך הדרגות בדיוק כמו כולם. לרוע המזל, חלק מהמשקיעים מאמינים שמציאת הדבר הגדול הבא פירושה סריקה במניות פרוטה בתקווה להשיג חלק מהאמזון הבאה (AMZN) או פייסבוק (FB). ברוב המקרים, אסטרטגיה זו תתגלה כמצליחה. הנה הסיבה להצמדת תקוותיכם במניות פרוטה עשויה להותיר אתכם חסרי פרוטות.

Takeaways מפתח

• מניות פני הן ניירות ערך בסיכון גבוה עם שווי שוק קטן הנסחרות במחיר נמוך מחוץ לבורסות שוק עיקריות. חוסר היסטוריה ומידע, כמו גם נזילות נמוכה הופכים את מניות הפרוטה למסוכנות יותר. חפש אחר הונאות הכוללות מניות פרוטה שרוצות להפריד בינך מהכסף שלך. בחירת המניה הנכונה פירושה לעשות בדיקת נאותות שלך ולהסתכל על הכספים של החברה.

מה זה מלאי פני?

מניות פני הן ניירות ערך בסיכון גבוה עם שווי שוק קטן הנסחרים במחיר מניה נמוך יחסית, בדרך כלל מחוץ לבורסות השוק הגדולות. המשקיעים פותחים חשבונות עם מתווכי הנחה מובילים המציעים את ההשקעות בסיכון גבוה בתקווה לבצע את הבחירות הנכונות.

המונח פרוטה משמש בדרך כלל להחלפה עם כובע מיקרו. מבחינה טכנית, מניות מיקרו שווי מסווגות ככאלה על סמך שווי השוק שלהן, ואילו מניות פרוטה נבחנות מבחינת מחירן. ההגדרות משתנות, אך באופן כללי מניה עם שווי שוק בין 50 ל -300 מיליון דולר היא מכסה מיקרו. כל דבר פחות מ- 50 מיליון דולר נקרא כובע ננו.

על פי נתוני נציבות ניירות ערך (SEC), כל מניות הנסחרות מתחת לחמישה דולר הן מלאי אגורה. אנו רואים שכל מניה הנסחרת על הסדינים הוורודים או לוח המודעות ללא מרשם (OTCBB) היא מלאי פרוטה.

במקום לסחור בבורסות גדולות, מניות פרוטה נסחרות ללא מרשם או בסדינים הוורודים.

מה הופך את מניות פני למסוכנות?

הדבר העיקרי שעליך לדעת על מניות פרוטות ומיקרו הוא שהן הרבה יותר מסוכנות ממניות רגילות. ארבעה גורמים עיקריים הופכים את ניירות הערך הללו למסוכנים יותר ממניות שבב כחול.

חוסר מידע

המפתח לכל אסטרטגיית השקעה מצליחה הוא רכישת מידע מוחשי מספיק בכדי לקבל החלטות מושכלות. לגבי מלאי מיקרו-כובע, מידע קשה הרבה יותר למצוא. חברות הרשומות על הסדינים הוורודים אינן נדרשות להגיש לנציבות ניירות ערך (SEC) ולכן אינן נבדקות או מוסדרות באופן פומבי כמו המניות המיוצגות בבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYSE) ובנאסד"ק. יתרה מזאת, חלק גדול מהמידע הקיים על מניות מיקרו שווי אינו ממקורות אמינים.

אין תקני מינימום

מניות ב- OTCBB וביריעות ורודות אינן חייבות לעמוד בדרישות התקן המינימליות כדי להישאר בבורסה. לפעמים זו הסיבה שהמניה נמצאת באחת הבורסות הללו. ברגע שחברה כבר לא יכולה לשמור על מעמדה באחת הבורסות הגדולות, החברה עוברת לאחת מהבורסות הקטנות יותר. בעוד ש- OTCBB אכן דורש מחברות להגיש מסמכים בזמן עם ה- SEC, לסדינים הוורודים אין כל דרישה כזו. תקני מינימום משמשים ככרית בטיחות עבור חלק מהמשקיעים וכמבחני אמת מידה עבור חברות מסוימות.

חוסר היסטוריה

רבות מהחברות הנחשבות למניות מיקרו-כיפה הן שהוקמו לאחרונה או מתקרבות לפשיטת רגל. לחברות אלה בדרך כלל רשומות מסלול לא טובות או בכלל. כפי שאתה יכול לדמיין, היעדר מידע היסטורי זה מקשה על קביעת פוטנציאל המניה.

נזילות

שתי בעיות מתעוררות כאשר למניות אין נזילות רבה. ראשית, לא תוכל למכור את המניה. אם קיימת רמת נזילות נמוכה, יתכן שקשה למצוא קונה למניה מסוימת, וייתכן שתידרש להוריד את מחירך עד שייחשב אטרקטיבי עבור קונה אחר.

שנית, רמות נזילות נמוכות מספקות הזדמנויות לסוחרים מסוימים לתמרן את מחירי המניות, וזו נעשית בדרכים רבות ושונות - הקלה ביותר היא לקנות כמויות גדולות של מלאי, להקליד אותה ואז למכור אותה לאחר שמשקיעים אחרים מוצאים שהיא מושכת. טכניקה זו ידועה גם בשם Pump and dump.

הונאות פני

מניות פני היו קוץ בצד ה- SEC מזה זמן. הסיבה לכך היא היעדר מידע זמין ונזילות לקויה הופכים את מלאי המיקרו-כיפה למטרה קלה עבור רמאים. ישנן הונאות רבות המשמשות להפרדת משקיעים מכספם. הנפוצים ביותר כוללים:

המלצות מוטות. חלק מחברות המיקרו-כובע משלמות לאנשים להמליץ ​​על מלאי החברה במדיות שונות כמו עלוני מידע, חנויות חדשות פיננסיות ומדיה חברתית. יתכן שתקבל דוא"ל זבל שמנסה לשכנע אותך לרכוש מלאי מסוים. יש לקחת את כל המיילים, ההודעות וההמלצות עם גרגר מלח. אם אתה מבחין שאנשים או חברות מקבלים תשלום עבור שירותיהם, זה בדרך כלל אומר שזו השקעה לא טובה. כמו כן, וודאו כי הודעה לעיתונות לא ניתנת כוזב על ידי אנשים המעוניינים להשפיע על מחיר המניה.

מתווכים בחו"ל. על פי תקנה S, ה- SEC מתירה לחברות המוכרות מניות מחוץ לארה"ב למשקיעים זרים לפטור מרישום מניות. חברות אלה בדרך כלל מוכרות את המניה בהנחה למתווכים בחו"ל, אשר בתורם מוכרות אותם בחזרה למשקיעים בארה"ב תמורת רווח משמעותי. על ידי קור קור לרשימה של משקיעים פוטנציאליים - משקיעים עם מספיק כסף לרכוש מניה מסוימת - ומתן מידע אטרקטיבי, המתווכים הלא ישרים האלה ישתמשו בטקטיקות מכירת חדרי הדוודים בלחץ גבוה כדי לשכנע את המשקיעים לרכוש מניות.

שתי תקלות מניות נפוצות

ישנן שתי פגמים הקשורות למניות פרוטה שלעתים קרובות מטעות את המשקיעים. התפיסה השגויה הראשונה היא שרבים מהמניות של ימינו היו בעבר מניות בפרוטה והשנייה היא שיש קשר חיובי בין מספר המניות שיש לאדם לבין התשואה שלו.

משקיעים שנפלו במלכודת השגיאה הראשונה מאמינים כי וול-מארט (WMT), מיקרוסופט (MSFT) וחברות גדולות אחרות היו בעבר מניות אגורה שהוערכו לערכי הדולר הגבוהים. משקיעים רבים מבצעים טעות זו מכיוון שהם בוחנים את מחיר המניה המותאם. מחיר זה לוקח בחשבון את כל פיצולי המניות. על ידי התבוננות במיקרוסופט וגם בוואל-מארט, תוכלו לראות שהמחירים בהתאמה בימי המסחר הראשונים שלהם היו 21 $ ו- 16.50 $, למרות שהמחירים המותאמים לפיצולים היו כ- $ 0.08 ו- 0.01 $ בהתאמה. במקום להתחיל במחיר שוק נמוך, חברות אלו למעשה התחילו גבוה, כל הזמן עלו עד שנחצו לפצל.

הסיבה השנייה שמשקיעים רבים עשויים להימשך למניות פרוטות היא הרעיון שיש יותר מקום להערכה ויותר הזדמנות להחזיק מניות נוספות. אם המניה עומדת על 0.10 $ ועולה ב- 0.05 $, תהיה לך החזר של 50%. זה, יחד עם העובדה שהשקעה של 1, 000 דולר יכולה לרכוש 10, 000 מניות, משכנעת את המשקיעים שמניות מיקרו-כיפה הן דרך מהירה וחסרת ביטחון להגדלת הרווחים. למרבה הצער, אנשים נוטים לראות רק את החלק התחתון של מניות הפרוטה תוך שוכחים מהחסרון. מניה של 0.10 $ יכולה באותה קלות לרדת ב 0.05 $ ולאבד מחצית מערכה. לרוב, מניות אלה אינן מצליחות, ויש סבירות גבוהה שתאבד את כל ההשקעה שלך.

בחירת מלאי פני הנכון

רק בגלל שהם עשויים להיות הרבה יותר מסוכנים מהמניה הממוצע שלך, זה לא אומר שעליך להימנע לחלוטין ממניות פרוטות. אחרי הכל, אתה יכול להרוויח כמה מהשקעות אלה. אז עכשיו כשאתם יודעים את כל הדברים שעליכם להימנע מהם במניות פרוטה מסוימות, בואו לעבור על כמה מהנקודות שעליכם לקחת בחשבון.

כמו בכל השקעה אחרת, בצע את המחקר שלך. איש אינו יודע את מצבך טוב יותר ממך. ביצוע בדיקת הנאותות שלך יעזור לך בטווח הרחוק. המשמעות היא שעליך לחפש את כל מה שאתה יודע על החברה, את הסיכונים שהיא נובעת ממנה, כמו גם אם זה מתאים לאסטרטגיית ההשקעה שלך. שאלו את עצמכם אם העסק הבסיסי הגיוני עבורכם כהשקעה. אל תכניס כסף במלאי של חברה רק בגלל שמישהו אחר ממליץ עליה או בגלל שזה יכול להיות טעם היום.

הקפד לבדוק את כל המידע שהחברה מציעה כולל הכספים שלה. האם הצהרות איכות אלה? אם החברה מדווחת על דוחותיה במועד ומראים שהחברה יציבה כלכלית, היא עשויה להצביע על השקעה סבירה. הקפד לעשות קצת מחקר גם על הישות המבקר את החברה.

בשורה התחתונה

חברות מסוימות ב- OTCBB וביריעות ורודות עשויות להיות באיכות טובה, וחברות רבות של OTCBB עובדות קשה מאוד כדי לפלס את דרכן אל נאסד"ק ו- NYSE הנחשבים יותר. עם זאת, ישנן הזדמנויות מניות טובות שאינן נסחרות בפרוטות. מניות פני אינן סיבה אבודה, אך מדובר בהשקעות בסיכון גבוה מאוד שאינן מתאימות לכל המשקיעים. אם אינך יכול לעמוד בפיתוי של כובעי מיקרו, וודא שאתה עושה מחקר מקיף והבין למה אתה נכנס.