ישנם מספר אינדיקטורים לתנודתיות העומדים לרשות סוחרי מניות ואנליסטים לשימוש בעת קביעת נקודות כניסה ויציאה למסחר. תנודתיות משמשת לרוב כגורם הרתעה לסחר מסוכן, אך פחד או שאננות מוגברת בשוק יכולים להוות קרקע מסחר יוצאת דופן עבור משקיעים מנוסים. כמה מהכלים הנפוצים ביותר שקובעים תנודתיות הם אינדקס התנודתיות (VIX), אינדיקטור הטווח הממוצע האמיתי (ATR) ו להקות בולינגר.
מדד תנודתיות
מדד התנודתיות עוקב אחר מגוון נרחב של אפשרויות מכירה ושיחה במדד S&P 500 ומטרתו לפעול כמנבא לתנודתיות בשוק לפחות במשך 30 הימים הקרובים. מכיוון שמוסדות גדולים מהווים את עיקר המסחר באופציות מדד S&P, המסחר שלהם בשוק האופציות משמש סוחרים אחרים כדי לעזור להם לקרוא את התנודתיות בשוק ככל הנראה בימים הבאים.
ה- VIX מראה קריאה בין 18 ל -35 ברוב המוחלט של הזמן, אך הוא ירד עד 10 וגובהו 85. ערכי VIX הגבוהים מ -30 מצביעים על תנודתיות מוגברת, ואילו ערכים מתחת ל 20 מעידים על תנודתיות נמוכה.
נגזרים העוקבים אחר ה- VIX נסחרים בכבדות. הגרסה הממונפת של מוצרים אלה הינה חלק מהעסקאות הנדיפות ביותר שקיימות שם, פריטים כמו Proshares TR 2x ממונפים Ultra VIX Short (NYSE: UVXY) ושותפה SVXY. חלקם בעולם המסחר מכנים את רכבי המסחר ההפכפכים הללו "אלמני", ולא רצוי לסחור בהם ללא ניסיון משמעותי.
טווח אמיתי ממוצע
מחוון ה- ATR, שפותח על ידי J. Welles Wilder Jr., מחשב את מה ש- Wilder כינה "טווח אמיתי" ואז יוצר את ה- ATR כממוצע נע של מערך אקספוננציאלי של 14 יום (EMA) של הטווח האמיתי. הטווח האמיתי נמצא באמצעות שלוש המשוואות הבאות:
טווח אמיתי = הגבוה של היום הנוכחי מינוס השפל של היום הנוכחי
טווח אמיתי = הגבוה של היום הנוכחי מינוס סגירת היום הקודם
טווח אמיתי = הסגירה של היום הקודם מינוס השפל של היום הנוכחי
לאחר מכן נוצר ה- ATR כ- EMA בערך הגבוה ביותר שנמצא כאשר נפתרות שלוש המשוואות. ATR גדול יותר מצביע על תנודתיות גבוהה יותר. סוחרים משתמשים בכלי זה כדי לקבוע מתי עליהם להיכנס למסחר, בהתחשב בממוצעים נעים מעריכיים, כאשר משתמשים בהם יחד עם היקף המסחר.
להקות בולינגר
להקות בולינגר מודדות שתי סטיות תקן מעל ומתחת לממוצע 20 הימים וקווי העלילה המייצגים רמות אלה בתרשים, יחד עם קו בין שתי הלהקות המציג את הממוצע הנע של 20 יום. הרחבת הלהקות מציגה את התנודתיות בשוק, וצמצום הלהקות מראה ירידה בתנודתיות. בדרך כלל, כאשר נר או סמן מסחר אחר נוגע ברצועה העליונה, זה מועמד פוטנציאלי לנקודת מפתח.
בשורה התחתונה
תנודתיות בשוק המניות עוברת מחזורים של גבוה ונמוך. אנליסטים רואים את כיוון תנועת השוק כאשר יש עלייה חדה בתנודתיות כאינדיקציה אפשרית למגמת שוק עתידית. באמצעות אינדיקטורים אלה הם יכולים לקבוע מתי סחר עשוי להיות רווחי, או פשוט מסוכן מכדי להיכנס אליו.
