הגדרת הערות אב
שטרי מאסטר הם מכשירי חוב לטווח קצר המונפקים על ידי המימון הבנקאי לפדרלי אשראי החקלאי. הערות אב הן ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה באיכות גבוהה המשמשים להעמדת הלוואות ליישובים כפריים ולמגזר החקלאי בארה"ב.
פורץ הערות אב
מכיוון שמוצעים הערות אמן עם ערך נקוב מינימלי של 25 מיליון דולר, הם בדרך כלל השקעה מתאימה רק למנהלי כסף גדולים. תווי מאסטר מתבגרים בשנה אחת ומשלמים קופון שאינדקס ל- LIBOR או מדד מתאים אחר. מנהלי הכסף מעריכים את השטרות הללו מאוד בזכות הנזילות הגבוהה שלהם, כמו גם העובדה שניתן להתאים את הסכום העיקרי 25% לשני הכיוונים. הם יכולים לשמש גם כבטוחות בסיסיות במכרז או בשיחה.
מהו המימון הפיננסי לחברות אשראי בחוות האשראי?
ממוקמת בהובוקן, ניו ג'רזי, המימון של בנקים אשראי לבנק אשראי מנהל את הנפקות החוב השונות מטעם הבנקים במערכת האשראי של החווה הפדרלית. המערכת הינה קבוצה של כמאה מוסדות פיננסיים בארצות הברית ופורטו ריקו שנועדה לספק מימון לענפי החקלאות והחקלאות בארצות הברית. הבנק הפיננסי למימון בנקאי אשראי מספק גם שירותי ייעוץ, חשבונאות ודיווח כספי לבנקים.
התאגיד מפיץ ניירות ערך בחוב אשראי, כגון שטרי הנחה, אג"ח ייעודיות, אג"ח בריבית משתנה, אג"ח בריבית קבועה ואג"ח קמעונאיות למשקיעים שונים, כולל בנקים מסחריים, מדינות, עיריות, קרנות פנסיה ושוק כסף, חברות ביטוח, יועצי השקעות, תאגידים, בנקים וממשלות זרות ומשקיעים אחרים בארצות הברית ובינלאומית. היא משווקת ומפיצה ניירות ערך באמצעות עוסקים.
בנקים במערכת אינם יכולים להחזיק פיקדונות, לכן הנפקות חוב הן מקור המימון העיקרי שלהן. אף כי ניירות החוב אינם מובטחים על ידי ממשלת ארה"ב, מערכת האשראי הפדרלית לחוות היא בעלת קרן ביטוח אשראי בחווה, שתספק תשלומי קרן וריבית אם בנק מערכת יפשט את הרגל. מוסדות מערכת מוגדרים בשירות פדרלי על פי חוק אשראי חקלאי וכפופים לפיקוח, בדיקה ורגולציה על ידי סוכנות פדרלית, מינהל האשראי לחוות.
התאמת הערות אמן
על פי נתוני הפדרל למימון בנקים לאשראי אשראי, המשקיעים צריכים להיות בעלי ידע וניסיון מספיקים בעניינים פיננסיים ועסקיים כדי להעריך את השטרות, כמו גם את היתרונות והסיכונים של השקעה בהם. בנוסף, למשקיעים צריכה להיות גישה לכלים אנליטיים מתאימים וידע עליהם. אף משקיע לא צריך לרכוש שטר אלא אם כן המשקיע מבין ויש לו מספיק משאבים כספיים בכדי לשאת במחיר, בתשואה, בשוק, בנזילות, במבנה, בפדיון ובסיכונים אחרים הקשורים אליו.
