MLP ETF לעומת MLP ETN: סקירה כללית
ההבדל העיקרי בין קרן הנסחרת בבורסה (MLP) לבין תעודת סל (MLF) ושטר נסחר בבורסה (MLP) הוא תוצאת המס בגין הפצות מכל נכס. שני תעודות סל MLP וגם תעודות סל עוקבות אחר מדד MLP בסיסי.
Takeaways מפתח
- שניהם תעודות סל MLP וגם תעודות סל עוקבות אחר מדד MLP, אך הפצותיהם ממוסות באופן שונה. תעודות סל MLP נוטות לעקוב אחר המדד הבסיסי טוב יותר מאשר תעודות סל MLP מכיוון ש תעודת סל MLP בנויה כחיל C, מה שמוביל למיסוי כפול - מיסים המשולמים ברמת התאגיד ועל ידי האדם על דיבידנדים שקיבל. תעודת סל MLP בנויה כחוב לא מאובטח כאשר ההתפלגויות נחשבות כהכנסה חייבת במס. אמנם הטבות המס טובות יותר בעת השקעה ישירה ב- MLP, אך השימוש בתעודת תעודת סל MLP או תעודת סל MLP נמנע מהצורך להגיש טופס מס K-1, וניתן להחזיק אותם בחשבונות פרישה פרטיים (IRA) ללא השלכות מס שליליות.
קרנות סחר חליפין MLP (תעודות סל)
תעודות סל MLP מובנות לרוב כתאגידי C. לפני שילמו חלוקות למשקיעים, חברות משלמות מס הכנסה של חברות, מה שמקטין את ביצועי תעודת הסל. אחד היתרונות המובהקים של MLPs הוא מבנה המיסוי שלהם לעבור, כאשר אין מסים ששולמו ברמת השותפות, ובכך נמנעים מנושא המיסוי הכפול. על ידי תשלום מסי חברות עבור מבנה תעודות הסל, הטבה זו נשללת. פירוש הדבר של- MLP יש שגיאת מעקב משמעותית לעומת הביצועים של ה- MLPs הבסיסיים.
שטרי כסף רשומים הנסחרים ב- MLP (ETN)
תעודת הסל של MLP מאורגנת כחוב לא מובטח המונפק על ידי בנק העוקב אחר מדד MLP. זה נמנע מתשלום מיסי חברות ומביא למעקב טוב יותר. החיסרון במבנה זה הוא שמתייחס לחלוקה כהכנסה חייבת במס, שיש לה השלכות מס מסוימות.
עם ריבית בעלות מוחלטת ב- MLP, חלוקות אינן ממוסות כהכנסה רגילה בזמן שהתקבל. במקום זאת, הפצות אלה נחשבות להפחתה בבסיס העלות של ההשקעה. כל מיסים על הפצות נדחים עד להעברת הריבית ב- MLP. בגלל הפחת המשמעותי וניכויי המס האחרים של MLPs, תזרים המזומנים שניתן לחלוקה לרוב גבוה מההכנסה החייבת במס, ויוצר דחיית מס יעילה.
מרבית ה- MLPs נמצאים בענף האנרגיה עקב מגבלות מסוימות שקונגרס העמיד על השימוש במבנה ה- MLP בשנת 1987. לעיתים קרובות השקעות MLP אלה השקעות הון גדולות בצינורות גז ונפט ואחסון, המממשים פחת על בסיס שנתי.
שיקולים מיוחדים
אם מועברת ריבית MLP ליורשי המחזיק, בסיס העלות של יחידות MLP מותאם לערך נכון למועד ההעברה. זה מבטל את כל חבות המס הנגרמת כתוצאה מההחזר של חלוקות הון שבוצעו בעבר. זה יכול להיות כלי לתכנון נדל"ן חזק אם משתמשים בו נכון, והוא אינו זמין למי שמחזיק במלאי MLP ישירות במקום בתעודת סל או תעודת סל.
תעודת הסל וגם תעודות הסל מאפשרות למשקיעים להימנע מהגשת טופס מס K-1. K-1 נדרש להפצות המתקבלות מבעלות על הסף של MLP. משקיעים רבים מוצאים הגשת K-1 מסובכת. בעלי מניות נחשבים לבעלים בעסק מכיוון שהם שותפים מוגבלים.
בנוסף, תעודות סל MLP ותעודות סל יכולות להיות מוחזקות בחשבונות פרישה פרטניים (IRA) ללא השלכות מס שליליות. מס הכנסה מגדיר חלוקות מ- MLPs כהכנסה חייבת במס בלתי קשורה לעסק שיש לשלם בשנה בה מתממש אם יחידות MLP מוחזקות ישירות ב- IRA. זה מבטל את היתרונות הנדחים במס של הפצות MLP. כך יתכנו יתרונות לתעודות הסל ותעודות הסל עבור משקיעים שרוצים השקעות MLP ב- IRAs שלהם.
