היזם האמריקני וויליאם ג'יי אוניל הגדיר את תבנית הגביע והידית (C&H) בקלאסיקה שלו משנת 1988 "איך להרוויח כסף במניות". הוספת דרישות טכניות באמצעות סדרת מאמרים שפורסמה בעסקים היומיים של Investor, אותו הקים בשנת 1991. אוניל כלל מדידות של מסגרת זמן לכל רכיב, וכן תיאור מפורט של השפל המעוגל המעניק לדפוס את מראה כוס התה הייחודי.. (למידע נוסף ראה: הגדרת הגביע והידית. )
אוניל הצביע על ארבעה שלבים בגביע ומתמודד עם פריצת דרך:
- האבטחה מציגה שיא משמעותי במגמת עלייה שהאיצה בין חודש לשלושה חודשים לפני כן. הנסיגה הבאה מגלמת את התחתית המעוגלת שאינה עמוקה יותר מה- 50% ריבית המגמה הקודמת. זה מסמן את "הגביע". ניסיון הפריצה הבא נכשל בגובה הקודם, ומניב נסיגה משנית המחזיקה התנגדות קרובה, חורקת קרקעית עיגול קטנה יותר, שהופכת ל"ידית ". האבטחה חוזרת להתנגדות בפעם השנייה ו פורץ, ומניב יעד מהלך מדוד שווה לעומק הגביע.
סוחרי כוסות וידית רבות מקפידים על כללי הבנייה של אוניל, אך ישנן וריאציות רבות המניבות תוצאות אמינות. למעשה, לדפוסי C&H שהשתנו יש יישומים בכל מסגרות הזמן, החל משייף תוך יומי ועד לתזמון שוק חודשי. מציאת וסחר בגרסאות מעודכנות אלה דורשת הבנה של פסיכולוגיית הקהל ברמות מחיר שנויות במחלוקת, כמו גם עין מיומנת שיכולה לראות דרגות רעש גבוהות יותר הנובעות מהפסקה אלקטרונית בשוק המודרני.
הספל והידית הם אחד מדפוסי התרשים הרבים בהם יכולים הסוחרים להשתמש כדי להנחות את האסטרטגיה שלהם.
פירוק הגביע והידית
בואו נבחן את מכניקת השוק של תרחיש גביע טיפוסי. עצרת חדשה מדפיסה מחיר גבוה, והמחיר מתגלגל לתיקון, ומפנה מתנדים בעלי חוזק יחסי למחזורי מכירה שמעודדים געגועים חזקים לעמדות יציאה. קונים חדשים נכנסים למצב המשיכה ברמת הפיגוע של 38.6% או 50%, ומצפים שהמגמה הקודמת תתחדש. האבטחה מקפיצה ובוחנת את הגבוהים, ומשכה מוכרים קצרים אגרסיביים המאמינים שמגמת ירידה חדשה תגרום להתמוטטות כפולה ראשונה. (למידע נוסף, קרא: השתמש בסטוכסטיקה שבועית כדי לזמן את השוק בצורה יעילה .)
תנודת ההתאוששות הזו עשויה להסתיים בגובה הישן או לחרוג ממנו בכמה נקודות ואז להתהפך, להוסיף דלק למטה משום שהוא לוכד שתי קבוצות של קונים. ראשית, געגועים שנכנסים עמוק לתבנית נעשים עצבניים מכיוון שהם הימרו על פריצה שנכשלת. במקביל, הכמיהה שרודפת אחרי הפריצה צופה רווח קטן מתנדף ונאלצת להגן על עמדות. שתי הקבוצות מיועדות כעת להפסדים או לרווחים מופחתים, בעוד שמוכרים קצרים טופחים על עצמם בגב לביצוע עבודה טובה. (בנימה קשורה ראו: כיצד פסיכולוגיית השוק מניעה אינדיקטורים טכניים .)
הטבלאות מסתובבות שוב כאשר הירידה מתנשאת גבוה בטווח המסחר הרחב, ומפנה את מקומה לפעולה צרה לצדדים. מוכרים קצרים מאבדים אמון ומתחילים לכסות, מוסיפים דלק הפוך, ואילו געגועים חזקים ששרדו את המשיכה האחרונה משיגים ביטחון. מתנדים בעלי חוזק יחסית הופכים כעת למחזורי קנייה חדשים, ומעודדים אוכלוסיה שלישית של געגועים לקחת סיכון. לולאת משוב חיובית נכנסת לתנועה, כשהמחיר מעלה להתנגדות, משלים את הרגל הסופית של התבנית ופורץ במגמה חזקה.
מכניקה מפורקת אומרת לנו לחפש את דפוס ה- C&H במקומות שוויליאם אוניל מעולם לא דמיין, כולל תרשימים של 60 דקות וחודשיות, מכיוון שפסיכולוגיית הקהל מציגה תכונות פרקטליות, ומנהגת התנהגות רגשית דומה במסגרות זמן גדולות וקטנות יותר. זה גם מציע כי אין צורך בתחתית עיגול כל עוד אלמנטים מבניים אחרים מושכים קונים חדשים בזמן שמוכרים קצרים מתייאשים ומכסים עמדות. (למידע נוסף ראה: כיצד לקרוא את המצב הפסיכולוגי של השוק .)
עם זאת, בואו נסתכל על שלושה תבניות של כוסות וטיפול שלא מתאימות לתבנית הקלאסית.
גביע וידית רב שנתית
ווין Resorts, Limited (WYNN) התפרסמה בבורסת נאסד"ק בסביבות 11.50 דולר באוקטובר 2002 ועלתה ל -164.48 דולר חמש שנים לאחר מכן. הירידה שלאחר מכן הסתיימה בשתי נקודות ממחיר ההנפקה הראשוני (IPO), ועולה בהרבה על דרישתו של אוניל לגביע רדוד גבוה מהמגמה הקודמת. גל ההתאוששות שלאחר מכן הגיע לשיא הקודם בשנת 2011, כמעט ארבע שנים לאחר ההדפס הראשון. הידית עוקבת אחר ציפיות המשיכה הקלאסית, מוצאת תמיכה ב- 50% retracement בצורה מעוגלת, וחוזרת לגובה בפעם השנייה 14 חודשים לאחר מכן. המניה פרצה באוקטובר 2013 והוסיפה 90 נקודות בחמשת החודשים שלאחר מכן.
גביע וידית מוזרה
מיקרוסופט תאגיד (MSFT) הדפיס שני דפוסי כוס וידית לא מסורתיים בשנת 2014. הוא הושלם במחיר של 41.66 דולר באפריל וחזר למצב של 38.6% מקצה המגמה האחרון. מחיר גילף תחתון קצוץ אך מעוגל באותה רמה וחזר לגובה ביוני. לאחר מכן הוא קרקע הצידה בתבנית איחוד (קופסה כחולה ראשונה) שנמשכה יותר מחמישה שבועות, או קרוב לחצי מהזמן שלקח לקטע גביע הגביע.
על פי התיאור של אוניל, הידית צריכה להימשך לא יותר מחמישית לרבע מאורך הגביע. ידית זו אינה דומה לתבנית האידיאלית, אך משרתת את אותה מטרה זהה, אוחזת בשיא הקודם, מנערת מוכרים קצרים ומעודדת געגועים חדשים להיכנס לתנוחות. שים לב כי ידיעה עמוקה יותר של ריבית, מעוגלת או אחרת, מורידה את הסיכויים לפריצה מכיוון שמבנה המחיר מחזק את ההתנגדות בגובה הקודם. (לקריאה נוספת, בדוק את: האנטומיה של פריצות המסחר .)
האבטחה פרצה סוף סוף ביולי 2014, כאשר המגמה העליונה תואמת את אורך הגביע בצעד מדוד מושלם. שיא העצרת קבע שיא חדש שהניב משיכה חוזרת של 50% מהמפגש הקודם, כמעט זהה לתבנית הקודמת. הפעם, הגביע מדפיס צורה של V ולא בתחתית מעוגלת, כאשר המחיר מתייצב תחת השיא הקודם. הוא קרקע הצידה במערך מתרחב (קופסה כחולה שנייה) שלא נראית כמו הידית הקלאסית במשך שלושה שבועות נוספים ופרצה. עצרת זו לא הצליחה להגיע ליעד הנמדד בגיל 50, מחושבת על ידי הוספת עומק ארבע הנקודות של הגביע לקו ההתנגדות ליד 46 $.
גביע וידית תוך יומיים
דפוס הגביע והידית של 60 דקות מציע כלי תזמון מצוין כאשר מחפשים לקנות טרנד בקנה מידה גדול יותר שאינו מראה מחיר כניסה בסיכון נמוך בתרשים היומי או השבועי. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) התאגדה מתחת ל 62 $ לאחר שנסוגה לתמיכה משמעותית בממוצע הנע האקספוננציאלי של 200 יום (EMA). היא חזרה להתנגדות בתחילת פברואר 2015 וצנחה לתבנית מלבן קטנה עם תמיכה בקרבת $ 60.50. ידית מלבנית זו החזיקה הרבה מעל לרמת 38.6% נקודה, ושמרה על השוורים אחראיים, לפני פריצה שעברה את יעד המהלך המדוד והדפיסה שיא של 14 שנה.
בשורה התחתונה
ניתן להרחיב את הדרישות המחמירות של ויליאם אוניל לתבנית הגביע והידית לפני למעלה מ 20 שנה לתרחישי שוק שונים במסגרות זמן מרובות. השקפה רחבה יותר זו מאפשרת לנו להעביר את תשומת הלב מההגדרה הסטנדרטית של התבנית הקלאסית, לכיוון של התמקדות צרה בפסיכולוגיית הקהל שעומדת בבסיס כוחה לחזות פריצות גדולות. (לקריאה נוספת, עיין בחמישה תבניות תרשים שאתה צריך לדעת .) וכדי ללמוד עוד, עיין בקורס ניתוח טכני באקדמיה של Investopedia, הכולל קטעי וידאו ותוכן אינטראקטיבי שיעזרו לך לזהות דפוסי תרשים אלה ולשפר את המסחר שלך. מיומנויות.
