מהן תזרימי מזומנים שאינם פועלים
תזרימי מזומנים שאינם פעילים הם תזרים ויצוא מזומנים שאינם קשורים לפעילות השוטפת של העסק. תזרימי מזומנים אלה קשורים לתזרימי מזומנים מהשקעה ותזרימי מזומנים ממימון בדוח תזרימי המזומנים של החברה.
פריצת תזרים מזומנים שאינם פועלים
דוח תזרימי מזומנים של חברה מחולק לשלושה סעיפים עיקריים: תזרים מזומנים מפעילות, תזרימי מזומנים מהשקעה ותזרימי מזומנים ממימון. תזרימי המזומנים מפעילות מתחילים ברווח הנקי ואז מוסיפים או מפחיתים פחת והפחתות ושינויים ברכיבי הון חוזר כולל חשבונות חייבים, חייבים, מלאי והתחייבויות שנצברו. בחלק של תזרימי המזומנים התפעוליים יהיו סעיפי התאמה אחרים, בהתאם לחברה.
תזרימי מזומנים שאינם פעילים הם חלק משני החלקים האחרים של דוח תזרים המזומנים. סעיף תזרים המזומנים הראשון שאינו פעיל הוא תזרימי מזומנים מהשקעה. הסעיפים העיקריים הכלולים בסעיף זה הוצאות הון, עלייה וירידה בהשקעות, מזומנים ששולמו עבור רכישות ותמורת מזומנים ממכירת נכסים. סעיף תזרים המזומנים השני שאינו פעיל הוא תזרימי המזומנים ממימון. סעיפי השורה העיקריים הם הכנסות מהלוואות לזמן קצר, תשלומי אשראי לטווח קצר, הכנסות מחובות לטווח ארוך, תשלומי חוב לטווח ארוך, התמורה מהנפקת הון עצמי, רכישות חוזרות של מלאי משותף ותשלומי דיבידנדים.
שימוש בנתוני תזרים מזומנים שאינם פועלים
תזרימי מזומנים שאינם פועלים מדגימים כיצד חברה משתמשת בתזרימי המזומנים התפעוליים שלה בכל תקופה וכיצד היא מפקידה תזרימי מזומנים חופשיים (בעיקרון תזרימי מזומנים תפעוליים פחות הוצאות הון), או כיצד היא מממנת את פעילויות ההשקעה שלה אם אין לה תזרים מזומנים חופשי (FCF) או FCF מספיק.
לדוגמה, נניח שלחברה יש תזרימי מזומנים של 6 מיליארד דולר בשנה הכספית והוצאות הון של מיליארד דולר. נותר עם FCF משמעותי של חמישה מיליארד דולר. לאחר מכן החברה יכולה לבחור להשתמש בסכום של 5 מיליארד דולר לביצוע רכישה, שתופיע בתזרימי המזומנים ממקטע השקעה, לרכוש מחדש שני מיליארד דולר של מניות משותפות ולשלם דיבידנדים של 2 מיליארד דולר, אשר יופיעו בשני תזרימי המזומנים ממימון המימון.. נניח, עם זאת, כי FCF עמדה רק על שני מיליארד דולר והחברה הייתה מחויבת לקנות חברה אחרת במיליארד דולר ולשלם 2 מיליארד דולר דיבידנדים. זה יכול ללוות מיליארד דולר בחובות לטווח ארוך, שיופיעו בתזרימי המזומנים ממימון המימון.
