מהו חוזה תעריף ממוצע בצהריים (NARC)
חוזה שערים ממוצע בצהריים (NARC) הוא סוג של חוזה קדימה במטבע המתייחס לשיעורי הצהריים הממוצע של בנק קנדה כמדיט. שער החליפין המשא ומתן של החוזה מושווה לשער הצהריים ושני הצדדים מיישמים את ההפרש במזומן. NARC מתייחס בדרך כלל לשער החליפין USD / CAD.
פירוק חוזה הממוצע הממוצע בצהריים (NARC)
חוזי שערים ממוצעים בצהריים מנצלים את שער הצהריים שפרסם בנק קנדה. שער הצהריים הוא שער החליפין שנקבע על ידי הבנק המרכזי הקנדי בכל יום עסקים בצהריים. חוזה זה נועד לסייע בהפחתת סיכון מט"ח. מכיוון ש- NARC מסומנים בשוק מדי יום, הצדדים המעורבים יגנו את חשיפת המטבע שלהם לאורך כל חיי החוזה.
בעוד שבנק קנדה מפרסם שיעורי צהריים גם עבור צמדי מטבעות אחרים, הדולר / דולר הוא זה שמשתמשים בו בכבדות ביותר. חוזים הכוללים מטבעות שאינם הדולר הקנדי ישתמשו במדד יומי אחר במידת הצורך.
דוגמא לחוזה בשיעור ממוצע של הצהריים
נניח שחברה קנדית צריכה למכור מיליון דולר אמריקאי בשנה אחת. זה יכול להיות בגלל שהם מוכרים מוצרים בארצות הברית וישולמו להם סכום חד פעמי של דולר אמריקאי עבור אותם מוצרים בעתיד.
שער הפורוורד USD / CAD באותה עת הוא 1.0655. הם ננעלים בשיעור זה עם גורם אחר באמצעות חוזה קצב קצב ממוצע של צהריים, ככל הנראה מכיוון שהם חושבים שהדולר האמריקני עשוי ליפול בשנה הבאה (או ש- CAD יעלה). לחלופין, הם פשוט רוצים לנעול שער כדי שיידעו מה הם יקבלו ב- CAD תמורת הדולר האמריקאי שהם צריכים למכור בעתיד.
לאחר נעילת השער, החוזה יסומן לשוק בהתבסס על התנודות היומיות של צמד המטבעות USD / CAD. שער הצהריים שפרסם בנק קנדה ישמש כאמת המידה.
אם בשנה אחת שער הצהריים USD / CAD הוא 1.03, חברה A תהיה מאושרת מכיוון שהיא מכרה את הדולר האמריקני במחיר 1.0655. הם נהנו מ -35, 500 דולר ארה"ב (1.0655 - 1.03 על מיליון דולר). אם לעומת זאת, שער הצהריים בשנה הוא 1.08 שהם פספסו במהלך המעבר המטבע. הם 14, 500 דולר CAD (1.0655 - 1.08 על מיליון דולר)) יותר גרוע מאשר אם הם לא נכנסו לחוזה ובמקום זאת חיכו השנה ומכרו את הדולר האמריקאי ב -1.08.
מכיוון שחוזים פורוורד נסחרים ללא מרשם, הצדדים המעורבים יכולים לבחור את תנאי החוזה.
