יחס הרווח / רווח מציג את שווי השוק של מניה בהשוואה לרווחי החברה. יחס הרווח והמחיר מראה מה השוק מוכן לשלם היום עבור מניה על בסיס הרווחים שלה בעבר או בעתיד. יתכן שלמניה יש יחס שלילי בין מחיר לרווח (P / E).
מחיר רווח גבוה פירושו בדרך כלל כי מחיר המניה הוא גבוה יחסית לרווחים ואילו מחיר רווח נמוך מצביע על כך שמחיר המניה נמוך ביחס לרווחים. הרווח הנקי מחושב על ידי חלוקת המחיר הנוכחי ברווח הנוכחי למניה או EPS.
יחס רווח / רווח גבוה יכול להיות אינדיקטור לכך שהמשקיעים צופים צמיחת רווחים ברבעונים הקרובים מכיוון שהם קנו מניות לקראת הערכתו.
מה מציין יחס המחיר לרווחים (P / E)?
המשקיעים משתמשים ביחס הרווח / רווח כדי לקבוע אם מניה מוערכת מדי או לא מוערכת. עם זאת, המשקיעים גם משתמשים ברווח המקוון כדי לאמוד את הציפיות בשוק לצמיחת הרווחים בעתיד. רווח נקוב גבוה עשוי להצביע על כך שהמשקיעים צופים צמיחה ברווחים ברבעונים הקרובים וכתוצאה מכך, המשקיעים קנו את המניה בציפייה להערכה.
יחס רווח שלילי פירושו שלחברה יש רווחים שליליים או שהיא מפסידה כסף. אפילו החברות הוותיקות ביותר חוות תקופות ירידה, העשויות לנבוע מגורמים סביבתיים שאינם בשליטת החברה. עם זאת, חברות אשר מציגות באופן עקבי יחס רווח שלילי, אינן מניבות רווח מספיק ומסכנות פשיטת רגל.
יתכן שלא ידווח על רווח שלילי. במקום זאת, עלול לדווח על ה- EPS כ- "לא ישים" ברבעונים שבהם החברה דיווחה על הפסד. המשקיעים הרוכשים מניות בחברה עם רווח נקוב שלילי צריכים להיות מודעים לכך שהם קונים מניות של חברה לא רווחית ולהיות מודעים לסיכונים הנלווים לה.
Takeaways מפתח
יחס הרווח והמחיר מראה מה השוק מוכן לשלם היום עבור מניה על בסיס הרווחים שלה בעבר או בעתיד.
למניה יכולה להיות יחס רווח שלילי. לדוגמה, אם הם הושקו לאחרונה ולא צברו רווחים.
מחיר רווח גבוה פירושו בדרך כלל שמחיר המניה הוא גבוה יחסית לרווחים.
מחיר רווח נמוך מצביע על כך שמחיר המניה נמוך ביחס לרווחים והחברה עשויה להפסיד כסף.
יחס רווח שלילי בעקביות מסכן את סכנת פשיטת הרגל.
באילו נסיבות תהיה לחברה יחס של רווחים שלילי (P / E)?
בעוד שיחס רווחי שלילי מציין כי החברה מדווחת על הפסדים, זה לא תמיד סימן לפשיטת רגל הממשמש ובא. לחברה יתכן ויחס רווח שלילי הוא עדיין בדרך לצמיחה. אני חברה משנה את מערכות החשבונאות או את המדיניות שלה, שעשויים לשנות את יחס הרווח / ה. באופן דומה, שינויים במדיניות הפחת או ההפחתה בשנה מסוימת או מגמה בשוק עשויים לגרום לחברות לדווח באופן זמני על יחס רווח והפסד שלילי.
על משקיע להיבהל אם חברה מציגה באופן קבוע יחס רווח שלילי במשך תקופה ארוכה, למשל חמש שנים ברציפות. אם זה המקרה, החברה אינה במצב בריאותי כלכלי טוב.
מתי הרווח / ה שלילי פחות דואג?
בחלק מהמגזרים, אין זה נדיר שחברות מציגות רווח שלילי כאשר הן הושקו לאחרונה. חברות התרופות שמשקיעות מיליארדי דולרים במחקר תרופות עשויות לדווח על הפסד במשך שנים לפני שהפכו רווח. כמו כן, חברות טכנולוגיה עשויות לרשום הפסד בהתחלה, ובכל זאת מחיר המניה עשוי לעלות משמעותית בגלל הציפיות בשוק לצמיחה ברווחים חיוביים בשנים הקרובות. כמו בכל מדד פיננסי, חשוב להשוות את יחס הרווח / יחסי עם יחסי הרווח / רווח של חברות אחרות באותו ענף.
