הגדרת עלות הפעלה

תוכן העניינים

• מהן עלויות הפעלה?
• הנוסחה והחישוב
• פענוח עלויות הפעלה
• רכיבי עלויות הפעלה
• מחיר קבוע
• עלויות משתנים
• עלויות חצי משתנות
• דוגמה לעולם האמיתי
• SG&A לעומת עלויות תפעול
• מגבלות עלויות תפעול

מהן עלויות הפעלה?

עלויות תפעול הן הוצאות הנלוות לתחזוקה וניהול של עסק באופן יומיומי. עלות התפעול הכוללת של חברה כוללת את עלות הטובין שנמכרו, הוצאות תפעול וכן הוצאות תקורה. עלות התפעול מנוכה מההכנסות כדי להגיע להכנסות תפעוליות והיא באה לידי ביטוי בדוח רווח והפסד של החברה.

הוצאות תפעול

נוסחה וחישוב לעלות תפעולית

השתמש בנוסחה הבאה כדי לחשב את עלות התפעול של עסק. תוכלו למצוא מידע זה מדוח רווח והפסד של הפירמה המשמש לדיווח על הביצועים הכספיים לתקופת החשבונאות.

Deen $\text{עלות תפעול}=\text{עלות סחורה שנמכרה}+\text{הוצאות תפעול}$ עלות תפעול = עלות טובין שנמכרו + הוצאות תפעול

1. מתוך דוח רווח והפסד של חברה קח את העלות הכוללת של מוצרים שנמכרו, אשר יכולים להיקרא גם עלות מכירות. מצא את הוצאות התפעול הכוללות, שצריכות להיות רחוקות יותר מההכנסה. הוסף את סך הוצאות התפעול ועלות המוצרים שנמכרו או COGS כדי להגיע ל סך עלויות התפעול לתקופה.

פענוח עלויות הפעלה

עסקים צריכים לעקוב אחר עלויות התפעול כמו גם על העלויות הכרוכות בפעילות שאינה תפעולית, כגון הוצאות ריבית על הלוואה. שני העלויות מחולקות באופן שונה בספרי החברה, ומאפשרים לאנליסטים לקבוע כיצד עלויות קשורות לפעילויות מניבות הכנסות והאם ניתן לנהל את העסק בצורה יעילה יותר או לא.

באופן כללי, הנהלת חברה תבקש למקסם את הרווחים עבור החברה. מכיוון שרווחים נקבעים הן על ידי ההכנסות שהחברה מרוויחה והן הסכום שהחברה מוציאה כדי לפעול, ניתן להגדיל את הרווח הן על ידי הגדלת ההכנסות והן על ידי הפחתת עלויות התפעול. מכיוון שקיצוץ בעלויות בדרך כלל נראה כמו דרך קלה ונגישה יותר להגדלת הרווחים, לרוב המנהלים ימהרו לבחור בשיטה זו.

עם זאת, זמירה של עלויות תפעול רבות מדי יכולה להפחית את התפוקה של החברה, ובכך גם את הרווח שלה. אמנם הפחתת עלות תפעול מסוימת בדרך כלל תגדיל את הרווחים לטווח הקצר, אך היא עלולה לפגוע ברווחי החברה בטווח הארוך. לדוגמה, אם חברה תקצץ בעלויות הפרסום שלה, הרווחים לטווח הקצר שלה ככל הנראה ישתפרו, מכיוון שהיא מוציאה פחות כסף על עלויות תפעול.

עם זאת, על ידי צמצום הפרסום שלה, החברה עשויה גם לצמצם את יכולתה לייצר עסקים חדשים ורווחים בעתיד עלולים לסבול. באופן אידיאלי, חברות רוצות לשמור על עלויות תפעול נמוכות ככל האפשר, תוך שמירה על יכולת להגדיל את המכירות.

רכיבי עלויות הפעלה

אמנם עלויות תפעול בדרך כלל אינן כוללות הוצאות הון, אך הן יכולות לכלול מרכיבים רבים של הוצאות תפעול הכוללות:

• חשבונאות ושכ"ט עו"ד חיובים בנקאיים מכירות ועלויות שיווקעלויות נסיעות עלויות בידור הוצאות מחקר ופיתוח ללא היוון עלויות אספקת משרדים להשכרה עלויות תיקון ותחזוקה הוצאות שירות הוצאות שכר ושכר

עלויות תפעול יכולות לכלול את עלות הסחורה שנמכרה, שהן ההוצאות הקשורות ישירות לייצור סחורות ושירותים. חלק מהעלויות כוללות:

• עלויות חומרים ישירות עבודה ישירה להשכרה של מפעל או מתקן הייצור יתרונות ושכר לעובדי הייצור עלות ציוד להחזר עלויות שירות ומיסים של מתקני הייצור

עלויות התפעול של עסק מורכבות משני רכיבים, עלויות קבועות ועלויות משתנות, הנבדלות זו מזו בדרכים חשובות.

מחיר קבוע

עלות קבועה היא כזו שאינה משתנה עם עלייה או ירידה במכירות או בפריון ויש לשלם ללא קשר לפעילות החברה או ביצועיה. לדוגמא, חברת ייצור חייבת לשלם דמי שכירות עבור שטח מפעל, ללא קשר לכמה היא מייצרת או מרוויחה. אף שהוא יכול לצמצם ולהקטין את עלות תשלומי שכר הדירה, הוא אינו יכול לבטל עלויות אלה, ולכן הן נחשבות לקבועות. עלויות קבועות כוללות בדרך כלל עלויות תקורה, ביטוח, אבטחה וציוד.

עלויות קבועות יכולות לעזור בהשגת יתרונות גודל, שכן כאשר רבות בעלויות של חברה קבועות, החברה יכולה להרוויח יותר ליחידה ככל שהיא מייצרת יותר יחידות. במערכת זו עלויות קבועות נפרשות על פני מספר היחידות המיוצרות, מה שמייעל את הייצור ככל שעולה הייצור על ידי הפחתת עלות הייצור הממוצע ליחידה. יתרונות גודל יכולים לאפשר לחברות גדולות למכור את אותם סחורות כמו חברות קטנות יותר במחירים נמוכים יותר.

ניתן להגביל את עקרון היתרון בהיקף היתרון בכך שעלויות קבועות בדרך כלל צריכות לעלות עם מדדים מסוימים בגידול הייצור. לדוגמא, חברת ייצור שמגדילה את קצב הייצור שלה לאורך תקופה מוגדרת תגיע בסופו של דבר לנקודה בה היא צריכה להגדיל את גודל שטח המפעל שלה כדי להתאים לייצור מוגבר של מוצריה.

עלויות משתנים

עלויות משתנות, כמו שהשם מרמז, מורכבות מעלויות שמשתנות עם הייצור. שלא כמו עלויות קבועות, עלויות משתנות גדלות ככל שהייצור גדל ויורד ככל שהייצור פוחת. דוגמאות לעלויות משתנות כוללות עלויות חומרי גלם, שכר ועלות חשמל. לדוגמה, על מנת שרשת מסעדות מזון מהיר שתמכור צ'יפס תגדיל את מכירות הדגיגים שלה, היא תצטרך להגדיל את הזמנות הרכישה שלה של תפוחי אדמה מהספק שלה.

לעיתים אפשרי לחברה להשיג הנחה בנפח או "הפסקת מחירים" ברכישת אספקה ​​בכמויות גדולות, בהן המוכר מסכים להפחית מעט את עלות היחידה בתמורה להסכם הקונה לרכוש את האספקה ​​באופן קבוע בכמויות גדולות. כתוצאה מכך, ההסכם עשוי להפחית מעט את המתאם בין עלייה או ירידה בייצור לבין עלייה או ירידה בעלויות התפעול של החברה. לדוגמה, חברת המזון המהיר עשויה לרכוש את תפוחי האדמה שלה במחיר של 0.50 דולר לפאונד כאשר היא קונה תפוחי אדמה בכמויות של פחות מ -200 פאונד.

עם זאת, ספק תפוחי האדמה עשוי להציע לרשת המסעדות מחיר של 0.45 דולר לפאונד כאשר היא קונה תפוחי אדמה בכמויות גדולות של 200 עד 500 פאונד. בדרך כלל, הנחות נפח משפיעות מעט על המתאם בין ייצור לבין עלויות משתנות והמגמה אחרת נשארת זהה.

בדרך כלל חברות עם שיעור גבוה של עלויות משתנות ביחס לעלות קבועה נחשבות פחות תנודותיות, מכיוון שרווחיהן תלויים יותר בהצלחת המכירות שלהם. באותו אופן, קל יותר לאמוד את הרווחיות והסיכון עבור אותן חברות.

עלויות חצי משתנות

בנוסף לעלויות קבועות ומשתנות, ניתן גם להחשיב את עלויות התפעול של החברה למחצה משתנה (או "קבוע למחצה.") עלויות אלה מייצגות תערובת של רכיבים קבועים ומשתנים, ולכן ניתן לחשוב עליהם כפי שקיים בין עלויות קבועות לבין עלויות משתנות. עלויות משתנות למחצה משתנות בחלקן עם עלייה או ירידה בייצור, כמו עלויות משתנות, אך עדיין קיימות כאשר הייצור הוא אפס, כמו עלויות קבועות. זה מה שמבדיל בעיקר בין עלויות משתנות למחצה לבין קבועות עלויות ועלויות משתנות.

דוגמה לעלויות משתנות למחצה היא עבודה בשעות נוספות. שכר רגיל לעובדים נחשב בדרך כלל לעלויות קבועות, שכן בעוד שהנהלת חברה יכולה להפחית את מספר העובדים ושעות העבודה בתשלום, היא תמיד תזדקק לכוח עבודה בסדר גודל מסוים כדי לתפקד. תשלומי שעות נוספות נחשבים לרוב לעלויות משתנות, מכיוון שמספר שעות השעות הנוספות שחברה משלמת לעובדיה יעלה בדרך כלל עם עלייה בייצור וירידה עם ייצור מופחת. כאשר משולמים שכר בהתבסס על תנאי פרודוקטיביות המאפשרים שעות נוספות, העלות כוללת רכיבים קבועים ומשתנים ולכן הם נחשבים לעלויות משתנות למחצה.

דוגמה לעולם האמיתי

להלן דוח ההכנסה של Apple Inc. (AAPL) ליום 29 בדצמבר 2018, על פי דוח ה- 10Q שלהם:

• אפל דיווחה על סך הכנסות או מכירות נטו של 84.310 מיליארד דולר לתקופה (מודגשים בכחול). עלות המכירה (או עלות הסחורה שנמכרה) הייתה 52.279 מיליארד דולר, ואילו הוצאות התפעול הכוללות עמדו על 8.685 מיליארד דולר (באדום). אנו מחשבים את התפעול עלות של 52.279 מיליארד דולר (COS) + 8.685 מיליארד דולר (OPEX). עלויות התפעול היו 60.964 מיליארד דולר לתקופה.

אפל דוגמה עלויות הפעלה. Investopedia

יש לבחון את סך עלויות התפעול של אפל במשך מספר רבעים כדי להבין אם החברה מנהלת את עלויות התפעול שלה בצורה יעילה. כמו כן, המשקיעים יכולים לעקוב אחר הוצאות התפעול ועלות המוצרים שנמכרו (או עלות המכירה) בנפרד כדי לקבוע אם העלויות גדלות או יורדות לאורך זמן.

SG&A לעומת עלויות תפעול

הוצאות מכירה, כלליות וניהול (SG&A) מדווחות בדוח רווח והפסד כסכום של כל הוצאות מכירה ישירות ועקיפות וכל הוצאות הנהלה וכלליות (G&A) של חברה. זה כולל את כל העלויות שלא קשורות ישירות לייצור מוצר או לביצוע שירות - כלומר, SG&A כוללת את העלויות למכירה ולמסירה של מוצרים או שירותים, בנוסף לעלויות לניהול החברה.

SG&A כולל כמעט את כל מה שאינו בעלות הסחורה שנמכרת (COGS). מצד שני, עלויות התפעול כוללות COGS בתוספת כל הוצאות התפעול כולל SG&A.

מגבלות עלויות תפעול

כמו בכל מדד פיננסי, יש להשוות בין עלויות תפעול לאורך תקופות דיווח מרובות כדי לקבל תחושה של מגמה כלשהי. חברות לפעמים יכולות לקצץ בעלויות ברבעון מסוים ובכך לנפח את הרווחיות שלהן באופן זמני. על המשקיעים לעקוב אחר עלויות כדי לראות אם הם גדלים או יורדים עם הזמן, תוך השוואה בין התוצאות לביצועי הכנסות ורווח.