הגדרת עלות הזדמנות

מהי עלות הזדמנות?

עלויות הזדמנות מייצגות את היתרונות שאדם, משקיע או עסק מחמיץ בעת בחירת אלטרנטיבה אחת על פני אחרת. בעוד שדוחות כספיים אינם מראים עלויות הזדמנות, בעלי עסקים יכולים להשתמש בהם כדי לקבל החלטות משכילות כשיש לפנין מספר אפשרויות. צווארי בקבוק הם לרוב גורם לעלויות הזדמנות.

מכיוון שהגדרתם אינם נראים, ניתן להתעלם בקלות מעלויות ההזדמנות אם אינן נזהרות. הבנת ההזדמנויות הפוטנציאליות שהוחמצו על ידי בחירת השקעה אחת על פני אחרת מאפשרת קבלת החלטות טובה יותר.

עלות ההזדמנות

נוסחת עלות הזדמנות וחישוב

Deen עלות הזדמנות = FO œ COBI: FO = החזר על האפשרות הטובה ביותר מראש

הנוסחה לחישוב עלות הזדמנות היא פשוט ההבדל בין התשואות הצפויות של כל אופציה. אמור שיש לך אפשרות א ', להשקיע בשוק המניות בתקווה לייצר תשואות ברווח הון. אפשרות ב 'היא להשקיע מחדש את כספך בעסק, מתוך ציפייה כי ציוד חדש יותר יגדיל את יעילות הייצור, מה שיוביל להוצאות תפעול נמוכות יותר ולמרווח הרווח הגבוה יותר.

נניח שהתשואה הצפויה בשוק המניות עומדת על 12 אחוזים בשנה הבאה, והחברה שלך צופה כי עדכון הציוד יניב תשואה של 10 אחוזים באותה תקופה. עלות ההזדמנות לבחירת הציוד בשוק המניות היא (12% - 10%), השווה לשתי נקודות אחוז. במילים אחרות, על ידי השקעה בעסק הייתם שולחים את ההזדמנות להרוויח תשואה גבוהה יותר.

Takeaways מפתח

• עלות הזדמנות היא החזרת אופציה שנקבעה מראש פחות מהתמורה לאופציה שבחרת. עלויות הזדמנות בחינה יכולות להוביל אותך לקבלת קבלת החלטות רווחיות יותר. עליכם להעריך את הסיכון היחסי של כל אופציה בנוסף לתשואות הפוטנציאליות שלה.

עלות הזדמנות ומבנה הון

ניתוח עלויות הזדמנות ממלא גם תפקיד מכריע בקביעת מבנה ההון של העסק. בעוד שהחוב וההון העצמי דורשים הוצאות כדי לפצות את המלווים ובעלי המניות על הסיכון להשקעה, כל אחד מהם נושא גם בעלות הזדמנות. כספים המשמשים לביצוע תשלומים על הלוואות, למשל, אינם מושקעים במניות או באגרות חוב המציעות פוטנציאל להכנסות מהשקעה. על החברה להחליט אם ההרחבה שביצעה כוח המינוף של החוב תניב רווחים גדולים יותר ממה שהיא יכולה להרוויח באמצעות השקעות.

מכיוון שעלות ההזדמנות היא חישוב צופה פני עתיד, שיעור התשואה בפועל לשתי האופציות אינו ידוע. נניח שהחברה בדוגמה לעיל מוותרת על ציוד חדש ותשקיע בשוק המניות במקום. אם ניירות הערך שנבחרו יורדים בערכם, החברה עשויה בסופו של דבר להפסיד כסף במקום ליהנות מהתשואה הצפויה של 12 אחוזים.

לשם הפשטות, הניחו שההשקעה מניבה תשואה של 0%, כלומר החברה יוצאת בדיוק מה שהיא הכניסה. עלות ההזדמנות של בחירת אפשרות זו היא 10% - 0%, או 10%. באותה מידה יתכן כי אם החברה הייתה בוחרת בציוד חדש, לא הייתה השפעה על יעילות הייצור והרווחים יישארו יציבים. עלות ההזדמנות לבחירת אפשרות זו היא אז 12% ולא 2% הצפויים.

חשוב להשוות בין אפשרויות השקעה שיש בהן סיכון דומה. השוואה בין שטר אוצר, שהוא כמעט נטול סיכון, להשקעה במניה תנודתית מאוד עלולה לגרום לחישוב מטעה. לשתי האופציות אולי צפויים תשואות של 5%, אך ממשלת ארה"ב מגבה את שיעור ההחזר של שטר ה- T, בעוד שאין ערבות כזו בשוק המניות. בעוד שעלות ההזדמנות של אחת מהאופציות היא 0 אחוזים, שטר החשבון הוא ההימור הבטוח יותר כשאתה מחשיב את הסיכון היחסי של כל השקעה.

השוואת השקעות

בעת הערכת הרווחיות הפוטנציאלית של השקעות שונות, עסקים מחפשים את האופציה העשויה להניב את התשואה הגדולה ביותר. לעתים קרובות הם יכולים לקבוע זאת על ידי התבוננות בשיעור התשואה הצפוי לרכב השקעה. עם זאת, על עסקים לשקול גם את עלות ההזדמנות של כל אפשרות.

הניחו כי, בהינתן סכום כסף מוגדר להשקעה, על עסק לבחור בין השקעות כספים בניירות ערך או שימוש בו לרכישת ציוד חדש. לא משנה באיזו אופציה העסק יבחר, ​​הרווח הפוטנציאלי שהוא מוותר עליו בכך שהוא לא משקיע באופציה האחרת הוא עלות ההזדמנות.

עלות הזדמנות לעומת עלות שקועה

ההבדל בין עלות הזדמנות לבין עלות שקועה הוא ההבדל בין כסף שכבר הוצא לבין תשואות פוטנציאליות שלא הושגו על השקעה מכיוון שההון הושקע במקום אחר, ואולי גורם למצוקה כלכלית. קניית 1, 000 מניות של חברת A ב -10 דולר למניה, למשל, מהווה עלות שקועה של 10, 000 דולר. זהו סכום הכסף ששולם לצורך השקעה, ולקבלת הכסף ההוא מחייב פירוק מלאי במחיר הרכישה או יותר ממנו.

מנקודת מבט חשבונאית, עלות שקועה יכולה להתייחס גם להוצאות הראשוניות לרכישת ציוד יקר של ציוד כבד, שעשוי להיות מופחת לאורך זמן, אך הוא שקוע במובן זה שלא תחזיר אותו. עלות הזדמנות תהיה לקנות חתיכת ציוד כבד עם החזר השקעה צפוי (ROI) של 5% או אחד עם ROI של 4%.

שוב, עלות הזדמנות מתארת ​​את ההחזרות שניתן היה להשיג אם הוא או היא משקיעים את הכסף במכשיר אחר. כך שבעוד ש -1, 000 מניות בחברה א 'עשויות בסופו של דבר למכור תמורת 12 דולר למניה, תוך רווח של 2, 000 דולר, באותה תקופה, החברה ב' עלתה בערכה מ -10 דולר למניה ל -15 דולר. בתרחיש זה, השקעה של 10, 000 דולר בחברה A קבעה תשואה של 2, 000 דולר, בעוד סכום זהה שהושקע בחברה B היה זוכה לסך של 5, 000 דולר. ההבדל בסך 3, 000 $ הוא עלות ההזדמנות של בחירת חברה A על פני חברת B.

כמשקיע שכבר השקיע כסף בהשקעות, אתה עשוי למצוא השקעה נוספת שמבטיחה תשואה גבוהה יותר. עלות ההזדמנות של החזקת הנכס שאינו מתפקד עשויה לעלות למקום בו אפשרות ההשקעה הרציונלית היא למכור ולהשקיע בהשקעה מבטיחה יותר.

סיכון מול עלות הזדמנות

בכלכלה, הסיכון מתאר את האפשרות שהתשואות בפועל והתחזית של השקעה שונות ושמשקיע מאבד את חלק הקרן או את כולו. עלות ההזדמנות נוגעת לאפשרות שהתשואות של השקעה שנבחרה נמוכות מהתשואות של השקעה שנשכחה. ההבדל העיקרי הוא בכך שהסיכון משווה את הביצועים בפועל של השקעה מול הביצועים הצפויים של אותה השקעה, ואילו עלות ההזדמנות משווה את הביצועים בפועל של השקעה מול הביצועים בפועל של השקעה אחרת.

עדיין ניתן לשקול עלויות הזדמנות כאשר מחליטים בין שני פרופילי סיכון. אם ההשקעה א 'היא מסוכנת אך יש לה החזר ROI של 25% ואילו ההשקעה ב' היא הרבה פחות מסוכנת, אך רק יש לה החזר ה- ROI של 5%, למרות שההשקעה A עשויה להצליח, היא עשויה שלא. ואם זה נכשל, אז עלות ההזדמנות של מעבר עם אפשרות B תהיה בולטת.

דוגמה לעלות הזדמנות

כשאתם מקבלים החלטות גדולות כמו קניית בית או פתיחת עסק, כנראה שתחקרו בקפידה את היתרונות והחסרונות של ההחלטה הכספית שלכם, אך רוב הבחירות היומיומיות אינן מבוצעות מתוך הבנה מלאה של עלויות ההזדמנות הפוטנציאליות. אם הם נזהרים מרכישה, אנשים רבים מסתכלים על חשבון החיסכון שלהם ובודקים את היתרה לפני שהם מוציאים כסף. לעתים קרובות, אנשים לא חושבים על הדברים שעליהם לוותר כאשר הם מקבלים את ההחלטות הללו.

הבעיה מתעוררת כשאתה אף פעם לא מסתכל על מה עוד תוכל לעשות עם הכסף שלך או לקנות דברים בלי לשקול את ההזדמנויות שאבדו. לפעמים לקחת ארוחת צהריים ארוחת צהריים יכולה להיות החלטה נבונה, במיוחד אם זה מוציא אותך מהמשרד להפסקה נחוצה.

עם זאת, קניית צ'יזבורגר אחד בכל יום במשך 25 השנים הבאות עלולה להוביל להחמצה של כמה הזדמנויות. מלבד ההחמצה לבריאות טובה יותר, הוצאה של 4.50 דולר על המבורגר יכולה להוסיף עד קצת יותר מ 52, 000 $ במסגרת אותה זמן, בהנחה של תשואה גבוהה ביותר של 5%.

זוהי דוגמא פשוטה, אך מסר הליבה אכן נכון למגוון מצבים. זה אולי נשמע כמו צריכת יתר לחשוב על עלויות הזדמנות בכל פעם שאתה רוצה לקנות ממתקים או לצאת לחופשה. אפילו גזירת קופונים לעומת מעבר לסופרמרקט בידיים ריקות היא דוגמא לעלות הזדמנות אלא אם כן משך הזמן הטוב יותר לגזירת קופונים בעבודה במיזם רווחי יותר מאשר החיסכון שהובטחו הקופונים. עלויות הזדמנות נמצאות בכל מקום ומתרחשות בכל החלטה, גדולה או קטנה.