מהו ספר הזמנות?
ספר ההזמנות מתייחס לרשימה אלקטרונית של הזמנות קנייה ומכירה עבור מכשיר אבטחה או פיננסי ספציפי המאורגן לפי רמת מחיר. פנקס הזמנות מפרט את מספר המניות המוצעות או מוצעות בכל נקודת מחיר, או עומק שוק. זה גם מזהה את משתתפי השוק העומדים מאחורי הזמנות הקנייה והמכירה, אם כי חלקם בוחרים להישאר בעילום שם. רשימות אלה עוזרות לסוחרים ומשפרות גם את שקיפות השוק מכיוון שהן מספקות מידע מסחרי חשוב.
Takeaways מפתח
- פנקס הזמנות הוא רשימה אלקטרונית של הזמנות קנייה ומכירה עבור מכשיר אבטחה או מכשיר אחר המאורגן על פי רמת מחירים. ספרי הזמנה משמשים כמעט בכל בוררות לנכסים שונים כמו מניות, אג"ח, מטבעות ואפילו cryptocur מטבעות. רשימות אלה עוזרות בשיפור השוק שקיפות שכן הם מספקים מידע על מחיר, זמינות, עומק סחר ומי יוזם עסקאות. ישנם שלושה חלקים לספר ההזמנות: הזמנות קניה, הזמנות מכירה והיסטוריית הזמנות.
הבנת ספרי הזמנות
כמעט כל בוררות משמשות ספרי הזמנות כדי לרשום את ההזמנות לנכסים שונים כמו מניות, אג"ח ומטבעות - אפילו cryptocur מטבעות כמו ביטקוין. הזמנות אלה יכולות להיות ידניות או אלקטרוניות. למרות שהם בדרך כלל מכילים מידע זהה, ההגדרה עשויה להיות מעט שונה בהתאם למקור. מידע על קנייה ומכירה עשוי להופיע בחלקו העליון והתחתון, או בצד שמאל וימין של המסך.
ניתן להשתמש במונח פנקס ההזמנות גם לתיאור יומן הזמנות שהחברה מקבלת מבסיס הלקוחות שלה.
ספר הזמנות הוא דינאמי, כלומר מתעדכן כל הזמן בזמן אמת לאורך כל היום. חילופי דברים כמו נסדאק מתייחסים אליו כאל "הספר הרציף". הזמנות המפרטות ביצוע רק בשוק הפתוח או בסגירת השוק נשמרות בנפרד. אלה ידועים כ"ספר הפתיחה (הזמנה) "ו"ספר הסגירה (ההזמנה)" בהתאמה. למשל, ספרי הפתיחה והרציפות מאוחדים בשוק נסד"ק הפתוח ליצירת מחיר פתיחה יחיד. אותו דבר קורה כאשר השוק נסגר כאשר ספר הסגירה והספר הרציף מתאחדים בכדי לייצר מחיר סגירה יחיד.
בדרך כלל ישנם שלושה חלקים לספר הזמנות: קניית הזמנות, הזמנות מכירה והיסטוריית הזמנות.
- הזמנות רכישה מכילות מידע על קונה כולל כל ההצעות, הסכום אותו הם מעוניינים לרכוש ומחיר הבקשה. הזמנות מכירה דומות להזמנות קנייה. היסטוריות של הזמנת שוק מציגות את כל העסקאות שהתרחשו בעבר.
בחלקו העליון של הספר תוכלו למצוא את ההצעה הגבוהה ביותר והמחירים הנמוכים ביותר לשאול. אלה מצביעים על השוק השולט והמחיר שצריך לבצע ביצוע הזמנה. לעיתים קרובות הספר מלווה בתרשים עם פמוטים, המספק מידע שימושי על מצב השוק הנוכחי והעברתי.
ספר ההזמנות מסייע לסוחרים לקבל החלטות מסחר מושכלות יותר. הם יכולים לראות אילו תיווכים קונים או מוכרים מניות, ולקבוע אם פעולות השוק מונעות על ידי משקיעים קמעונאיים או על ידי מוסדות. ספר ההזמנות מציג גם חוסר איזון בין הסדרים העשויים לספק רמזים לכיוון המניה בטווח הקצר מאוד. לדוגמא, חוסר איזון מסיבי בהזמנות קנייה לעומת הזמנות מכירה עשוי להעיד על עלייה במלאי בגלל לחץ הקנייה. סוחרים יכולים להשתמש בספר ההזמנות כדי לאתר את רמות התמיכה וההתנגדות הפוטנציאלית של המניה. מקבץ של הזמנות רכישה גדולות במחיר ספציפי עשוי להעיד על רמת תמיכה, בעוד ששפע של הזמנות מכירה במחיר אחד או בסמוך לו עשוי להצביע על אזור של התנגדות.
שיקולים מיוחדים
למרות שספר ההזמנות נועד לספק שקיפות למשתתפי השוק, ישנם כמה פרטים שאינם כלולים ברשימה. בין אלה "בריכות חשוכות". אלה חבורות של הזמנות נסתרות שנשמרות על ידי שחקנים גדולים שלא רוצים את כוונות המסחר שלהם ידועות לאחרים.
ללא בריכות חשוכות, בבורסה ניתן היה פיחות משמעותי במחירים. כאשר מידע על עסקה גדולה של מוסד גדול מתפרסם לפני ביצוע הסחר, בדרך כלל זה מוביל לירידת מחיר נייר הערך. אך אם דיווח על מידע על העסקה לאחר שהיא מתרחשת, ייתכן שההשפעה על השוק תקטן משמעותית.
נוכחותם של בריכות כהות מקטינה במידה מסוימת את השימוש בספר ההזמנות מכיוון שאין דרך לדעת אם ההזמנות המוצגות בספר מייצגות היצע וביקוש אמיתיים למלאי.
דוגמה לספר הזמנות
ספרי הזמנות ממשיכים לאסוף כמות הולכת וגוברת של מידע לסוחרים תמורת תשלום. TotalView של Nasdaq טוענת לספק יותר מידע בשוק מכל ספר אחר - ומציגה יותר מפי 20 מהנזילות של מוצר עומק השוק שלו מדור קודם.
אמנם מידע נוסף זה עשוי לא להיות משמעותי במיוחד עבור המשקיע הממוצע, אך הוא עשוי להועיל לסוחרי יום ואנשי מקצוע מנוסים בשוק המסתמכים על פנקס ההזמנות כדי לקבל החלטות מסחר.
