הגדרת יחס פלואבק

מה יחס הפלובבק?

יחס הפליבק הוא יחס ניתוח בסיסי המודד כמה רווחים נשמרים לאחר ששולמו דיבידנדים. לרוב מכנים זאת יחס השמירה. הערך ההפוך, המדידה של כמה הדיבידנדים משולמים כאחוז מהרווחים, מכונה יחס התשלום.

הנוסחה ליחס הפלואבק היא

יחס ההנעה מחושב על ידי הפחתת 1 מכמות הדיבידנדים השנתיים למניה והרווח למניה (EPS). מצד שני, ניתן לחשב אותו על ידי קביעת כספי השאריות לאחר חישוב יחס תשלום הדיבידנד.

Deen $\text{יחס שמירה}=\frac{\text{הכנסה נטו}-\text{דיבידנדים}}{\text{הכנסה נטו}}$ יחס שמירה = הכנסה נטו הכנסה נטו - דיבידנדים

על בסיס בסיס למניה, יחס השמירה יכול להתבטא כ:

Deen $1-\frac{\text{דיבידנדים למניה}}{\text{EPS}}$ 1 - EPS דיבידנדים למניה

לדוגמה, לחברה המדווחת על 10 דולר EPS ו- 2 דולר למניה דיבידנדים יהיה יחס תשלום דיבידנד של 20% ויחס פלובבק של 80%.

מה אומר לך היחס החוזר?

יחס הפליבק הוא אינדיקטור לכמות הרווח שנשאר בעסק ולא משולם למשקיעים. לעסקים צעירים יותר יש יחסי פלובבק גבוהים יותר. חברות אלו הצומחות מהר יותר ממוקדות יותר בפיתוח עסקי. עסקים בוגרים יותר אינם מסתמכים על השקעה מחודשת ברווח כדי להרחיב את הפעילות. היחס הוא 100% לחברות שאינן משלמות דיבידנד, והוא אפס לחברות שמשלמות את כל הרווח הנקי שלהן כדיבידנד.

Takeaways מפתח

• יחס הפליבק הוא יחס ניתוח בסיסי המודד כמה רווחים נשמרים לאחר ששולמו דיבידנדים - הוא אינדיקטור לכמה רווח נותר בעסק ולא משולם למשקיעים. יחסי שמירה גבוהים יותר מצביעים על אמונת ההנהלה לתקופות צמיחה גבוהות ותנאים כלכליים עסקיים נוחים. חישובי יחס פלואבק נמוכים יותר מצביעים על wariness בהזדמנויות צמיחה עסקיות עתידיות או שביעות רצון מחזקי המזומנים השוטפים. לרוב מכונה שיעור השמירה או היחס. היחס הוא 100% עבור חברות שאינן משלמות דיבידנד והיא אפס עבור חברות שמשלמים את כל הכנסותיהם כדיבידנד.

השימוש ביחס הפלואבק מועיל ביותר בהשוואה בין חברות באותו ענף. שווקים שונים דורשים שימוש שונה ברווחים. לדוגמה, אין זה נדיר שלחברות הטכנולוגיה יש יחס פלואבק של 1 (כלומר 100%). זה מצביע על כך שלא מונפקים דיבידנדים, וכל הרווחים נשמרים לצמיחה עסקית.

יחס ההחזרה מייצג את החלק שנשאר ברווחים שיכולים להיות דיבידנדים. יחסי שמירה גבוהים יותר מצביעים על אמונת ההנהלה לתקופות צמיחה גבוהות ותנאים כלכליים עסקיים נוחים. חישובי יחס פלואבק נמוכים יותר מצביעים על wariness בהזדמנויות צמיחה עסקיות עתידיות או שביעות רצון מחזקי המזומנים השוטפים.

העדפת משקיעים

יחס הפליבק הוא מדד שימושי לקביעת חברות בהן משקיעות. משקיעים שמעדיפים חלוקות במזומן נמנעים מחברות עם יחסי פלובבק גבוהים. עם זאת, לחברות עם יחסי פלובבק גבוהים יותר יכול להיות סיכוי גדול יותר לרווחי הון, שהושגו באמצעות מחירי מניות מוערכים במהלך צמיחת הארגון. המשקיעים רואים חישובי יחס פלואבק יציבים כאינדיקטורים לקבלת החלטות יציבות עכשוויות שיכולים לעזור לעצב ציפיות עתידיות.

היחס בדרך כלל גבוה יותר עבור חברות צמיחה שחוות עלייה מהירה בהכנסות ורווחים. חברת צמיחה תעדיף להשקיע רווחים בחזרה בעסקה אם היא מאמינה שהיא יכולה לתגמל את בעלי מניותיה על ידי הגדלת הכנסות ורווחים בקצב מהיר יותר ממה שיכולים בעלי המניות להשיג על ידי השקעת תקבולי הדיבידנד שלהם.

השפעה מהניהול

מכיוון שההנהלה קובעת את סכום הדולר של הדיבידנדים להנפקה, ההנהלה משפיעה ישירות על יחס הניתוח. לחלופין, חישוב יחס ה- Ploughback מצריך שימוש ב- EPS, המושפע מהבחירה של החברה בשיטת החשבונאות. לפיכך, יחס ההפלגה מושפע מאוד מכמה משתנים בלבד בארגון.

דוגמה ליחס הפלואבק

לדוגמה, ב- 29 בנובמבר 2017, חברת וולט דיסני הכריזה על דיבידנד במזומן של חצי שנה שנתי במחיר של 0.84 דולר למניה לבעלי המניות של שיא ה- 11 בדצמבר, שישולם בתאריך ה- 11 בינואר. נכון לשנת הכספים שהסתיימה ב -30 בספטמבר 2017, מחיר המכירה של החברה עמד על 5.73 דולר. יחס הפלואבק (השמירה) שלה הוא, אם כן, 1 - ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.8534, או 85.34%.

יחס השמירה הוא מושג שיחה ליחס תשלום הדיבידנד. יחס תשלום הדיבידנד מעריך את אחוז הרווחים שהחברה משלמת לבעלי מניותיה. זה מחושב פשוט כדיבידנד למניה מחולק ברווח למניה (EPS). בעזרת הדוגמא של דיסני לעיל, יחס התשלום הוא 0.84 $ / 5.73 $ = 14.66%. זה אינטואיטיבי כידוע שחברה שומרת על כל הכסף שהיא לא משלמת. מסך הרווח הנקי הכולל של 8.98 מיליארד דולר, דיסני תשלם 14.66% ותשמור על 85.34%.