השקעות תיקים

מהי השקעת תיקים?

השקעה בפורטפוליו היא השקעה ניתנת או פסיבית של ניירות ערך בתיק והיא נעשית בציפייה להרוויח תשואה. תשואה צפויה זו מתואמת ישירות עם הסיכון הצפוי של ההשקעה. קיימים חישובי תשואה נוספים, כמו התשואה המשוקללת בכסף. השקעה בפורטפוליו נבדלת מהשקעה ישירה, הכרוכה בנטילת נתח משמעותי בחברת יעד ואולי מעורב בניהול השוטף שלה.

השקעה בפורטפוליו היא תהליך השקעה אסטרטגי ואילו גישה טקטית כוללת קנייה ומכירה של ניירות ערך באופן פעיל לאורך תקופות זמן קצרות.

הבנת השקעות בתיקים

השקעות בפורטפוליו יכולות להשתרע על מגוון רחב של קבוצות נכסים כמו מניות, אג"ח ממשלתיות, אג"ח ארגוניות, שטרות אוצר, קרנות השקעה בנדל"ן (REIT), קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), קרנות נאמנות ותעודות פיקדון. השקעות בפורטפוליו יכולות לכלול גם אופציות, נגזרים כמו כתבי אופציה וחוזים עתידיים, והשקעות פיזיות כמו סחורות, נדל"ן, קרקע, ועץ.

הרכב ההשקעות בתיק תלוי במספר גורמים. חלק מהחשובים ביותר כוללים את סובלנות הסיכון של המשקיע, אופק השקעה וסכום שהושקע. עבור משקיע צעיר עם קרנות מוגבלות, קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה עשויות להיות השקעות תיקיות מתאימות. עבור יחיד בעל ערך נטו גבוה, השקעות בתיקים עשויים לכלול מניות, אג"ח, סחורות ונכסים להשכרה.

תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT) היא שיטה נפוצה לייעול מאפייני החזר הסיכון של השקעה בתיק.

השקעות תיקים עבור המוסדיים הגדולים ביותר כמו קרנות פנסיה וקרנות ריבון כוללות חלק ניכר מנכסי התשתית כמו גשרים וכבישי אגרה. השקעות פורטפוליו למשקיעים מוסדיים בדרך כלל צריכות להיות בעלות חיים ארוכים מאוד כך שמשך הנכסים וההתחייבויות שלהם תואמים.

Takeaways מפתח

השקעה בפורטפוליו היא גישה מגוונת להשקעה המבקשת תשואה. השקעה בפורטפוליו היא אסטרטגיה ארוכת טווח ופאסיבית (קנייה והחזקה). סובלנות ואופק זמן הם גורמים מרכזיים בבניית כל השקעה בתיק.

השפעת סובלנות הסיכון, גיל ואופק זמן

ההשקעות הנעשות בתיק תלויות בנסיבות האישיות של המשקיע ובניתוח תרחישים. בעלי סובלנות גבוהה יותר לסיכון עשויים להעדיף השקעות במניות, נדל"ן, ניירות ערך בינלאומיים ואופציות, בעוד שמשקיעים שמרנים יותר עשויים לבחור באג"ח ממשלתיות ובמניות של חברות ידועות וגדולות.

יש לשקול העדפות סיכון אלה גם מול יעדי המשקיע ואופק הזמן. לאדם צעיר שחוסך לפרישה עשוי להיות 30 שנה ומעלה לחסוך אך אינו נוח מהסיכונים של שוק המניות. ייתכן שאדם זה ירצה להעדיף תמהיל שמרני יותר של השקעות בפורטפוליו למרות אופק הזמן הארוך. לעומת זאת, אנשים עם סובלנות גבוהה בסיכון עשויים לרצות להימנע מהקצאות גדולות למניות צמיחה מסוכנות יותר אם הם מתקרבים לגיל הפרישה. התקדמות לתיק השקעות שמרניות יותר מומלצת בדרך כלל כאשר יעד ההשקעה מתקרב.