מה יחס כיסוי דיבידנד מועדף?
יחס כיסוי הדיבידנד המועדף הוא מדד ליכולתה של החברה לשלם את הסכום הנדרש שיגיע לבעלי מניות המניות המועדפות עליה. מניות עדיפות במניות מגיעות עם דיבידנד שנקבע מראש ולא ניתן לשנותן. לחברה בריאה יהיה יחס כיסוי דיבידנד מועדף גבוה, מה שמצביע על כך שתקשה מעט לשלם את הדיבידנדים המועדפים שהיא חייבת.
במה המניות המועדפות נבדלות
דירקטוריונים של חברות ציבוריות קובעים אם לשלם דיבידנד לבעלי המניות המשותפות שלה וכמה לתשלום. הדיבידנד הוא תגמול לבעלי המניות. זה מייצג את חלקם ברווחי החברה ומהווה תמריץ עבורם להחזיק במניה לטווח הארוך. הדירקטוריון רשאי לגייס, לצמצם או לבטל את הדיבידנד שלו על סמך הצלחתו האחרונה של העסק ובהתאם לסדרי העדיפויות האחרים שהוא רואה עבור הכסף.
Takeaways מפתח
- יחס כיסוי הדיבידנד המועדף הוא אינדיקטור ליכולת של החברה לעמוד בהתחייבות מפתח, תשלום דיבידנדים לבעלי מניות המניות המועדפות. בעלי מניות רגילים עשויים להשתמש ביחס כאינדיקטור לסבירות שהחברה תבחר לשלם דיבידנד על מכיוון שהם משלמים דיבידנד מוגדר, מניות מועדפות הן השקעה מניבה הדומה לאג"ח.
הדיבידנדים למניות מועדפות נקבעים על פי הגדרתם מראש ומשולמים לפני קביעת דיבידנד כלשהו למניה המשותפת של החברה. הדיבידנד עשוי להיות אחוז מוגדר או שהוא יכול להיות קשור לריבית מסוימת של הסמן. הדיבידנד משולם לרוב על בסיס רבעוני או שנתי.
יש לשלם דיבידנדים מועדפים מההכנסה נטו לפני ששקול דיבידנד במניה משותפת.
זה נותן למניות מועדפות דמיון דומה לאג"ח והשקעות אחרות בעלות הכנסה קבועה. מניות מועדפות פופולריות בקרב משקיעים המחפשים תוספת הכנסה קבועה. הם נוטים להחזיק את המניה לטווח הארוך.
ישנן גם קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) המתמקדות ברכישת מניות של מניות מועדפות.
נוסחה וחישוב ליחס כיסוי דיבידנד מועדף
הנוסחה ליחס כיסוי הדיבידנד המועדף היא:
Deen PDPR = חובה הכנסה ללא תשלום דיבידנד מועדף כאשר:
היחס נועד לתת למשקיעים ואנליסטים מושג על יכולתה של חברה לפרוע את דרישות הדיבידנד המועדפות עליה. עם זאת, זה יכול גם לתת לבעלי מניות משותפים מושג לגבי הסיכוי שהם ישולמו דיבידנדים.
דיבידנדים מועדפים משולמים מההכנסה נטו לפני שמוקצים כסף כלשהו לצורך דיבידנדים משותפים. אם החברה מתקשה לכסות את דרישות הדיבידנד המועדפות עליה, סביר להניח כי בעלי מניות משותפים לא יקבלו תשלום דיבידנד על אחזקותיהם.
ניתן להפחית את יחס כיסוי הדיבידנד המועדף אם החברה מנפיקה יותר מניות במניות מועדפות או אם הרווח הנקי של החברה נופל. הרווח הנקי מחושב על ידי הפחתת סך ההוצאות מסך ההכנסות ועשוי לרדת אם ההכנסות יורדות או העלויות של עשיית עסקים גדלות.
