מהי נדל"ן בהון פרטי?
נדל"ן הון פרטי הוא סוג נכסים המורכב מהשקעות פרטיות וציבוריות מאוחדות בשווקי הנכסים. השקעה בסוג נכסים זה כרוכה ברכישה, מימון ובעלות (ישירה או עקיפה) של נכסים או נכסים באמצעות רכב מאוחד. קרנות הנדל"ן הפרטיות הפכו פופולריות בשנות התשעים, בין ירידת מחירי הנכסים כדרך לגייס נכסים עם ירידת הערכים. בעבר, רוב השקעות הנדל"ן המוסדיות דבקו בנכסי ליבה.
Takeaways מפתח
- נדל"ן הון פרטי הוא סוג נכסים של השקעות נכס פרטיות וציבוריות מאוחדות. קרנות נדל"ן הון עצמי פרטי הפכו לדרך פופולרית לרכוש נכסים כאשר הערכים נפלו באמצע שנות התשעים. השקעה בנדל"ן פרטית מחייבת הון משמעותי מראש. סוג זה של השקעה היא מסוכנת, אך תשואות של 8% עד 10% אינן נדירות.
הבנת נדל"ן הון פרטי
השקעה בנדל"ן פרטי מצריכה השקעה עם השקפה ארוכת טווח והתחייבות הון משמעותית מראש (מעל 250, 000 $ בהתחלה והשקעות עוקבות לאורך זמן). מעט מאוד גמישות ונזילות מוצעים למשקיעים שכן חלון התחייבות ההון בדרך כלל דורש מספר שנים.
תקופות נעילה עבור נדל"ן הון פרטי יכולות לפעמים להימשך יותר מתריסר שנים ויותר. כמו כן, ההפצות יכולות להיות איטיות מכיוון שלעתים קרובות הן משולמות מתזרים מזומנים ולא מחיסול מוחלט (למשקיעים אין זכות לדרוש פירוק).
השקעות נדל"ן בהון פרטי הן מסוכנות, אך הן יכולות גם לספק תשואות גבוהות.
החזר נדל"ן עם הון פרטי
למרות חוסר הגמישות והנזילות, השקעה מסוג זה יכולה לספק רמות הכנסה פוטנציאליות גבוהות עם הערכת מחירים חזקה. תשואות שנתיות בטווח 6% עד 8% לאסטרטגיות ליבה ו- 8% עד 10% לאסטרטגיות ליבה פלוס אינן נדירות. התשואות לאסטרטגיות בעלות ערך מוסף או אופורטוניסטי יכולות להיות גבוהות משמעותית. עם זאת, הנדל"ן הפרטי הוא מסוכן מספיק כדי שהמשקיעים יוכלו להפסיד את כל ההשקעה שלהם אם קרן לא תפקוד.
כספים שנוצרו עבור משקיעים בודדים מחייבים בדרך כלל לממן את ההשקעה בעת חתימת הסכם ההשקעה, ואילו קרנות שנוצרו עבור משקיעים מוסדיים דורשות התחייבות הונית. לאחר מכן הון זה מושך ככל שמתבצעות השקעות מתאימות. אם לא מבוצעות השקעות במהלך תקופת ההשקעה שצוינה על ידי ההסכם, לא ניתן לשלוף דבר מההתחייבות.
סוגי השקעות בנדל"ן פרטיים
בנייני משרדים (משרדים רבי קומות, עירוניים, פרברים וגנים); נכסים תעשייתיים (מחסן, מחקר ופיתוח, משרדים גמישים או חלל תעשייתי); נכסים קמעונאיים, מרכזי קניות (שכונות, קהילות ומרכזי כוח); ודירות מולטי-משפחה (גינה וגובה רב קומות) הן ההשקעות הנפוצות ביותר בתחום הנדל"ן הפרטי.
ישנן גם השקעות בנכסי נישה כמו דיור בכיר או סטודנטים, מלונות, אחסון עצמי, משרדים רפואיים, דירות משפחתיות לבעלות או להשכרה, קרקעות לא מפותחות, שטחי ייצור ועוד.
מי משקיע בנדל"ן אקוויטי?
להלן משקיעים בנדל"ן פרטי:
- מוסדות (קרנות פנסיה וקרנות ללא כוונות רווח) וצדדים שלישיים, כמו מנהלי נכסים שמשקיעים מטעם מוסדות משקיעים מוסמכים פרטייםפרטיים בעלי ערך נטו
השקעות נדל"ן בהון פרטי הן בדרך כלל מאוחדות ויכולות להיות מובנות כשותפויות מוגבלות, חברות LLC, S-corps, C-corps, נאמני השקעות קולקטיביות, REITs פרטיים, חשבונות מבטחים נפרדים או מבנים משפטיים אחרים.
