מהי צמיחה אורגנית
צמיחה אורגנית היא קצב הצמיחה שחברה יכולה להשיג על ידי הגדלת התפוקה והגדלת המכירות באופן פנימי. זה לא כולל רווחים או צמיחה המיוחסים להשתלטות, רכישות או מיזוגים. מכיוון שהשתלטות, רכישות ומיזוגים אינם מביאים לרווחים שנוצרים בתוך החברה, הם גורמים למה שנחשב במקום זאת לצמיחה לא אורגנית.
גידול אורגני
פורץ צמיחה אורגנית
אסטרטגיית צמיחה אורגנית מבקשת למקסם את הצמיחה מבפנים. לעיתים קרובות, חברות ישתמשו בצמיחת הכנסות ורווחים, על בסיס רבעוני או שנתי, כמדדי הביצועים של אומדן הצמיחה האורגנית. הרדיפה אחר צמיחת מכירות אורגנית כוללת לרוב מבצעים, קווי מוצרים חדשים או שירות לקוחות משופר. צמיחה מסוג זה חשובה מכיוון שמשקיעים רוצים לראות שחברה בה הם מושקעים, או מתכננים להשקיע, מסוגלת להרוויח יותר ממה שהייתה בשנה הקודמת - הישג שמשקף לעתים קרובות במחיר מניות גבוה יותר או עלה תשלומי דיבידנד.
בחלק מהתעשיות, במיוחד בתחום הקמעונאות, נמדדת הצמיחה האורגנית כצמיחה דומה או כמחשוב. מכירות של חנויות משוואות, ולעיתים מכירות של חנויות בחנויות, נותנות את צמיחת ההכנסות של חנויות קיימות לאורך פרק זמן נבחר. במילים אחרות, חברות אינן גורמות לצמיחה מפתיחות בחנויות חדשות או מפעילות חברתית ומיזוג, אשר במקום זאת משקפות בנתון ההכנסות הגבוה של החברה.
צמיחה אורגנית יכולה להיות רצויה גם כל עוד משלמים אותה במזומן של חברה, ולא באמצעות חוב או מימון הון עצמי. שילוב של צמיחה אורגנית ואורגנית כאחד הוא אידיאלי מכיוון שהוא מגוון את בסיס ההכנסות מבלי להסתמך רק על הפעילות השוטפת בכדי לצמיח את נתח השוק.
דוגמא לצמיחה אורגנית
חברות כמו וולמארט, קוסטקו וקמעונאיות אחרות הגדולות מדווחות על רכישות על בסיס רבעוני כדי לתת למשקיעים ואנליסטים מושג על הצמיחה האורגנית שלהם. וולמארט הגדילה את מכירות החברה ב -2.6% ברבעון הרביעי של שנת הכספים שלה 2018 - דוגמה מובהקת לצמיחה אורגנית שמנכ"ל וולמארט ייחס למכירות מואצות (ולביקוש מוגבר) במחלקות הבשר הטריות, המאפייה והתוצרת של החברה. בנוסף, הקמעונאית מסרה כי מכירות המסחר האלקטרוני שלה זינקו 23% משנה לשנה. עם זאת, בשלל רכישות הקשורות למסחר אלקטרוני בשנים ורבעונים שקדמו לה, נתון זה אינו משקף צמיחה אורגנית.
ניתוח סיכונים של צמיחה אורגנית לעומת אורגנית
אם חברה A צומחת בשיעור של 5% וחברה B צומחת בשיעור של 25%, מרבית המשקיעים בוחרים בחברה B. ההנחה היא שחברה A צומחת בקצב איטי יותר מחברה B, ולכן יש לה נמוך יותר שיעור התשואה. עם זאת יש תרחיש נוסף שיש לקחת בחשבון. מה אם חברה ב 'תגדל הכנסות של 25% מכיוון שהיא קנתה את המתחרה שלה בסכום של 12 מיליארד דולר? למעשה, הסיבה שחברה ב 'רכשה את המתחרה שלה היא מכיוון שמכירות החברה ב' היו בירידות של 5%.
ייתכן שחברה ב 'צומחת, אך נראה שיש סיכון רב הקשורה לצמיחתה, בעוד שחברה א' צומחת ב -5% ללא רכישה או צורך לקחת עוד חובות. אולי חברה A היא ההשקעה הטובה יותר למרות שהיא צמחה בקצב איטי בהרבה מחברה B. חלק מהמשקיעים עשויים להיות מוכנים לקחת את הסיכון הנוסף, אך אחרים בוחרים את ההשקעה הבטוחה יותר.
בדוגמה זו, חברת A, ההשקעה הבטוחה יותר, צמחה הכנסות בכ -5% באמצעות צמיחה אורגנית. הצמיחה לא דרשה מיזוג או רכישה, והתרחשה כתוצאה מגידול בביקוש למוצרי החברה הנוכחיים. חברה ב 'צמחה הכנסות באמצעות רכישות באמצעות הלוואת כסף. למעשה, הצמיחה האורגנית ירדה ב -5% שליליים. הצמיחה של חברה ב 'נשענת לחלוטין על רכישות ולא על המודל העסקי שלה, אשר עשוי לא להועיל למשקיעים.
