ריי דאליו: מוכרים מניות יקרות, מסיבות כמו משוגעות

ריי דאליו, המשקיע והמיליארדר ומייסד חברת ברידג'ווטר Associates, קרן הגידור הגדולה בעולם, ממליץ על המשקיעים להשלים עם מכירת מניות יקרות יותר שזכו לריצה נהדרת, ולהקצות מחדש למניות זולות יותר. וכמובן שהם צריכים "לחגוג כמו משוגעים", אמר דליו במפגש שאלות ותשובות פומבי שאירח הפלטפורמה החברתית Reddit ביום חמישי. כפי שניסח זאת דליו, "חשוב על איך לסובב את תיק העבודות שלך לקנות את הזול ולמכור את היקר", אמר.

מזומן במבצעים במחיר מלא וסיבוב תיק עבודות

דאליו חילק לקהל הקהל מגוון של ייעוץ השקעות כאשר המניות מתמודדות עם תנודות פראיות בשנת 2018, השנה התשיעית של שוק השור. בראש ובראשונה, המשקיע האגדי הדגיש את החשיבות של שמירה על פורטפוליו מגוון, "כך שלא תהיה לך שום הטיה שיטתית כלפי שוק השור או הדוב בשום דבר." שנית, על המשקיעים להכיר מתי המניות שלהם מוערכות במלואן. דליו אמר כי המשקיעים לא צריכים לטעות לחשוב שההשקעות שהיו טובות בשנים האחרונות יימשכו.

בעוד שהוא לא ציין מניות ספציפיות, Investopedia בדק ארבעה מיקרים יקרים שכולם סבלו מריצות כוכבים במהלך השנים האחרונות, כולל חברות הוט-טק אדומות אמזון.com (AMZN), נטפליקס בע"מ (NFLX), Nvidia Corp. (NVDA) ו- GrubHub Inc. (GRUB).

לדוגמה, משקיע בבעלותה של נטפליקס בשלוש השנים האחרונות ראה את המניה גדלה כמעט פי ארבעה, רווח נאה של הנייר. אולם יחס PE של 236 גבוה בערך פי 10 מה- S&P 500, מה שהופך אותו למחיר יקר מאוד ופגיע יותר לירידה תלולה, על פי כמה מדדים.

זמן למכור?

	רווח מלאי - 3 שנים	נגרר PE
נטפליקס	294%	236
אמזון	280%	205
נווידיה	1, 040%	42
GrubHub	166%	85
S&P 500	28%	24.3