S&P 500 מול ראסל 1000: סקירה כללית
בעוד שמדד Standard & Poor's 500 (S&P 500) ומדד ראסל 1000 נחשבים שניהם מדדי מניות בעלי כובע גדול, כאשר מניות של חברות המוערכות ביותר מ -10 מיליארד דולר, ישנם הבדלים בין השניים, כולל מידת השתקפותם של השוק הנוכחי, ההרכב, ההסמכות להכללת המניות בכל מדד וסיכונים הקשורים לכל אותם גורמים.
Takeaways מפתח
- מדדי המניות S&P 500 ו- Russell 1000 הם שניהם מדדי מניות עם כובע גדול. ה- S&P 500 משופשפים מעט יותר, ואילו הראסל 1000 מכיל חברות מסוימות בטווח הביניים. ה- Russell 1000 נחשב לסיכון גבוה יותר / תגמול גבוה יותר.
S&P 500
מחוץ לממוצע התעשייה של דאו ג'ונס (DJIA), ה- S&P 500 הוא הברומטר הידוע ביותר עבור מניות גדולות שווי בארצות הברית. המדד קיים מאז 1923 אך קיבל את המתכונת הנוכחית בשנת 1957. כפי שהשם מרמז, הוא מורכב מ- 500 מהחברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסה במדינה. המדד משמש כאמת מידה לעשרות קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל).
כאשר מדד אחד מחזיק 500 מניות והשני מחזיק 1, 000, הרכב שני המדדים שונה בבירור. בעוד ש- S&P 500 מורכב בעיקר ממניות בעלות שווי גדול, שהוגדרו על ידי שווי שוק של 4 מיליארד דולר לפחות, הראסל 1000 אוסף יותר מניות עם כובע גבוה כדי למלא את הרכב התיקים שלה.
S&P 500 ו- Russell 1000 קובעים הכללה באמצעות מתודולוגיות דומות יחסית. כדי להיכלל, שני המדדים מחייבים להגדיר את רכיביהם כ"חברות אמריקאיות ". שניהם מסתכלים על גורמים כמו היכן שבסיסה של החברה, היכן היא מפיקה הכנסות ואיפה רוב נכסיה נמצאים. מניות חייבות לסחור גם בבורסה של ניו יורק (NYSE) או בנאסד"ק.
ראסל 1000
ראסל 1000 הוא מדד חדש יחסית, שהחל בשנת 1984. הוא גם פחות מוכר מה- S&P 500, אך הוא מייצג ביצועים רחבים באופן דומה של שוק המניות. מנוהל על ידי FTSE ראסל, והיא תת-קבוצה של מדד הראסל 3000 הרחב יותר, הכולל 3, 000 מניות המהוות יותר מ- 98% מכלל ההיוון של שוק המניות. 1, 000 המניות הגדולות ביותר נכנסות למדד ראסל 1000, והאלפיים הקטנים יותר נכנסים למדד הידוע יותר של ראסל 2000.
מחירי המניות משתנים בכל דקה בכל יום עסקים. לפיכך, ערכי החברה הנסחרים באופן ציבורי משתנים ללא הרף, ועל מנהלי המדדים לעמוד בקצב השינויים כדי לשקף את התקופה הנוכחית. תהליך שינוי שקלול הנכסים בתיק נקרא איזון מחדש. עם זאת, S&P 500 ורוסל 1000 משתנים על פי לוחות זמנים שונים.
S&P 500 מאזנת את תיק ההשקעות שלו באופן רבעוני, בעוד שהרוסל 1000 מאזן מחדש רק פעם אחת בסוף הרבעון השני. למרות שזה אולי לא נראה כנושא גדול, תדירות העדכון יכולה להשפיע על הביצועים הטובים ביותר של קרנות נאמנות ותעודות סל, המדורגות למדד, יחסית לשוק. ככל שהאיזון מחדש של האינדקס איטי יותר, כך יידרש השוק הנוכחי זמן רב יותר.
ההרכב הבינוני של ראסל 1000 מוצג על ידי שווי השוק החציוני של המניות שלו. ל- S&P 500 שווי שוק חציוני של 22.28 מיליארד דולר, לעומת שווי החציון הממוצע של ראסל 1000 בסך 10.97 מיליארד דולר, נכון ליום 30 באפריל, 2019. הבחנה זו חשובה מכיוון שמניות אמצע כובע בדרך כלל שומרות על פרופיל פוטנציאל סיכון גבוה יותר להחזר תשואה גבוהה יותר. לפיכך, יש לראות במדד ראסל 1000 סיכון מעט יותר מאשר מדד S&P 500.
קרנות סגורות, קרנות נאמנות, תעודות סל ומניות הנסחרות דק אינן זכאיות להכללה באף אחד מהמדדים. ההבדל הזעיר היחיד בין המדדים כאן הוא שתאגידי פיתוח עסקי (BDCs) זכאים ל- S&P 500, אך לא לרוסל 1000.
