כאשר התנודתיות בשוק המניות מתעצמת, כמו שקדמה בתחילת פברואר, עשויים המשקיעים להיות מועדים למניות ולקופות הנסחרות בבורסה (ETF) שנמצאות תחת תחום שיפוטו של גורם התנודתיות הנמוך. זוהי גישה הגיונית, אך תעודות סל ביטאיות חכמות אחרות יכולות לעזור למשקיעים להגביר את ההגנה על התנודתיות.
קרנות המדגישות את גורם האיכות, כגון iShares Edge MSCI USA Factor ETF (QUAL), יכולות לעזור למשקיעים לסבול תקופות של תנודתיות גבוהה. עמודי המניות האיכותיים כוללים לרוב חובות נמוכים, דיבידנדים, צוותי ניהול חזקים ותשואה חזקה על הון מושקע (ROIC), בין היתר. על פי אחזקותיו של QUAL, הערכת האחזקות של QUAL מבוססת על החזר ההון, משתנות הרווחים והחוב להון.
השנה עד כה, ה- QUAL עולה ב -4.61%, ביצועים העולים בקנה אחד עם זו של S&P 500. מניות איכות מציעות למשקיעים יתרונות משכנעים שיש לקחת בחשבון. "ראשית, איכות סיפקה היסטורית פרמיית החזרות, כלומר את ההזדמנות לעלות על פני מדד רחב בטווח הארוך. מאז 1990, מדד האיכות של MSCI הביס את S&P 500 בכ- 0.10% בחודש בממוצע", אמר BlackRock ב- הערה אחרונה.
QUAL, בת כמעט חמש שנים, עוקבת אחר מדד איכות ניטרלי של המגזר MSCI USA. תעודת סל בסך 4.58 מיליארד דולר עושה עבודה ראויה להערכה בהפחתת התנודתיות. סטיית התקן לשלוש שנים של QUAL, של 9.76%, נמצאת מעט מתחת לערך השווה במדד S&P 500. תעודת סל יכולה להיות אחת שיש לקחת בחשבון אם מניות אמריקאיות מתרסקות במהלך 2018. (לפרטים נוספים, ראה: QUAL לעומת PRF: השוואה חכמה קרנות בטא .)
"בנוסף, האיכות נוטה לביצועים הטובים ביותר כשסגנונות אחרים, והשוק הרחב יותר, נאבקים", אמר BlackRock, Inc. (BLK). "האיכות בדרך כלל עולה על המומנטום בתקופות של סערה. במהלך הנסיגה האחרונה, האיכות שוב יצאה מהביצוע, אם כי בהפרש קטן יחסית. ככל הנראה, חלק מהסיבה שהאיכות לא הציעה הגנה רבה יותר הייתה אופי המכירה."
QUAL מחזיקה ב 125 מניות, 25.7% מהן שמות הטכנולוגיה. תעודת סל מקדישה 28.1% ממשקלה המשולב לשירותים פיננסיים ומניות בריאות. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) ו- NVIDIA Corporation (NVDA) נמנים עם עשר האחזקות המובילות של תעודת הסל.
אמנם צמיחה ותנופה מנצחות גורמים כבר כמה שנים, אך נתונים היסטוריים מצביעים על כך שאיכות יכולה לתגמל משקיעים לטווח הארוך. "לטווח הארוך האיכות הוכיחה את שוויה, במיוחד בתקופות המאופיינות בתנודתיות גוברת", על פי BlackRock. "מאז 1990, בחודשים בהם ה- VIX עלה ב -20% ומעלה, האיכות גברה על ה- S&P 500 בממוצע של כ -60 נקודות בסיס (bps, או.60%). גם לא הממוצע הוא פונקציה של כמה, טוב מאוד חודשים. כאשר התנודתיות עלתה בחדות, האיכות גברה על השוק הרחב 75% מהזמן. " (לקריאה נוספת, בדוק את: אסטרטגיות להוכחת התנודתיות של התיק שלך .)
