כאשר משקיעים מממשים מניות בקרנות נאמנות, התהליך פשוט מאוד. מניות קרנות נאמנות אינן נסחרות תוך יומי. במקום זאת, המניות מתומחרות בסגירת השוק בשעה 16:00 EST, כאשר מחושב שווי הנכסים הנקי שלהן (NAV). בדרך כלל קרנות נאמנות שומרות על יתרות מזומנים בכדי לכסות את פדיונות המשקיעים, כך שלא ייאלצו לחסל ניירות ערך בתיקים לא מועילים. עם מרבית הפדיונות של קרנות הנאמנות, התמורה מחולקת למשקיע ביום העסקים שלאחר מכן.
ישנן השלכות שיכולות להיות מופעלות כשמממשים מניות קרנות נאמנות, ובכל זאת משקיעים רבים אינם מודעים לאירועים אלה. דוגמאות להשלכות אלה כוללות עמלות, חיובים, עמלות והוצאות המקטינות את התשואה הצפויה של המשקיע. כל חיובי הקרנות מתוארים בתשקיף של הקרן. חשוב שהמשקיעים יקראו את תשקיף הקרן כדי להבין את כל ההשלכות הכספיות לפני שהם קונים, מוכרים או מחליפים מניות קרנות נאמנות.
שיעורי מניות קרנות נאמנות
קרנות נאמנות רבות מציעות כמה סוגים של מניות, כמו מניות "Class A" ו- "Class B". כל מחלקת מניות מחזיקה באותה ניירות ערך בקרן אך יהיו להם עמלות והוצאות שונות. משקיעים יכולים לבחור את מבנה העמלות וההוצאות המתאימים ביותר ליעדי ההשקעה שלהם.
Takeaways מפתח
- כאשר משקיע מוכר מניות בקרנות נאמנות, תהליך הפדיון הוא פשוט, אך יתכנו חיובים או אגרות בלתי צפויים. בדרך כלל יש המוני מכירות חזיתיים המוניים, שהם עמלות הנגבות בעת ביצוע ההשקעה, אך מניות בכיתה B עשויות להטיל חיוב בעת מכירת מניות. קרנות נאמנות מסוימות גובות דמי פדיון מוקדם כדי להרתיע מסחר לטווח קצר. עמלת חליפין היא אגרה שגובה כאשר משקיע מחליף קרן נאמנות אחת לאחרת עם אותה משפחת קרנות. משקיעים עשויים לחייב מיסים כאשר רווחי הון מתממשים במכירת מניות קרנות בחשבון חייבים במס.
מניות בכיתה א 'מטילות בדרך כלל עומס מכירות חזיתי, המהווה חיוב שהקופה משתמשת בו כדי לפצות מתווכים. למניות Class B אין עומס מכירות חזיתי, אך הן עשויות להטיל חיוב בעומס מכירות נדחה בעת מכירת מניות קרנות נאמנות. מניות Class C עשויות להיות עומס חזיתי או עומס אחורי, אך חיובים אלה נוטים להיות נמוכים יותר מאשר במניות Class A או B.
טעינת עומס חזית אופיינית עשויה להיות 4% מההשקעה הראשונית, אך היא לא יכולה לעלות על 8.5%. אחוז העומס הקדמי עשוי לרדת ככל שגודל הרכישה של המשקיע גדל. חיובי עומס מכירות לאחור אינם יכולים לעלות על 8.5%, ואחוז זה יקטן עם הזמן עד שיגיע לאפס. משקיעים לטווח ארוך עשויים לבחור במניות Class B כאשר הם צופים להחזיק במניות הקרן לפרקי זמן ארוכים. כל שלושת שיעורי המניות מטילים גם מגוון של עמלות והוצאות בעלי מניות.
חשוב לציין כי קרנות ללא עומס אינן גובות עמלות בגין קנייה או מכירת מניות, אך כמו בקרנות עומס הן גובות עמלות והוצאות אחרות שיכולות להוריד את תשואתו של בעל מניות.
דמי מניות
דמי מניות כוללים את הוצאות התפעול של קרן הנאמנות כגון דמי ייעוץ השקעות, עמלות שיווק והפצה 12b-1, והוצאות ניהול אחרות. העמלות 12b-1 משולמות מנכסי הקרן, כלומר המשקיעים משלמים חיובים אלה בעקיפין. שכר הטרחה 12b-1 מכסה את הוצאות שיווק ומכירת מניות קרנות, כולל עלויות פרסום, פיצוי מתווך, והדפסה ודואר של תשקיף וספרות מכירות.
דמי פדיון מוקדם
חלק מקרנות הנאמנות גובות דמי פדיון מוקדם כדי להרתיע את המסחר לטווח הקצר. באופן כללי עמלות אלה נכנסות לתוקף לתקופות החזקה שנעות בין 30 יום לשנה. דמי הפדיון המוקדם משולמים לקרנות, ונפרדים מעלויות עומס פוטנציאליות המשולמות למתווך. נציבות ניירות ערך מחליפה בדרך כלל את דמי הפדיון למקסימום של 2%.
דמי החלפה
קרן נאמנות יכולה להטיל עמלת חליפין כאשר בעל מניות מחליף מניות בקרן אחת עבור מניות בקרן אחרת בתוך אותה משפחת קרנות. החלפה היא אירוע חייבים במס, כלומר המשקיע יכול להיות אחראי לכל רווח הון במכירת / החלפת המניות גם כן.
השלכות מס
משקיע המחזיק במניות קרנות נאמנות בחשבון חייבים במס יכול להיות חייב במס על רווחי הון נטו שנמכרו ממכירת מניות הקרן שלו במהלך השנה הקלנדרית. בנוסף יתכן שהוא יצטרך לשלם מיסים על חלקו היחסי ברווחי ההון של הקרן. החוק מחייב קרן נאמנות לחלק רווחי הון לבעלי המניות אם היא מוכרת ניירות ערך ברווח שלא ניתן לקזז מהפסדים. חלוקות אלה מתרחשות בסמוך לסוף כל שנה.
