יחס נזילות של קרנות נאמנות הוא יחס שמשווה את סכום המזומנים בקרן ביחס לסך הנכסים שלה. יחסי נזילות של קרנות נאמנות יכולים להשתנות ועשויים לכלול מזומנים או כל מזומנים ושווי מזומנים.
מבוא לקרנות נאמנות
פירוק יחס הנזילות של קרנות נאמנות
קרנות נאמנות מדווחות על יחס נזילות של קרנות נאמנות בכדי לספק למשקיעים תובנות לגבי כמה מזומנים הקרן מחזיקה. חברות רשאיות לדווח על יחסי מזומנים או על יחס מזומנים ושווי מזומנים, המהווה מדד רחב יותר המקיף את שווי המזומנים שניתן לחסל בקלות תוך פרק זמן קצר. היחס הוא אחוז פשוט המחלק את סך כל המזומנים או את סך המזומנים ושווי המזומנים בסך כל הנכסים של הקרן.
רמות המזומנים של קרנות נאמנות עוקבות אחריהם מקרוב גם על ידי ספקולנטים בתעשייה, אינדיקציה לכיוון השוק. מרבית הקרנות שומרות על כ -3% עד 5% מסך הנכסים שלהן במזומן.
ספקולציות בענף
מכון חברת ההשקעות מספק דוח חודשי על נתונים סטטיסטיים בענף קרנות נאמנות, הכולל מידע על יחס הנזילות הממוצע של קרנות נאמנות. בדצמבר 2017 דיווח מכון חברת ההשקעות על יחס נזילות בין קרנות נאמנות הון של 3.1%.
באופן כללי, משקיעים עשויים לעקוב אחר הנזילות בתעשיית קרנות הנאמנות כדי לקבל תחושה של נקודת מבט קולקטיבית של מנהלי הכסף על השוק. יחסי נזילות העולים על 5% צפויים להראות חשש מסוים בסיכויי השוק לעלייה עם תחזית דובית. יחסי נזילות הנמוכים מ -5% נוטים להראות שמנהלי הכספים חלים יותר בשווקים ומפרסים באופן מלא את כל המזומנים.
תקנות מזומנים של קרנות נאמנות
עד 2016 רמות המזומנים של קרנות נאמנות ונזילות קרנות נאמנות לא היו גורמים שהיו מוסדרים מאוד. עם זאת, בשנת 2016 פרסמה נציבות ניירות ערך (SEC) כמה כללים חדשים הנוגעים לניהול נזילות בקרנות נאמנות. הכללים החדשים של הסוכנות נכנסים לתוקף בדצמבר 2018, והוסיפו כמה הוראות חדשות לחוק חברת ההשקעות משנת 1940. השינויים מתמקדים בעיקר סביב כלל 22e-4, שיחייב כספים לתיעוד תוכנית נזילות כוללת ולהשקיע לא יותר מ -15% מהנכסים הנקיים שלהם בהשקעות לא מזילות. שינויים אחרים כוללים תיקונים בטופס רישום קרנות נאמנות N-1A וכן שינויים בטופס N-LIQUID, טופס N-CEN וטופס N-PORT. עם הכללים החדשים, SEC מבקשת לסייע למשקיעים ביתר קלות לקנות ולממש מניות תוך קביעת פרמטרים חדשים לניהול סיכוני נזילות ודיווח על מצב מזומנים.
