מהי מימון סדרה א '?
מימון מסדרה א 'מתייחס להשקעה בחברת הזנק פרטית, לאחר שהוכיחה התקדמות בבניית המודל העסקי שלה ומדגימה את הפוטנציאל לגדול ולייצר הכנסות. בתחילה, חברות הזנק מסתמכות על משקיעים קטנים שהון סיד יתחיל לפעול. הון זרע יכול להגיע מהיזמים והמייסדים של החברה (aka חברים ומשפחה), משקיעים מלאכים ומשקיעים קטנים אחרים המבקשים להיכנס לקומת הקרקע של הזדמנות חדשה ומלהיבה. מקורות קהל הם דרך נוספת עבור משקיעי המלאכים לגשת להזדמנויות השקעה בסטארט-אפים.
ההבדל העיקרי בין הון זרע למימון סדרה A הוא סכום הכסף המעורב ואיזו צורה של בעלות או השתתפות מקבל המשקיע. הון זרע יהיה בדרך כלל בסכומים קטנים יותר, למשל עשרות או מאות אלפי דולרים, בעוד שמימון סדרה A הוא בדרך כלל במיליוני דולרים. מימון סדרה A מגיע מחברות הון סיכון מבוססות (VC) וחברות הון פרטיות (PE), כמו DE שו וקליינר, פרקינס, המנהלות תיקי מיליארדי דולרים של השקעות מרובות בחברות הזנק ופיתוח מוקדם.
היסודות של מימון סדרה א
לאחר סטארט-אפ, בוא נקרא לזה XYZ, ביסס את עצמו עם מוצר או מודל עסקי בר-קיימא, יתכן שהוא עדיין חסר הכנסות מספיקות, אם בכלל, להתרחבות. לאחר מכן הוא יגיע לחברות VC או PE שיגיעו אליהם או יגיעו אליהם למימון נוסף. לאחר מכן, XYZ תספק למשקיעים הפוטנציאליים בסדרה A מידע מפורט על המודל העסקי שלהם ותחזיות לצמיחה והכנסות עתידיות. בדרך כלל, הכספים המבוקשים ישמשו לתוכניות הרחבה (שכר כוח אדם נוסף, מתכנתים, צוות מכירות ותמיכה, שטחי משרדים חדשים וכדומה). הכספים יכולים לשמש גם לתשלום משקיעי זרע / מלאך ראשוניים.
לאחר מכן המשקיעים הפוטנציאליים בסדרה A יבצעו את בדיקת הנאותות שלהם (בעצם סקירת המודל העסקי והתחזיות הכספיות כדי לראות אם הם הגיוניים) ואז ייקבעו החלטה אם להשקיע או לא. זכרו, מדובר בארגון עם סיכון גבוה, מכיוון שרבים מהסטארט-אפים לא מצליחים לעשות זאת. אם הם מחליטים להשקיע, אז זה יורד לנזיזי: כמה להשקיע, מה הם יקבלו בתמורה, ותנאים אחרים המכסים את ההשקעה.
בתמורה להשקעה שלהם, משקיעים טיפוסיים מסדרת A יקבלו מלאי משותף או מועדף של החברה, מניות נדחות, או חוב נדחה, או שילוב כלשהו של אלה. ההשקעה כולה מתבססת על הערכת שווי החברה, כמה שווה וכיצד הערכת שווי זו עשויה להשתנות לאורך זמן. מרבית משקיעי סדרה A מחפשים תשואות משמעותיות על כספם, כאשר 200-300% יעדים לא שכיחים לאורך תקופה של מספר שנים.
Takeaways מפתח
- מימון בסדרה א 'עוקב אחר הון זרע ראשוני ובדרך כלל כרוך בהשקעות בעשרות מיליוני דולרים. מימון כלשהו הופך להיות זמין לאחר שחברת סטארט-אפ פרטית והפעלה הוכיחה מודל עסקי בר-קיימא עם פוטנציאל צמיחה חזק. מימון פעיל מאפשר פעילויות מימון. חברות גדולות כדי להרחיב את פעילותן, להעסיק עובדים רבים יותר, לקנות ציוד ולממש את יעדי הצמיחה שלה. חברות כספיות הן בדרך כלל הון סיכון גדול או חברות הון פרטיות. חברות כספים בדרך כלל זוכות לאינטרס גדול או שולט בחברה המתחילה.
דוגמה למימון סדרה א
XYZ פיתחה תוכנה חדשה המאפשרת למשקיעים לקשר בין חשבונותיהם, לבצע תשלומים, השקעות ולהעביר את הנכסים שלהם בין מוסדות פיננסיים, הכל במכשיר הנייד שלהם. כמה קרנות VC מציגות עניין ומזמינות את XYZ לדון במצבן הכלכלי הנוכחי, במודל העסקי המפורט, בהכנסות החזויות וכל הנתונים הרלוונטיים האחרים של החברה והפיננסים.
לאחר מכן, חברות VC עוסקות בנתונים בכדי לראות כמה הן סבירות, ובסופו של דבר מבקשות לקבוע הערכת שווי עתידית עבור החברה. מסקנתם היא ש- XYZ יהיה שווה 100 מיליון דולר בפרק זמן של שלוש שנים, אך הם מוכנים רק להשקיע 20 מיליון דולר ב- XYZ. אולם מכיוון שהחברה לא מייצרת כרגע רווחים, חברת VC יכולה לשאת ולתת על חלק גדול יותר מהבעלות, נניח 50%. אם XYZ תצליח ותעמוד בתחזיות של הערכת שווי של 100 מיליון דולר, ההשקעה של ה- VC בהיקף של 20 מיליון דולר תהיה שווה כעת 50 מיליון דולר, תשואה של 250% לאורך שלוש שנים.
בהתאם לסכום ההשקעה, סביר להניח שמשקיעים מסדרה A יזכו במושבים בדירקטוריון XYZ כדי לאפשר להם לעקוב מקרוב אחר התקדמותה וניהול החברה. סבבי מימון שלאחר מכן, המכונים סדרה ב 'או סדרה ג' עשויים ללכת בהמשך הדרך, כאשר כל אחד מאותם משקיעים צריך להעריך מחדש את שווי החברה.
סביר להניח שהם יקבלו תנאים שונים ממשקיעים מסדרת A, שכן יש להניח שהחברה הוכיחה שהיא השקעה אטרקטיבית יותר, והם קונים למיזם מבוסס יותר. השלב האחרון בגיוס הון יהיה ש- XYZ 'יפורסם' באמצעות הנפקה ראשונה (הנפקה ראשונית לציבור), ויאפשר לאנשים לקנות את מניות XYZ בבורסות ציבוריות. לאחר מכן, משקיעים מסדרה A (B & C) יכולים גם לפדות את החשבון אם הם רוצים.
אך קחו בחשבון, אם XYZ ייכשל, ההשקעה של VC / PE עשויה להיות חסרת ערך.
