Slack Technologies Inc., ספקית של כלים ושירותים מבוססי ענן המאפשרים שיתוף פעולה במקום העבודה, תפורסם השבוע. החברה הגישה בקשה להצעה ציבורית ראשונה (IPO) בפני נציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC) ב- 26 באפריל, 2019. מספר הנפקות בעלות מוערכות גבוהה כבר פגעו בשוק, מכיוון שחברות פרטיות מוכוונות טק מבקשות לצאת לפרסום בעוד שה המדדים העיקריים של שוק המניות בארצות הברית נמצאים בשיאים או כמעט בכל הזמנים. עובדות מפתח הקשורות להנפקה ברפיון מסוכמות בטבלאות שלהלן.
הנפקה של Slack Technologies: עובדות מפתח
- כדי להיות מובנה כהנפקה ישירה לציבור (DPO) מניות קיימות בבעלות פרטית יימכרו לציבור. השוק, לא בנקאים להשקעה, יקבע את מחיר ההנפקה. נתחיל לסחור ב- 20 ביוני בבורסה של ניו יורק (NYSE) תחת סמל " עבוד "החברה קיבלה מחיר ייחוס של 26 דולר עבור כל מניה, מה שייתן לחברה הערכת שווי של 15.7 מיליארד דולר
דגשים פיננסיים
- הכנסות של 400.6 מיליון דולר בשנה הכספית שהסתיימו ב -31 בינואר, 2019 הכנסות גדולות של 82% לעומת השנה הכספית הקודמת. נותרו 140.7 מיליון דולר בשנה הכספית האחרונה שלה, לעומת 140.1 מיליון דולר בשנה הקודמת. שיעור הצריבה של קראש בשנה הכספית האחרונה היה 97 מיליון דולר. הפסדים נטו עולים על שיעור שריפת המזומנים מכיוון שלקוחות משלמים את FrontCash, שווי מזומנים וניירות ערך סחירים: 841.1 מיליון דולר
סטטיסטיקות שימוש
- משתמשים פעילים יומיים חורגים מ -10 מיליון שימוש שבועי קולקטיבי עולה על מיליארד הודעות ו 50 מיליון שעות משתמש בתשלום טיפוסי המחובר למשך 9 שעות במכשיר אחד לפחות ליום עבודה למשתמש בתשלום טיפוסי יש מעל 90 דקות של שימוש פעיל ליום עבודה.
נתוני מנוי
- משמש יותר מ- 600, 000 ארגונים עם שלושה עובדים או יותר. יותר מ- 500, 000 ארגונים נמצאים כרגע בתכנית מנוי חינם. יותר מ- 95, 000 ארגונים הם לקוחות בתשלום החל מה- 30 באפריל, 2019. לקוחות ששולמו עלו בכ- 49% בשנה הכספית האחרונה מהשנה הקודמת. תוכניות התשלום הינן חודשיות או שנתי, בהתבסס על מספר משתמשים. לקוחות בתשלום כוללים יותר מ- 65 חברות ב- Fortune 100 ויש 575 לקוחות גדולים שמשלמים 100, 000 $ ומעלה בשנה, עלייה של 93%. 575 הלקוחות הגדולים תרמו 40% מסך ההכנסות בשנה הכספית האחרונה.
שינוי הכיוון האסטרטגי
Slack הוא דוגמא לחברה ששינתה כיוון אסטרטגי עם צמיחתה. החל כחברת גיימינג בשם Tiny Speck בשנת 2009, בסל"ק ראתה בסופו של דבר הזדמנות גדולה יותר למסחור את תוכנת ההודעות שפיתחה במקור אך ורק לשימוש פנימי, כחלופה לדואר אלקטרוני מסורתי, מציין העיתון Journal.
DPO לעומת הנפקה
על ידי בחירת הצעה ישירה לציבור (DPO), על סלאק לחסוך עשרות מיליוני דולרים בשכר טרחה ששילם אחרת לבנקאי השקעות, חתמים וחברי סינדיקט המכירה בהנפקה טיפוסית כמתואר להלן, מציין העיתון Journal. Slack העסיקה את מורגן סטנלי כדי לייעץ ליצרנית השוק Citadel Securities LLC בקביעת מחיר פתיחה למניותיה, שיהיה תלוי בהזמנות קנייה ומכירה.
מורגן סטנלי מילא תפקיד דומה עבור שירות הזרמת המוסיקה Spotify SA (SPOT), כאשר אותה חברה עברה את מסלול ה- DPO בשנת 2018, מוסיף העיתון. נכון לסגירה ב -18 ביוני 2019, המניות של Spotify היו 9.8% מתחת למחיר הפתיחה שלה ביום המסחר הראשון שלה, 3 באפריל, 2018, ו -24.8% מתחת לשיא כל הזמנים, שהושג במסחר תוך יומי ב -26 ביולי, 2018.
במה ההנפקות המסורתיות נבדלות
ברובם המוחלט של ההנפקות, חברה שהולכת לציבור עוסקת בחברת בנקאות להשקעות כדי לנהל את ההנפקה, לאמוד את הביקוש ולהגדיר את מספר המניות שיוצע ואת מחיר ההצעה בהתאם. בכל הנפקה בהיקף משמעותי, חברת בנקאות להשקעות המובילה תרכיב סינדיקט הכולל חברות בנקאות השקעות וסוכני מתווך אחרים שישרדו את הקונים, הן בקרב המשקיעים הקמעונאים והן המוסדיים.
שתי הקטגוריות העיקריות של ההנפקות הן המאמצים הטובים ביותר ועסקאות התחייבות איתנה. בעסקת התחייבות נחרצת, בנקאי ההשקעות המפיקים אותה מבטיחים לגייס סכום מינימלי ספציפי למנפיק. לעומת זאת, אין התחייבות כזו ביחס לעסקת המאמצים הטובים ביותר. כתוצאה מכך, העמלות ששילמה החברה המנפיקה לחיתמים שלה בעסקות התחייבות מוצקה הן גבוהות יותר, כדי לפצות על הסיכון הנוסף. על ידי בחירת DPO, Slack למעשה בחרה בגרסה בעלות נמוכה של מיטב המאמצים להציע.
