מה זה פיק מניות?
בחירת מניות היא כאשר אנליסט או משקיע משתמשים בצורת ניתוח שיטתית כדי להסיק שמניה מסוימת תעשה השקעה טובה, ולכן יש להוסיף אותה לתיק העבודות שלו. זה ידוע גם כניהול פעיל. העמדה יכולה להיות ארוכה או קצרה ותלויה בתפיסת המטפל או המשקיע לגבי מחיר המניה הספציפית.
הבנת בחירת מניות
בחירת מניות יכולה להיות תהליך קשה מאוד מכיוון שלעולם אין דרך חסרת תקל לקבוע מה מחיר המניה יעשה בעתיד. עם זאת, על ידי בחינת גורמים רבים, משקיע עשוי להיות מסוגל לקבל תחושה טובה יותר של מחירי המניות בעתיד מאשר להסתמך על ניחושים. מכיוון שחיזוי אינו מדע מדויק, על משקיע או אנליסט המשתמש בכל טכניקת חיזוי לכלול מרווח שגיאה בחישובים.
ניהול פעיל משתמש בצוותי אנליסטים הבוחרים מניות להשקעה. תעודות סל ניהוליות אקטיביות אלה, קרנות נאמנות או חשבונות נפרדים, יכולות להשתמש באסטרטגיה מלמטה למעלה או מלמעלה למטה כדי לבחור מניות. מקובל שחברת קרנות תציע קרן "הרשעה גבוהה" הכוללת מספר מצומצם של מניות שהאנליסטים בחרו בהימורים הטובים ביותר שלהם עם ביצועים גבוהים במשך השנים הבאות. בדרך כלל, קרנות ההרשעה הגבוהות הללו מחזיקות 20-40 מניות. זהו מספר קטן בהרבה מהקרן הממוצעת באופן פעיל, ובהחלט מספר קטן מקרן שעוקבת אחר מדד.
ניתן לעמוד בניגוד לניהול פעיל (קטיף מניות) לבין ניהול פסיבי, כאשר אין צוותי אנליסטים הבוחרים מניות בודדות. המשקיע שקונה תעודת סל או קרנות נאמנות מנוהלות באופן פסיבי, יושקע אוטומטית בסל המניות הבסיסי בו תעודות סל או קרן נאמנות משקיעות. סלי מניות אלה מבוססים בדרך כלל על מדד, כמו מדד S&P 500, או סקטור כגון שירותי בריאות.
Takeaways מפתח
- בחירות מניות, שנמצאות תחת המטריה של ניהול פעיל, הן בחירות מניות שנעשות על ידי משקיעים באמצעות ניתוח שיטתי של גורמים שונים המשפיעים על מניות. ניהול פעיל שונה מניהול פסיבי, בו משקיעים קונים רכבי השקעה פסיביים כמו תעודות סל.
דוגמה לבחירת מלאי
ג'יי הוא אנליסט השקעות בחברה והוא מתמקד בתחום הטק. ג'יי בוחר את המניה של חברת ABC, שהיא רשת מדיה חברתית, כבחירה שלו לאחר ניתוח מדוקדק. הוא שוקל מספר גורמים תוך ניתוח המניות של ABC. אלה כוללים את הכנסותיה ורווחיה של החברה בשנה הקודמת ואת האקלים הרגולטורי הנוכחי עבור חברות טק בכל תחומי שיפוט שונים.
הוא מציין כי ABC נמצאת במים חמים בחלק מהגיאוגרפיות בהן היא פועלת, אך לבעיות אלה לא תהיה השפעה משמעותית על השורה התחתונה שלה. ABC גם התרחקה ממוצרי הליבה שלה כך שהיא כוללת היצע המשתרע על מגוון טכנולוגיות מתפתחות. כתוצאה מכך, גם אם החברה מאבדת נתח שוק במדיה החברתית, יש לה מקורות הכנסה אחרים כדי להפחית את ההפסדים.
