למרות מבצעי המכירה האחרונים שזעזעו את המשקיעים הגדולים והקטנים כאחד, גולדמן זקס בלט באופטימיות העקשנית שלה ששוק השור בן העשור יימשך, אם כי בקצב איטי יותר ועם סיכונים הולכים וגדלים. בדוח שנערך לאחרונה ב- Equity Outlook בשנת 2019 הקצה המשרד הסתברות של 50% לתרחיש מקרה בסיסי שרואה את ה- S&P 500 ממשיכים לטפס השנה ובמשך השנה הבאה להגיע ל 3000 בסוף 2019. בשילוב עם הסתברות של 20% ל תרחיש הפוך אופטימי עוד יותר וזה סיכוי של 70% שהריצת השור הארוכה ממשיכה לפעול.
עדיין שולי: האאוטלוק של גולדמן
| פרק זמן | S&P 500 יעד | רווח% |
| 11/20 עד סוף 2018 | 2850 | + 7.9% |
| שנת לוח השנה 2019 | 3000 | + 5.3% |
| 11/20 לסוף 2019 | 3000 | + 13.6% |
כמובן שההתרחבות המתמשכת תצטרך להתמודד עם מספר סיכונים הולכים וגדלים, כולל האיום של הגדלת מתחים ומכסים סחר עולמיים, גיאופוליטיקה מברקסיט לחצי האי הקוריאני, חיכוכים פוליטיים פנים, העלאת שיעורי הריבית והרחבת שירות החוב בפדרליים. הלוואות ככל ששיעורים אלה עולים. בתרחיש המקרים החסרון, עם ההסתברות של 30% בהתאמה לכך ש- S&P 500 ייפול ל -2500 בסוף 2019, הדו"ח מציע כי "ככל שתתקדם 2019, המשקיעים יתחילו להיות מודאגים יותר ויותר מהסיכון למיתון בשנת 2020."
מה זה אומר
למרות שההתרחבות הכלכלית הנוכחית תהיה הארוכה ביותר בהיסטוריה של ארה"ב מאז 1850 אם היא תימשך עד יולי של השנה הבאה, גולדמן מזכיר למשקיעים כי "מחזורים לא מתים מזיקנה." אלא אם כן יש חוסר איזון או זעזוע פיננסי משמעותיים המובילים במיתון, סביר להניח כי גם המשק וגם הרווחים מראים צמיחה חזקה וארוכה בהרבה מכפי שרוב המשקיעים מאמינים כיום.
"אנו צופים כי שוק השור הנוכחי במניות בארה"ב יימשך בשנת 2019." - גולדמן סאקס
בהתחשב ביתרות הפיננסיות הבריאות של הצרכנים והמגזר הפרטי, כמו גם ציפיות האינפלציה המעוגנות היטב, כלכלני גולדמן צופים שהתמ"ג ימשיך לצמוח עוד כמה שנים, כאשר קצב הגידול השנתי הממוצע יורד ל -2.5% בשנת 2019, 1.6% בשנת 2020 ו -1.5% בשנת 2021. אף שלא צפוי מיתון במהלך השנים הקרובות, במקרה שהצמיחה תהיה חלשה מהצפוי, הדו"ח מציין כי עם המשקיעים שכבר נזהרים מהאפשרות למיתון מתקרב, השוק כבר החל ל מחיר בסיכונים הנלווים.
אך בהיעדר מיתון, הרווחים צריכים להמשיך לצמוח. עבור S&P 500 בכללותה, גולדמן צופה כי הרווח למניה (EPS) של 163 דולר בשנת 2018 יעלה 6% ל -173 דולר בשנת 2019 וב -4% נוספים בשנת 2020 ל -181 דולר. עם הזמן, בסופו של דבר הרווחים הם הנוטים להניע את מחירי המניות.
מה הלאה
מכיוון שצמיחה צפויה להאט, גולדמן מציע שלמרות שנותר חשוף למניות, על משקיעים בנכסים מעורבים להתחיל לחשוב בצורה מתגוננת יותר ולהגדיל את אחזקות המזומנים שלהם. בהשוואה להיסטוריה, מערך משקיעים ממשקי בית פרטיים לקרנות נאמנות וקרנות פנסיה סוחב בתיקיהם חשיפה למניות במשקל עודף. בינתיים יש להם הקצאות מזומנים נמוכות מאוד ביחס להיסטוריה.
מעניין לציין כי הם גם מציעים עודף משקל של תחומי טכנולוגיות המידע, שירותי התקשורת ותוכניות השירות. אמנם בדרך כלל מניות כלי עזר ידועות כמחזות הגנה, אך שני האחרים בדרך כלל אינם. עבור שני אלה, גולדמן מצביע על רגישות המקרו הנמוכה שלהם, פרופילי צמיחה אידיוסינקרטיים, שולי רווח גבוהים והערכות שווי סבירות מבחינה היסטורית. הדו"ח מציע סקטורים מחזוריים תחת משקל משקל: שיקול דעת לצרכן, תעשיות, חומרים ונדל"ן.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
מניות עליונות
חמשת המניות המובילות לבריאות לשנת 2020
ניתוח מגזרים ותעשיות
3 תעודות סל הבריאות המובילות עבור 2020
מניות
שווק אבני דרך כששוק השוק הופך ל -10
מניות עליונות
המניות העיקריות המובילות לחודש ינואר 2020
מניות עליונות
מניות סיכות הצרכן המובילות
שוקי מניות
4 שלטי אזהרה בתוך S&P 500 Selloff
קישורי שותפיםתנאים קשורים
בוגי בוגי הוא מילת זיכרון המתייחסת לאמות מידה המשמשות להערכת ביצועי הקרן ומאפייני הסיכון שלה. עוד כיצד פועל מודל הפד מודל הפד הוא כלי המשמש לקביעת האם שוק המניות בארה"ב הוא שורי או דובי בזמן נתון. ריבאונד יותר מבחינה כספית ריבאונד פירושו התאוששות מפעילות שלילית קודמת. למען ביטחון, ריבאונד פירושו שהוא עבר גבוה יותר ממחיר נמוך יותר. עוד מה שקורה בהתמוטטות כלכלית התמוטטות כלכלית היא פירוט של כלכלה לאומית, אזורית או טריטוריאלית שבדרך כלל עוקבת אחריה או מדרבן תקופת משבר. עוד מהי שיעור צמיחה כלכלי? קצב צמיחה כלכלי הוא אחוז השינוי בערך של כל המוצרים והשירותים המיוצרים במדינה בפרק זמן מסוים, בהשוואה לתקופה קודמת. יותר הגדרת מומנטום רווחים ודוגמא מומנטום הרווחים מתרחש כאשר צמיחת הרווחים של החברות מגדילה, מאיצה או מואטת לעומת הרבעון הכספי הקודם או השנה הכספית. יותר