מהי השקעת השפעה?
במהלך השנים האחרונות, מספר גדל והולך של משקיעים גילו עניין להעמיד את כספם במקום שבו הם נמצאים, ולהרחיק אותם מהשקעות מסוימות שהם רואים כמזהמים (למשל, חברות נפט וגז), מסכנים (למשל, יצרני תותחים או טבק), או חוטאים (למשל, בתי קזינו או אלכוהול). במקום זאת, "משקיעים משפיעים" אלה מחפשים מניות בחברות ירוקות, מקדמות בטיחות ואחריות חברתית.
אין זה מפתיע שהשקעה אחראית חברתית (SRI) פופולרית במיוחד בקרב הדורות הצעירים, כמו בני המילניום. יועצי רובו כבדים טכנולוגיים כמו השבחה ו- Wealthfront החלו להציע תיקי SRI כדי לפנות למשקיעים אלה. כאן נשקול את הדרכים השונות שיועץ רובו יכול לעזור בהשקעה בהשפעה.
Takeaways מפתח
- "משקיעים בהשפעה" מחפשים מניות בחברות ירוקות, מקדמות בטיחות ואחריות חברתית. יועצי רובו רובים מחפשים כעת קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתמחות בהשקעות SRI ו- ESG ומייעל את התיקים בצורה כזו באשר לקירוב מה שתורת התיקים המודרנית תכתיב אחרת. השקעות האחריות החברתית וה- ESG צוברות כוח משיכה, במיוחד עם משקיעים צעירים יותר אשר עשויים להימשך לפלטפורמות ההשקעה הממוקדות טכנולוגית שמספקים יועצי הרובו.
SRI ו- ESG
ישנן מספר מסגרות שקמו כדי לתת מענה לרצונות של השקעה בהשפעה. קריטריונים סביבתיים, חברתיים וממשליים (ESG) הם סטנדרטים לפעילות החברה שמשקיעים בהכרה חברתית משתמשים בכדי לסנן השקעות פוטנציאליות. קריטריונים סביבתיים שוקלים את ביצועי החברה כדייל של הטבע. קריטריונים חברתיים בודקים כיצד היא מנהלת מערכות יחסים עם עובדים, ספקים, לקוחות והקהילות בהן היא פועלת. ממשל עוסק בהנהגת חברה, שכר מנהלים, ביקורת, בקרה פנימית וזכויות בעלי מניות.
השקעה אחראית חברתית, המכונה גם השקעה חברתית, היא השקעה שנחשבת לאחראית חברתית בגלל אופי העסק שהחברה מנהלת. השקעות אחראיות חברתית מתעלמות מחברות המייצרות או מוכרות חומרים ממכרים (כמו אלכוהול, הימורים וטבק) לטובת חיפוש חברות העוסקות בצדק חברתי, קיימות סביבתית ומאמצי אנרגיה חלופיים / טכנולוגיה נקייה.
ישנן שתי מטרות מובנות של השקעה אחראית חברתית: השפעה חברתית ורווח כספי. השניים לא בהכרח צריכים ללכת יד ביד; רק מכיוון שהשקעה מתגמלת כאחראית חברתית אין פירושה שהיא תספק למשקיעים תשואה טובה, בעוד שההבטחה לתשואה טובה רחוקה מביטחון כי אופי החברה מעורב בהכרה חברתית. המשקיע עדיין צריך להעריך את התחזית הכספית של ההשקעה תוך ניסיון לאמוד את ערכו החברתי.
על פי דוח שפרסם לאחרונה מטעם קרן SIF האמריקאית, המשקיעים החזיקו 11.6 טריליון דולר בנכסים שנבחרו על פי קריטריונים אחראיים חברתית בתחילת 2018, עלייה לעומת 8.1 טריליון דולר שנתיים קודם לכן.
השפעה השקעה עם רובו-יועצים
יועצי רובו הם פלטפורמות השקעה אלגוריתמיות שמאפשרות ומייעל את אפשרויות התיק עבור משקיעים בודדים בעלות נמוכה ומעורבות אנושית מינימלית. באופן מסורתי, יועצי רובו עוקבים אחר ההיגיון של תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT) במטרה לייעל אופטימיזציה של תיקים מגוונים על פני מספר סוגים של נכסים ובפילוסופיה כי אינדקס הוא האסטרטגיה הטובה ביותר עבור מרבית המשקיעים. עם זאת, באינדקס משתמע כי כל מניה במדד תוחזק במשקל הנתון באותו מדד. לכן, ללא ספק, משקיעי המדדים יחזיקו מניות בחברות שאינן SRI או ידידותיות ל- ESG.
כדי לפתור את הנושא, יועצי רובו רבים מחפשים כעת קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) המתמחות בהשקעות SRI ו- ESG ומייעל את התיקים באופן שיקרב את מה שתורת התיקים המודרנית תכתיב אחרת. יועץ רובו יכול לשפר את השקעות ה- SRI עבור משקיעים רבים שעושים זאת בעצמם: חלק מהמשקיעים קונים קרנות SRI הנושאות דמי ניהול גבוהים או עומסי מכירות, ואילו יועצי רובו מחפשים תעודות סל בעלות נמוכה. אחרים מגלים מניות SRI בצורה כזו שהם מוותרים על היתרונות של פיזור נכון כנגד סיכון. משקיעים אלה בוחרים סל משלהם של מניות SRI, שיכול להיות גישה מאתגרת ועתירת זמן. יועצי רובו יכולים גם להפוך את האיזון מחדש של תיקי השקעות ולעשות קציר הפסדי מס כדי למזער את חשיפת המס למשקיעים.
באילו גישות SRI משתמשות רובו-יועצים?
כל יועץ רובו ניגש לבניית תיקי SRI ו- ESG מעט אחרת. בחלק מהפלטפורמות, כמו Earthfolio, יש רק אפשרויות השקעה של SRI ותו לא. כאן, נתאר בקצרה כמה מהאסטרטגיות בהן משתמשים יועצי רובו פופולריים רחבים:
השבחה
השבחה מחפשת קרנות SRI למניות גדולות בארה"ב ולמניות בשווקים מתעוררים בלבד. על פי אתר האינטרנט שלהם, "מחלקות נכסים אחרות, כגון שווי, שווי שווי, ומניות ואגרות חוב בינלאומיות, אינן מוחלפות בחלופת SRI בתיק שלנו, גם משום שחלופה מקובלת עדיין לא קיימת או מכיוון שעמלות הקרן בהתאמה או רמות נזילות מייצרות עלות גבוהה באופן בלתי מפריע עבורכם, הלקוחות שלנו. " לפיכך ניתן להדיר את המניות, אך לא האג"ח, של חברות כמו אקסון מובייל, שברון ופיליפ מוריס.
תעודות הסל בהן משתמש השבחה בתיקי ה- SRI שלהם הן DSI, SUSA ו- ESGE.
Wealthfront
בשונה מ- Betterment, המזהה תעודות סל SRI, Wealthfront מאפשרת למשתמשים מסוימים להגביל במקום החברות שהם לא רוצים להשקיע בהן. על פי אתר החברה, "אם אתה זכאי כרגע לבציר מס אובדן מס או ביטא חכם, אתה יכול ספר לנו באילו חברות אינך מעוניין להשקיע באמצעות רשימת ההגבלות בהגדרות שלך."
הון אישי
הון אישי מיועד לאנשים בעלי ערך נטו גבוה יותר, עם יתרת פתיחה מינימלית של 100, 000 $ כדי להתחיל. עבור אותם לקוחות, הון אישי מציע אפשרויות SRI תיקים. בדומה לשיפור, רכיבי ESG חלים רק על תעודות סל שנבחרו לרכיבי מניות בארה"ב בתיקיהם. שאר מרכיבי מחלקת הנכסים נשענים על תעודות סל וקרנות מסורתיות. אולם מה שמיוחד בכך שההון האישי עצמו בוחר את המניות שהוא נראה הכי מתאים ורוויח את ציוני ה- ESG הגבוהים ביותר עבור אותו רכיב מניות, שלטענתם מספק רמה גבוהה יותר של מניות ESG "הטובות ביותר בכיתה" מאשר תעודות סל כמו. DSI.
עושר פשוט
Wealthsimple נוקטת גישה מלאה יותר בהשקעה של SRI, משתמשת בתעודות סל המותאמות ל- ESG הן למניות והן לרכיבי הכנסה קבועה ומפזרת אותם לפי קריטריונים. לדוגמה, הם משתמשים בתעודת סל אחת שמשקיעה במניות גלובליות שיש בהן טביעות רגל קטנות של פחמן ותעודת סל אחרת המתמחה בחברות עם מידה גבוהה של גיוון מגדרי בהנהגתם. בצד של אגרות החוב, במקום אג"ח קונצרניות, הם מחפשים אג"ח עירוניות המונפקות על ידי ממשלות מקומיות או מדינה שיש להם יוזמות SRI ואג"ח שהונפקו על ידי הממשלה התומכות בדיור בר השגה.
השימוש בתעודות הסל Wealthsimple כולל CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA ו- BAB.
Ellevest
Ellevest היא יועצת הרובו המיועדת במיוחד למשקיעים. לא מפתיע אם כן שאלווסט כוללת קרנות התומכות בגידול עסקים קטנים בבעלות נשים ואוכלוסיות אחרות שאינן מיוצגות תחתיהן בתיקי ההשפעה שלה - בנוסף לתעודות סל המסורתיות יותר ממוקדות ESG.
בשורה התחתונה
אחריות חברתית והשקעות ESG צוברים כוח משיכה, במיוחד עם משקיעים צעירים יותר שאולי גם נמשכים לפלטפורמות ההשקעה הממוקדות טכנולוגית שמספקים יועצי הרובו. מספר יועצי רובו מציעים כיום תיקי השקעות בעלי אחריות חברתית או משפיעים לצד תיקי אינדקס מגוונים יותר מסורתיים. אמנם אנו מפרסמים כאן רק מעטים, אך יועצי רובו רבים נוספים מתחילים לכלול כספי ESG על מנת לעמוד בדרישות המשתמשים שלהם.
