מה מתאים (התאמה)?
השקעה חייבת לעמוד בדרישות ההתאמה המתוארות בתקנה 2111 של FINRA לפני שהומלצה על ידי חברה למשקיע. ברוב חלקי העולם, על אנשי מקצוע פיננסיים חובה לנקוט צעדים שיבטיחו כי ההשקעה מתאימה ללקוח. לדוגמה, בארצות הברית, הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מפקחת על אכיפת כללים אלה. תקני התאמה אינם זהים לדרישות הנאמנות.
Takeaways מפתח
- השקעה חייבת לעמוד בדרישות ההתאמה המפורטות בתקנה 2111 של FINRA לפני שהמליצה על ידי חברה למשקיע. ההתאמה תלויה במצבו של המשקיע על פי הנחיות FINRA. תקני התאמה אינם זהים לדרישות הנאמנות.
הבנת מתאים (התאמה)
כל חברה פיננסית או פרט אשר עוסקת במשקיע חייבת לענות על השאלה "האם השקעה זו מתאימה ללקוח שלי?" על המשרד או האדם המשויך להיות לו בסיס סביר מבחינה משפטית, או דרגת אמון גבוהה, כי האבטחה שהם מציעים למשקיע תואמת את יעדי המשקיע, כגון סובלנות לסיכון, כאמור בפרופיל ההשקעה שלהם.
יועצים פיננסיים וגם עוסקים מתווכים חייבים לעמוד בהתחייבות להתאמה, שמשמעותה ביצוע המלצות התואמות את טובת הלקוח הבסיסי. הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) מסדירה את שני סוגי הגופים הפיננסיים תחת תקנים המחייבים אותם להמליץ ללקוחותיהם. עם זאת, מתווך, או מתווך-סוחר, עובד גם מטעם חברת המתווך, וזו הסיבה שצריך להגדיר את מושג ההתאמה כדי להגן על המשקיעים מפני נוהגים טורפים.
כלל 2111 של FINRA קובע כי פרופיל ההשקעה של הלקוח " כולל, אך אינו מוגבל, לגיל הלקוח, השקעות אחרות, מצבו הכלכלי וצרכיו, מצב מס, יעדי השקעה, ניסיון בהשקעה, אופק זמן השקעה, צרכי נזילות, סובלנות לסיכון " בין היתר. מידע. המלצת השקעה של מתווך, או כל גורם מוסדר אחר, תפעיל אוטומטית כלל זה.
שום השקעה, פרט להונאות על הסף, איננה מתאימה או אינה מתאימה למשקיע. ההתאמה תלויה במצב המשקיע על פי הנחיות FINRA. לשם המחשה, עבור אלמנה בת 95 שחיה על הכנסה קבועה, השקעות ספקולטיביות, כגון אופציות וחוזים עתידיים, מניות פרוטות וכו ', אינן ראויות ביותר. לאלמנה סובלנות סיכון נמוכה להשקעות שעלולות לאבד את הקרן. מצד שני, מנהלים עם שווי נטו משמעותי וניסיון השקעה עשויים להיות נוחים לקחת על עצמם השקעות ספקולטיביות כחלק מהתיק.
לא משנה סוג המשקיע, דרישות ההתאמה מכסות עלויות עסקה גבוהות בצורה חריגה ומחזור מוגזם של תיקים, הנקרא חריצה, כדי לייצר דמי עמלה.
התאמה לעומת דרישות נאמנות
אנשים עשויים לבלבל בין המונחים התאמה ואמינות. שניהם מבקשים להגן על המשקיע מפני נזק צפוי או סיכון יתר. עם זאת, הסטנדרטים של טיפול במשקיעים שונים. איש אמון להשקעה הוא כל אדם האחראי החוקי לניהול כספיו של מישהו אחר. יועצי השקעות, שבדרך כלל מבוססים על עמלות, מחויבים לתקני אמון. סוחרי מתווכים, הנוהגים לפצות על ידי עמלה, בדרך כלל צריכים למלא רק התחייבות להתאמה.
ליועץ פיננסי מוטלת האחריות להמליץ על השקעות מתאימות תוך עמידה בתקני הנאמנות. התקנים מחייבים את היועצים להעמיד את האינטרסים של הלקוח שלהם מעל לאינטרסים של המשרד שלהם. לדוגמה, היועץ אינו יכול לקנות ניירות ערך עבור חשבונו לפני שהוא ממליץ או קונה אותם עבור חשבון לקוח. תקני הנאמנות אוסרים גם לבצע עסקאות העלולות לגרום לתשלום עמלות גבוהות יותר ליועץ או לחברת ההשקעות שלהם.
על היועץ להשתמש במידע וניתוח מדויקים ומלאים בעת מתן ייעוץ השקעות ללקוח. כדי למנוע ניגוד אינטרסים, הנאמן יחשוף בפני הלקוח קונפליקטים פוטנציאליים ואז יניח את האינטרסים של הלקוח בפני עצמם. בנוסף היועץ יוזם עסקאות בסטנדרט ביצוע טוב ביותר, שם הם פועלים לביצוע העסקה בעלות הנמוכה ביותר וביעילות הגבוהה ביותר.
