הגדרת מניות הניתנות למימוש במנדטור

מהן מניות ניתנות להחלפה במנדטור?

מניות הניתנות להחלפה המנדטורית הינן מניות במניות בבעלות פרט או גורם, אשר נדרשות לקבל את החשבון על ידי המנפיק בגין מזומן או נכס אחר כזה בזמן מוגדר או בעקבות אירוע ספציפי. בעיקרו של דבר, מדובר במניות עם אופציה מובנית של "שיחה" שתממש מנפיק המניות בנקודה שנקבעה מראש בעתיד.

טעימות מפתח

• מניות הניתנות להחלפה המנדטורית הינן סוג של מניות מניות מועדפות אשר יש להחזיר על ידי המנפיק בזמן שנקבע מראש או באירוע ספציפי. לעיתים קרובות הן מונפקות על ידי מעסיקים כתועלת לעובדים.

הבנת מניות ניתנות להחלפה

מניות הניתנות להחלפה בדרך כלל מונפקות על ידי מעסיקים כמעין בעיטת פיצויים לעובדים. בהקשר זה, בדרך כלל המעביד דורש מהעובדים לפדות מניות אלה במזומן או באגרות חוב ומצרף את דרישת הפדיון לאירועים או לתאריכי זמן מסוימים שנקבעו.

דוגמה אחת למצב כזה הכרוך במניות הניתנות להחלפה באופן חובה תהיה במקרה של עובד הפורש ממשרד. המעסיק יממש את אופציית ה"שיחה "שלו במניות אלה, מכריח את העובד היוצא למכור בחזרה את מניות החברה. מעסיק עשוי לעשות זאת במצב בו המניות מוגבלות והרבה בכסף, או אם מדובר בחברה מוחזקת עם מעט יחסית מניות בצף (כלומר ניתן להשיג מסחר).

כמו מרבית המניות הניתנות להחלפה, מניות הניתנות להחלפה כנדרש הן סוג של מלאי מועדף.

שיקולים מיוחדים למניות ניתנות להחלפה

בעבר היו חריגות ועמימות סביב אופן ההנפקה של מניות הניתנות לפדיון בהתחייבות על מנת לתת להם דין וחשבון בספריהם. לדוגמה, בשנת 2009, חברה בשם Certified Diabetic Services התנהלה בהתכתבויות ממושכות עם נציבות ניירות ערך (SEC) בשאלה האם המניה המועדפת עליה נספרה כערך ניירות ערך שניתן להחזרו או שייך יותר לחובות.

בשנת 2009 פרסמה ועדת ניירות ערך ובעקבותיה מועצת התקינה בחשבונאות עדכונים המספקים מסגרת מחמירה יותר לחשבונאות של מניות הניתנות לפדיון. בדצמבר 2018, ועדת התקינה החשבונאית של קנדה תיקנה את תקנותיה, והבהירה כיצד ומתי יש לסווג מחדש את המניות כהתחייבויות במאזן התאגידי.