מהו עתיד מזג אוויר?
עתיד מזג האוויר הוא סוג של נגזרת של מזג אוויר, כאשר התשלומים מבוססים על ההפרש המצטבר במשתנה מזג האוויר שנמדד, בדרך כלל הטמפרטורה הרשומה, לאורך תקופה קבועה.
Takeaways מפתח
- עתיד מזג האוויר הוא סוג של נגזרת ממזג האוויר, כאשר התשלומים מבוססים על ההפרש המצטבר במשתנה מזג האוויר הנמדד, בדרך כלל הטמפרטורה הרשומה, לאורך תקופה קבועה. עתידיי מזג אויר צצו בתחילת שנות התשעים כדרך לחברות לגדר את מזג האוויר שלהם חשיפה המבוססת על שינויים באינדקסים המודדים שינויים בטמפרטורות היומיות הממוצעות. החוזה הנפוץ ביותר בעתיד מזג האוויר חל על הטמפרטורה המוקלטת, שנמדדת ב- HDD או CDD, במועד עתידי ומחיר היישוב שווה בדרך כלל לערך של החודש הרלוונטי HDD / CDD כפול 20 $.
הבנת עתיד מזג האוויר
החוזים העתידיים על מזג האוויר מאפשרים לעסקים להגן על עצמם מפני הפסדים שנגרמו כתוצאה משינויים בלתי צפויים בתנאי מזג האוויר. בעוד שלעסקים עשויים להיות פוליסות ביטוח נפגעי רכוש לכיסוי נזק פיזי שנגרם כתוצאה מאירועים נדירים יחסית הקשורים למזג האוויר, כמו סופת רוח או ברד, פוליסות ביטוח אלה לא יכסו הפסדים כלכליים אם הלקוחות לא יוכלו להופיע בגלל גשם כבד, או אם יבולים לא מצליחים לשגשג במזג אוויר חם. עתיד מזג האוויר צץ בתחילת שנות התשעים כדרך לחברות לגנות את חשיפת מזג האוויר שלהם על סמך שינויים במדדים המודדים שינויים בטמפרטורות היומיות הממוצעות.
בעיקרו של דבר, עתיד מזג אוויר מחייב את הקונה לרכוש את שווי המזומן של מדד מזג האוויר הבסיסי. החוזה הנפוץ ביותר לעתיד מזג האוויר חל על הטמפרטורה המוקלטת, הנמדדת בימי תואר חימום (HDD) או בימי תואר קירור (CDD), במועד עתידי. מחיר היישוב של מדד מזג האוויר הבסיסי שווה בדרך כלל לערך HDD / CDD של החודש הרלוונטי כפול 20 דולר.
HDD מוגדר כמספר מעלות שהטמפרטורה הממוצעת של יום היא מתחת ל 65 מעלות פרנהייט (18 מעלות צלזיוס). מנגד, CDD הוא מספר מעלות שהטמפרטורה הממוצעת של יום היא מעל 65 מעלות פרנהייט (18 מעלות צלזיוס). 65 0 נבחר כאמת מידה על ידי סקטור האנרגיה לתחום הטמפרטורה בה מתרחש חימום או קירור מינימליים בבנייני משרדים. התשלום תלוי בהפרש המצטבר בטמפרטורות היומיות ביחס למדד (65 0) לאורך תקופה קבועה.
הקונה של חוזה עתידיים על מזג אוויר HDD יעמוד לרווח אם הטמפרטורה המצטברת היא מתחת לרמה שצוינה כאשר החימום מתרחש כאשר הטמפרטורות נמוכות יותר. ההפך הוא הנכון לגבי הקונה של חוזה עתידיים על מזג האוויר ב- CDD, שם הם יוכלו להשיג אם הטמפרטורה המצטברת היא מעל לרמה שצוינה כאשר התקררות מתרחשת כאשר הטמפרטורות גבוהות יותר.
הפופולריות של עתיד מזג האוויר צומחת במהירות והופכת לשיטה נפוצה יותר עבור חברות אנרגיה או יצרני חקלאות להתגונן מפני שינוי בביקוש בגלל שינויים בטמפרטורה. לדוגמה, אם חודש אוקטובר חם מהצפוי, הלקוחות לא ישתמשו בחום רב ככל שיהיה. זה יגרום הפסד עבור חברת האנרגיה. עם זאת, אם חברת האנרגיה מכרה עתיד מזג אוויר לחודש אוקטובר, חברת האנרגיה תקבל את שווי ה- HDD באוקטובר ותספק פיצוי על הפסדיה.
ההערכה היא כי בערך 20% מהכלכלה האמריקאית נוטים להיות מושפעים ישירות ממזג האוויר, וכי הרווחיות כמעט לכל מגזר בענף - למשל, חקלאות, אנרגיה, נסיעות ובידור ובנייה, כדי להזכיר רק כמה - תלוי בתנודות בטמפרטורה, ברוח ובמשקעים. במהלך עדויות מושבעים לקונגרס ב -1998, הציע שר המסחר לשעבר ויליאם דיילי, "מזג האוויר הוא לא רק נושא סביבתי, זה גורם כלכלי מרכזי. לפחות טריליון דולר מהכלכלה שלנו הוא רגיש מזג אוויר."
עתיד מזג אוויר ו- CME
בשנת 1999 הציגה בורסת השוק של שיקגו (CME) לראשונה חוזי מזג אוויר הנסחרים בבורסה, כמו גם אופציות על חוזים עתידיים אלה. בעבר נגזר באופן פרטי על נגזרות מזג האוויר ללא מרשם (OTC), הסכמים פרטניים שנערכו בין שני צדדים.
חוזים עתידיים על CME על מזג האוויר ואופציות על חוזים עתידיים הם חוזים סטנדרטיים הנסחרים בפומבי בשוק הפתוח בסביבה מכירה פומבית אלקטרונית, תוך משא ומתן רציף על מחירים ושקיפות מחירים מלאה, הנמדדים בימי תואר חימום (HDD) או בימי תואר קירור (CDD).
חוזים עתידיים על-פי מזג אוויר רשומים ב- CME משתמשים במדדים כאלה כדי לשקף טמפרטורות ממוצעות חודשיות ועונתיות עבור 15 אמריקאים וחמש ערים אירופאיות, והן עתידיים המיושמים במזומן. מחירי ההתנחלויות של חוזים אלה נקבעים לפי ערך המדד החודשי או העונתי הסופי, כפי שחושב על ידי חברת Earth Satellite (EarthSat) Corp, חברה עולמית המתמחה במערכות מידע גיאוגרפיות (GIS). חברות אחרות יקבעו ערכים עבור חוזים עתידיים הנסחרים ללא CME.
