עבור משקיעים המעוניינים להשיג חשיפה משמעותית לשוק האורניום בתחומי המתכות והכרייה, האפשרויות בין קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) פשוטות יותר. החל מיוני 2016 ישנם רק שני תעודות סל עם התמקדות ראשונה בשוק האורניום. תעודת סל אחת היא השקעה טהורה יותר באורניום עצמו או בכריית אורניום, מכיוון שתיק העבודות שלו נשלט על ידי יצרני האורניום. הבחירה האחרת בתעודות סל בקטגוריה זו מציעה משחק ישיר יותר על חברות אנרגיה גרעינית, אם כי מניות של יצרני אורניום גדולים מיוצגות גם בתיק הקרן.
שני תעודות הסל הללו דומות בכך שבשניהם יש רשימה קצרה יחסית של אחזקות תיקים, בערך 25, אך תעודת סל אחת מגמדת את השנייה מבחינת סך הנכסים המנוהלים (AUM).
תעודת סל גלובלית X אורניום
תעודת הסל העולמית X אורניום (NYSEARCA: URA) הושקה על ידי קרנות ה- X X Global בשנת 2010 ומפקדת על חלק הארי של הנכסים שהושקעו בתעודות סל עם אורניום, עם 116.5 מיליון דולר ב- AUM, החל מיוני 2016. תעודת סל זו עוקבת אחר Solactive משוקלל שווי השוק. אינדקס האורניום העולמי, המורכב מהחברות הגדולות והנסחרות ביותר העוסקות בעסקי כריית אורניום וזיקוק, כולל חברות ציוד כרייה. מרבית המניות המרכיבות את המדד הן מניות של חברות עם כובע קטן או מיקרו.
בדרך כלל הקרן מושקעת בשיעור של 80% או יותר במניות הכלולות במדד הבסיסי, או בקבלות פיקדון אמריקאיות (ADR) או תקבולי פיקדון גלובליים (GDR) המייצגים ניירות ערך במדד. התיק מרוכז בראש, כאשר השלוש המובילות מבין 24 האחזקות הכוללות מהוות 48% מנכסי התיק. שלושת האחזקות הראשונות הן Cameco Corp. (NYSE: CCJ), אשר לבדה מהווה 22% מהתיק, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) וחברת Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). קמקו מחזיקה בעמדה מרכזית כחברת כריית האורניום הגדולה בעולם הנסחרת, ומייצרת כ -18% מהאורניום בעולם. יחס מחזור התיקים השנתי הוא 22% יחסית מתון.
יחס ההוצאות עבור תעודת סל Global X Uranium הוא 0.70%, הרבה מתחת לממוצע בקטגוריית משאבי הטבע של 1.02%. לקרן תשואת דיבידנד למשך 12 חודשים של 1.96%. התשואה הממוצעת לחמש שנים עבור תעודת סל זה היא שלילית מאכזבת של 26.47%. התשואה לשנה היא שלילית 20.45%. עם זאת, הקרן עלתה בשיעור של 2.14% משנה לשנה (YTD), נכון ליוני 2016.
תעודת סל זו מתאימה למשקיעים המחפשים כיסוי כולל של ענף כריית האורניום.
VanEck Vectors אורניום + תעודת סל אנרגיה גרעינית
VanEck השיקה את תעודת סל ה- VanEck Vectors Uranium + Energy Energy ETF (NYSEARCA: NLR) בשנת 2007, אך למרות תחילת דרכה שלוש שנים ב- URA, ל- ETF זה יש רק כשליש מסך הנכסים של URA, עם נכסים תחת ניהול של 38.6 מיליון דולר. אף על פי שבסיס הנכסים שלה גדול דיו בכדי להפוך סגירת קרנות לאפשרות בלתי סבירה, המרווח הממוצע של הצעת מחיר לשיעור של 0.74% גדול במיוחד מה- 0.41% של URA. עם זאת, עבור משקיעים המחפשים תערובת של אנרגיה גרעינית וכריית אורניום, NLR היא הבחירה הטובה ביותר בשוק תעודות הסל.
תעודת סל VanEck עוקבת אחר מדד השוק המשוקלל MVIS אורניום ואנרגיה גרעינית, המיועד לשקף את ביצועי השוק הכוללים של חברות בענף הכרייה באנרגיה גרעינית ואורניום. תיק הקרנות כולל ניירות ערך מדדיים וגם תקבולי פיקדון. לתיק של 29 מניות יש פחות ריכוז בצמרת מאשר URA, כאשר שלוש האחזקות הגדולות מהוות רק 23% מכלל התיק. שלושת האחזקות הראשונות הן Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), החברה הדרומית (NYSE: SO) ודומיניון משאבים בע"מ (NYSE: D). בניגוד ל- URA, תעודת סל זו מאוכלסת בכבדות בפירמות עם כובע גדול ומוטה לעבר חברות אמריקאיות ויפניות, להזנחה של חברות אנרגיה גרעיניות מרכזיות בצרפת וקנדה. יחס מחזור התיקים הוא 27%.
יחס ההוצאות של הקרן הוא 0.61%, מעל הממוצע של קטגוריית המגזרים השונים של 0.45%, אך מתחת ל 0.70% של URA. ל- NLR יש גם תשואת דיבידנד גבוהה יותר למשך 12 חודשים לעומת URA, במחיר של 3.07%. התשואה הממוצעת לחמש שנים היא שלילית על 0.62%. התשואה לשנה היא 8.58%, ונכון לחודש יוני 2016, הקופה עלתה ב -11.77% לעומת YTD.
מבחינת ביצועים והוצאות גרידא, NLR הייתה כמובן הבחירה הטובה יותר עבור המשקיעים לאורך זמן מאמצע 2011 ועד אמצע 2016.
