מדוע חברה תקצץ באופן דיסטטיבי את הדיבידנד שלה?

מדוע חברה תקצץ את הדיבידנד שלה באופן דרסטי?

ניתן להקצות חלק מהרווחים נטו של החברה לבעלי המניות כדיבידנד, או לשמור אותו בתוך הרווחיות הנותרות. תשלומי דיבידנד נקבעים על ידי הדירקטוריון ויש לאשרם על ידי בעלי המניות. ניתן להנפיק תשלומים אלה במזומן או כמניות במניות.

קיצוץ דיבידנד מתרחש כאשר חברה שמשלמת דיבידנד מפסיקה לחלוטין לשלם דיבידנדים (בדרך כלל תרחיש במקרה הגרוע) או מפחיתה את הסכום שהיא משלמת. לרוב זה מוביל לירידה חדה במחיר המניות של החברה, מכיוון שפעולה זו היא בדרך כלל סימן למצב הכספי היחלש של חברה, מה שהופך את החברה פחות מושכת למשקיעים.

ההבנה מדוע דיבידנדים ניתנים לקיצוץ דרסטי

חדשות רעות לרוב

דיבידנדים נחתכים בדרך כלל בגלל גורמים כמו היחלשות הרווחים או כספים מוגבלים העומדים בתשלום הדיבידנד. בדרך כלל, דיבידנדים משולמים מרווחי החברה, ואם הרווחים יורדים עם הזמן, החברה צריכה להגדיל את שיעור התשלום או להגיע להון ממקומות אחרים, כמו השקעותיה או החוב לטווח הקצר, כדי לעמוד ברמות הדיבידנד בעבר.

Takeaways מפתח

• קיצוץ דיבידנד הוא לרוב סימן שלילי לבריאות הפיננסית של החברה. חברות בדרך כלל מבצעות קיצוץ דיבידנדים דרסטיים בגלל אתגרים פיננסיים כמו ירידה ברווחים או גידול בחובות. לעיתים חברות עשויות לקצץ בתשלומי דיבידנד מסיבות חיוביות יותר, כמו להתכונן לרכישה גדולה או קנייה במניות.

אם החברה משתמשת בכסף ממקורות שאינם רווחים או גוזלת יותר מדי מהרווחים, יתכן שהיא מכניסה את עצמה למצב פיננסי מתפשר. לדוגמה, אם אין לה כסף לפרוע את חובותיה מכיוון שהיא משלמת יותר מדי דיבידנדים, החברה יכולה להחליף את חובותיה. אך בדרך כלל זה לא יגיע לכך, מכיוון שדיבידנדים בדרך כלל נמצאים בראש רשימת הדברים שנחתכים כאשר החברה עומדת בפני אתגרים פיננסיים.

זו בדיוק הסיבה שבגללה קיצוץ הדיבידנד נתפס כשלילי. קיצוץ הוא סימן לכך שהחברה כבר לא מסוגלת לשלם את אותו סכום הדיבידנדים כמו שעשתה לפני בלי ליצור קשיים כלכליים נוספים.

חדשות לא תמיד רעות

בעוד שרוב המשקיעים רואים בצדק כי דיבידנד דרסטי מקצץ סימן שלילי לבריאות החברה, במקרים מסוימים, זה לא כזה מבשר אבדון עבור חברה.

בתנאים מסוימים - למשל, כאשר התמחור והתנאים מתאימים לרכישה של מניות; בליה במיתון משמעותי הופכת לעדיפות; או שחברה צריכה לצבור מזומנים בהישג יד למיזוג או רכישה גדולים.

במקרים אלה, קיצוץ דיבידנד - אפילו דרסטי למדי - לא בהכרח הוא סימן של צרה, או אפילו סימן שמכירת המניה היא דרך הפעולה הטובה ביותר שלך. כמו בכל החלטה פיננסית, ביצוע בדיקת נאותות ומחקר מדוקדק הוא המפתח להשקעה מוצלחת.

(לקבלת תובנה נוספת, קרא מדוע עניין דיבידנדים ותשלום הדיבידנד שלך: האם אתה יכול לסמוך על זה?)