חוזים עתידיים על מטבע לעומת Spot FX: סקירה כללית
שוק המט"ח (מט"ח) הוא שוק גדול מאוד עם הרבה תכונות, יתרונות ומלכודות שונות. משקיעים בפורקס עשויים לעסוק בחוזים עתידיים במטבע (הידועים גם כעתיד מט"ח או עתיד מט"ח), וכן לסחור בשוק מט"ח (Spot FX). ההבדל בין שתי אפשרויות ההשקעה הללו עדין אך ראוי לציין.
Takeaways מפתח
- עתיד מטבע הוא חוזה עתידי הקובע החלפת מטבע אחד למשנהו במועד עתידי ובמחיר רכישה קבוע. חוזה FX נקבע כי מסירת המטבעות הבסיסיים מתרחשת מייד (בדרך כלל יומיים) לאחר מועד הפשרה. ההבדל העיקרי בין החוזים הוא כאשר נקבע מחיר המסחר וכאשר מתרחש החלפה הפיזית של צמד המטבעות.
חוזים עתידיים על מטבע
חוזה עתיד על מטבע הוא חוזה מחייב כחוק המחייב את הצדדים המעורבים לסחור בסכום מסוים של צמד מטבעות במחיר שנקבע מראש (שער החליפין המוצהר) בשלב מסוים בעתיד. בהנחה שהמוכר אינו סוגר בטרם עת את הפוזיציה, הם יכולים להחזיק במטבע בזמן שנכתב העתיד או שהם עשויים "להמר" שהמטבע יהיה זול יותר בשוק הספוט לפני מועד הפשרה. לעתים קרובות, אחד המטבעות הוא הדולר האמריקני. חוזים עתידיים על מטבעות משמשים בעיקר חברות עולמיות המבקשות הגנה מפני תנועות בשערי מטבע חוץ.
Spot FX
עם מטבע היעד, המטבעות הבסיסיים מוחלפים פיזית לאחר תאריך הפשרה. המסירה מתבצעת בדרך כלל תוך יומיים לאחר הביצוע שכן בדרך כלל לוקח יומיים להעברת כספים בין חשבונות בנק. באופן כללי, כל שוק ספוטי כרוך בהחלפה בפועל של הנכס הבסיסי. זה נפוץ בעיקר בשוקי הסחורות. לדוגמה, בכל פעם שמישהו הולך לבנק כדי להחליף מטבעות, אותו אדם משתתף בשוק הספוט של מט"ח. כשוק הגדול בעולם, שוק ספוט המט"ח מממש כטריליון דולר (דולר) ליום בעסקאות.
הבדלים עיקריים
אם כן, ההבדל העיקרי בין חוזים עתידיים במטבע ובין מט"ח ספוט הוא כאשר נקבע מחיר המסחר ומתי מתרחש החליפין הפיזי של צמד המטבעות. עם חוזים עתידיים במטבע המחיר נקבע בעת חתימת החוזה וצמד המטבעות מוחלף בתאריך המסירה שהוא בדרך כלל בעתיד הרחוק.
בנקודת מטבע החליפין נקבע המחיר גם בנקודת הסחר, אך החלפה הפיזית של צמד המטבעות מתרחשת ממש בנקודת הסחר או תוך פרק זמן קצר לאחר מכן. עם זאת, חשוב לציין כי מרבית המשתתפים בשוק החוזים העתידיים הם ספקולנטים שבדרך כלל סוגרים את עמדותיהם לפני מועד הפשרה, ולכן, רוב החוזים אינם נוטים להימשך עד למועד המסירה.
