תוכן העניינים
- האם ביטקוין הוא מטבע?
- מסחר בביטקוין לעומת מט"ח
- "סחר" ביטקוין בפורקס
- בשורה התחתונה
ביטקוין התפתח בשנים האחרונות להשקעה ספקולטיבית עבור אנשים המחפשים אלפא מנכסים אלטרנטיביים וגידור אפשרי מפני אי וודאות וחולשה גלובלית במטבעות פיאט. ביטקוין (BTC) הוא מטבע דיגיטלי צף המחובר לדולר האמריקאי כמו במט"ח (פורקס). עם זאת, בניגוד לזהב, אין נכס פיזי בסיסי עליו ניתן לבסס את המחיר.
Takeaways מפתח
- ביטקוין נותר cryptocurrency בעל הערך המדובר ביותר, כמו גם הנסחר ביותר בבורסות. החל משנת 2009, מחירו של הנכס הדיגיטלי הזה השתנה מאוד במהלך השנים האחרונות, והפך אותו לאטרקטיבי עבור סוחרי יום שהחלו ליישם אסטרטגיות מסחר במט"ח יש כעת מספר פלטפורמות מסחר וחילופי אתרים מקוונים המאפשרים לך לסחור בביטקוין ובקריפטו-מטבעות אחרים - אך יש להיזהר מעלויות סחר, אבטחת פלטפורמה ומוניטין / אמון לפני שאתה צולל פנימה.
האם ביטקוין הוא מטבע?
הוויכוח בשאלה האם יש לראות ביטקוין כמכרז חוקי הואץ בעקבות המתקפה הפרופילית של החילופי היפני. Gox ואימוץ נרחב שלו בעיבוד תשלומים אצל קמעונאים גדולים בארה"ב. שלא כמו הדולר האמריקני, היואן הסיני או האירו, ביטקוין אינו מוכר באופן אוניברסאלי כמטבע על ידי כל משתתף בשווקים הגלובליים, כולל רגולטורים ואנשי ממשל.
"הרגולטורים לא רואים בביטקוין מטבע", אמר סטיב לורד, עורך "FinAlternatives" ו- "מכתב הכסף המודרני." "הם רואים בו 'נכס' בעל ערך. ראינו רגולציה שאמרה שזה יכול להיות נכס בר-ערך שניתן להפחתה, אבל זה שונה מאוד משווקי המסחר במט"ח."
צמיחת המסחר בביטקוין יצרה תעשייה מרובת מיליארדים המאפשרת לאנשים לקנות או למכור את הקריפטו על פני מספר רב של חילופי דברים. כמה מתווכים מציינים כי הם מתירים סחר בביטקוין כחלק משירותי המסחר במט"ח. אבל המשקיעים צריכים לדעת כמה מציאויות פשוטות לגבי אופן השימוש בפועל של סחר בביטקוין ומסחר בפורקס.
מאמר זה בוחן את הדמיון וההבדלים, ומסביר מדוע חילופי ביטקוין מסורתיים הם אלטרנטיבה טובה יותר לפלטפורמות פורקס ומוסיפות את האפשרות לסחור בקריפטו.
מסחר בביטקוין לעומת מט"ח
ישנם מעט הבדלים בין מסחר בפורקס למסחר בביטקוין. בשני המצבים המחירים של מטבעות נייר וגם דיגיטלי מבוססים על מדדי היצע וביקוש עולמיים. כאשר הביקוש ל- bitcoin עולה, המחיר עולה. כאשר הביקוש נופל הוא נופל. ( לפרטים נוספים, ראה: יסודות לרכישה והשקעה בביטקוין. )
עם זאת, ביטקוין אינו כפוף לחוסר הוודאות לגבי היצע שנוצר על ידי בנקים מרכזיים בינלאומיים. ביטקוינים ממוקשים בשיעור צפוי, בעוד שינויים בלתי צפויים במדיניות המוניטרית, כמו החלטת הבנק הלאומי השוויצרי לנתק את מטבעו מהיורו בתחילת השנה, יכולים ליצור תנודות משמעותיות במחירי המטבע. ערך הביטקוין קשור ליסודות המערך האקולוגי של cryptocurrency, ואילו ענייני הפורקס קשורים להחלטות ולתנאים הכלכליים של מדינה יחידה ומטבע שלה.
"סחר בביטקוין זה כמו לסחור בכל דבר אחר בבורסה. אתה יכול לסחור דולר עבור יורו באמצעות פורקס, ודולרים עבור bitcoins בבורסות. זה דומה מאוד, אבל זה תלוי ברעיון שהוא נסחר במטבע בפועל, "אמר לורד. "יש קצת ניתוק כשמדברים על זה. זה לא דבר אמיתי. יש הרבה שאומרים שזה מטבע, אבל זה לא דינמי כמו מטבעות מסחר."
נושא נוסף הוא האופן בו אנשים סוחרים מטבעות. בנוסף לפוטנציאל המסחר של אחד לאחד, סוחרי מטבעות יכולים להגביר את המינוף באמצעות נגזרים וחוזי נייר אחרים שנועדו להגביר את התשואות. בסביבה הנוכחית, חלק מהמתווכים חותמים לאט לאט חוזים שיגדילו את המינוף בענף הביטקוין, אך חוזים כאלה עדיין נמצאים בחיתוליהם. המסחר בביטקוין דומה יותר לבעלות על מניות בבורסה של ניו יורק.
"יש מעט מאוד עבודה נגזרת סביב ביטקוין, בניגוד לשוק המטבעות בו יש הרבה חוזים ללא מרשם (OTC)", אמר לורד. "זה מגיע לשם. חלקם מאפשרים למשקיעים לרכוש ביטקוין בהפרש, או שהם יוצרים חוזים חדשים. אבל כרגע המסחר הוא בעיקר ספקולציות לגבי עליית מחיר הביטקוין. "צפויה הנדסה פיננסית נוספת.
אולי ההבדל הגדול ביותר בין ביטקוין לפורקס הוא עניין הנזילות. סחר במטבעות גלובליים הוא שוק של 5 טריליון דולר, לעומת שוק ביטקוין המוערך במיליארדים. השוק הקטן יותר בו קיים bitcoin סביר יותר לחוות אווירת סחר נדיפה יותר ועלול לראות תנודות מחירים משמעותיות על פני אירועים מקרו כלכליים קטנים.
שוק ספוט המטבע אינו מפוקח. רגולטורים כמו נציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC), ה- NFA, ועוד כמה חילופי עתידיים אחרים מפקחים על אופציות וחוזים עתידיים המבוססים על סחר במטבע. עם זאת, CFTC טרם ניתנה פסק דין רשמי לגבי האופן בו הוא מגדיר ביטקוין מלבד היותו נכס.
עם זאת, נציבות ניירות ערך (SEC), הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA), הלשכה להגנת הכספים של הצרכן (CFPB) וסוכנויות אחרות שלחו מספר אזהרות משקיעים על הסיכונים הכרוכים בהשקעה בביטקוין.
"סחר" ביטקוין בפורקס
מספר מתווכי פורקס כמו Bit4X ו- 1Broker מציינים כי אנשים יכולים להפקיד, למשוך ולסחור בחשבון מבוסס ביטקוין. עם זאת, הפונקציונליות של 1Broker עשויה להיות בעלת השלכות משפטיות על אמריקאים לאור העובדה כי אסור להתקשר בחוזים על הפרשים (CFD) בארצות הברית, והרשות להתנהלות פיננסית (FCA), הרגולטור הפיננסי של בריטניה, פרסמה אזהרות לגבי Bit4X's פלטפורמה למשקיעים.
מתווכי פורקס אחרים אמרו שהם יכולים לכלול סחר בביטקוין בפלטפורמות שלהם, אך בהתחשב בכך שהם לא מבוססי BTC וסוחרים מטבעות אחרים, לא ברור שהם עושים דבר רחב יותר מאשר לאפשר למשתמשים לקנות ולמכור ביטקוין באמצעות בורסות bitcoin קיימות.
"מרבית המתווכים הזרים עוברים חילופי ביטקוין מסורתיים יותר, " אמר לורד. "זה לא כאילו שיש להם סוכן דלפק ספוט עבור ביטקוין על מטבעות. זה לא עובד ככה. המסחר בביטקוין אינו דומה למה שקורה במסחר במטבעות נקיים."
בדו"ח שפרסם לאחרונה גולדמן סאקס הסביר כי היואן הסיני הוא המטבע הפופולרי ביותר עליו מתבססות עסקאות ביטקוין. לפי בנק ההשקעות, 80% מנפח הביטקוין מוחלפים ליואן הסיני ומחוצה לו. בינתיים, Bitcoinity.org אומרת שכמעט 78% מכלל נפח המסחר בביטקוין מתרחש בבורסות מבוססות סין OKCoin, BTC China או Huobi. מה שמרמז כי סחר תדיר בין ביטקוין למטבעות פיאט יריבים יהיה נוהג.
עד שפלטפורמות פורקס מתחזקות יותר בהצעות הביטקוין שלהן, עדיף שהמשקיעים יעבדו עם בורסות מבוססות ביטקוין שיסחרו במטבעות הלאומיים שלהן. לחברות אלה יש הבנה טובה יותר של שוק המסחר, דרישות האבטחה, וכנראה שיהיו פחות עלויות סחר הקשורות בכל רכישה. בעקבות קריסת הר. גוקס, החילופים הללו אומרים כי הם שיפרו את המודלים שלהם באמצעות מנגנוני אבטחה טובים יותר. לדוגמה, Coinbase, בורסת ביטקוין מבוססת סן פרנסיסקו, התרחבה ל 18 מדינות.
Coinbase נותרה אחת השיטות הפופולריות ביותר להשקעה בביטקוין. בהגדרה, Coinbase הוא ארנק המאפשר למשתמשים לאחסן, לבזבז, לקנות ולקבל Bitcoins. הפלטפורמה הפופולרית מעבדת רכישות של סחורות ושירותים מרשימת סוחרים מאשר כוללת את Expedia Inc. (EXPE), Overstock.com Inc. (OSTK) ו- Target Corporation (TGT) ( לפרטים נוספים, ראו: חנויות איפה ניתן לקנות דברים עם ביטקוינים .)
על מנת לרכוש bitcoins, המשתמשים חייבים ליצור חשבון bitcoin וליזום העברת כסף לחשבון בכל פעם שהם רוצים לרכוש bitcoin. Coinbase אינו מחזיק מטבעות בחשבונותיהם, כלומר כל "החלפה" בין דולר לביטקוין דורשת שלבי אבטחה נוספים. בכדי לרכוש ביטקוין זה עשוי לדרוש שלושה עד חמישה ימי עבודה, כלומר זה לא עובד כמו שערי מטבע מסורתיים. ובכל זאת, אתה יכול לרכוש במחיר מוסכם, כלומר כל עסקה ננעלת לפני מסירת bitcoins לחשבון הפרט. יש תשלום עבור כל העברה מדולרים לביטקוין או להפך, שגובים בשיעור של 1% בתוספת עמלת בנק של 0.15 דולר.
בשורה התחתונה
הפופולריות הגוברת של ביטקוין כהשקעה חלופית גררה את תשומת ליבם של מתווכי פורקס שמחפשים להרחיב את הצעותיהם. יש המגדירים את ביטקוין כמטבע מסורתי, מה גם שסחר ב bitcoins אינו מבוסס על מקרו כלכלה של אומה, אלא במקום זאת הפלטפורמה הבסיסית והתגובה הרחבה יותר לשינויים בכלכלה העולמית.
סחר בביטקוין חולק קווי דמיון רבים, אך ביצוע פעולה זו באמצעות מתווך בפורקס אינו נדרש ויכול להיות יקר יותר אם יגבו עמלות גבוהות יותר מפלטפורמות bitcoin מסורתיות כמו Coinbase. על המשקיעים לקחת בחשבון את הסיכונים הכרוכים בביטקוין ובמטבעות אלטרנטיביים, ולהחליט אם צורה זו של ספקולציות מתאימה לתיקיהם. ( לקריאה קשורה ראו "היתרונות והסיכונים של סחר במט"ח בביטקוין" )
