מחיר הנפט הוכפל יותר מכפי שנפל מתחת ל 30 $ לחבית בתחילת 2016, אך עם זאת, החששות מפני המחיר העתידי צולל מעל מלאי האנרגיה, דוחות ברון. הדאגות העיקריות הן כי מהפכת נפט פצלי בארה"ב תציף את השוק בגולמי זול, וכי ההסכם של OPEC לריסון הייצור עשוי להתפרץ. כעדות לרע על מדד הנפט, משק האנרגיה החל מלהיות כ -12% ממדד S&P 500 המשוקלל לפי היוון לכ- 6% בלבד כיום, מוסיפה ברון.
עם זאת, צוות מומחים בשוק הנפט שהתכנס על ידי ברון באמצע פברואר רואה לחצים כלפי מעלה על מחירי הנפט. הם מציינים התרחבות כלכלית עולמית הדוחפת את הביקוש לפני ההיצע, בשילוב עם אילוצי תשתית ואנשי צוות המגבילים את התרחבות הייצור בארה"ב ובמקומות אחרים. בתחום הגורמים הגיאו-פוליטיים, הם מציינים כי הייצור מתרסק בוונצואלה, לוב מקיימת בחירות ומיליטנטיות המדינה האיסלאמית נמצאת במגמת עלייה באזור הנפט שלה, בעוד שהייצור עשוי גם לרדת בניגריה.
הבחירות
להלן שבע מניות שהומלצו על ידי חברי הפאנל של ברון, כאשר ירידות שערות המניות שלהן נסגרו בנעילת המסחר ב -28 בפברואר לעומת עליות 52 השבועות שלהן, יחסי הרווח / רווח קדימה שלהם, ועליית המחירים העתידית המשתמעת מיעדי המחירים הקונצנזוס של אנליסטים, לכל נתונים מ- Yahoo Finance:
- Pioneer Natural Resources Co. (PXD): -13% לעומת גבוה; P / E 21; + 28% ליעדGenesis Energy LP (GEL): -42% לעומת גבוה; P / E 12; + 40% ל targetTarga Resources Inc. (TRGP): -26% לעומת גבוה; P / E 95; + 20% ליעד Annarko Petroleum Corp. (APC): -13% לעומת גבוה; P / E 37; + 25% ליעד נובל אנרגיה בע"מ (NBL): -20% לעומת גבוה; P / E 30; + 34% ליעדי Cabot Oil & Gas Corp. (COG): -18% לעומת גבוה; P / E 16; + 33% ל- targetRange Resources Corp. (RRC): - 56% לעומת גבוה; P / E 12; + 78% למיקוד
מדד אנרגיה S&P 500 (SPN) יורד ב -8.01% בשנה עד היום וירד 5.59% בשנה האחרונה, על פי מדדי S&P דאו ג'ונס. הרווח המקדימה של תחום האנרגיה S&P 500 עמד על 28.8 נכון ליום 28 בפברואר, ואילו המדד כולו היה 17.1, לפי ירדני מחקר בע"מ.
מה חברי הפאנל אוהבים
פיוניר מצוטט על ידי חבר הפאנל של ברון צ'רלס רוברטסון על הפחתת החובות במאזנו והפכה ממושמעים יותר בנושא הוצאות הון, תוך שהוא מסוגל להרחיב את התפוקה בסביבות 20% בשנה - שיעור הרבה מעבר למה שחברות הנפט המגוונות הגדולות ביותר יכולות להשיג. רוברטסון עומד בראש מחקרי נפט וגז בחברת Cowen Inc.
"ג'נסיס הוא סוג של וורן באפט: מרווח רווח גבוה, תשואה אטרקטיבית, הערכת שווי נמוכה", אומר גרגורי ריד, נשיא חברת Salient MLP Complex, חברת השקעות המתמחה בתשתיות נפט. ג'נסיס היא חברת צינורות המניבה כיום 10.2%. הרבה מהירידה האחרונה במניה נבעה מקיצוץ בדיבידנד לפירעון החובות, אומר ריד.
טרגה שולטת על 20% מכמות האיסוף והעיבוד של נוזלי הגז הטבעי (NGL) באזור אגן פרמיאן בטקסס, אומר ריד. לאחרונה התקשרה החברה במיזם משותף של 1.1 מיליארד דולר עם חברת אקוויטי פרטית למימון התרחבות באופן שאינו מדלל את בעלי המניות הנוכחיים. כאשר המתקנים הושלמו בעוד כשנתיים-שלוש, טרגה יכולה לרכוש אותם בחזרה, מספר ריד לברון. הוא צופה עלייה נוספת במניה, שתניב 8.15%.
