זהב נשאר בין המועדפים על המשקיעים בגלל כמה מעלותיו - הוא מציע גידור מפני אינפלציה, אין לו מעט מתאם עם שוק המניות, ומציע פוטנציאל צמיחה גם בתנאים כלכליים לא בטוחים. מעבר למניות, אג"ח, נדל"ן ומטבע, השקעות צמודות זהב משמשות כנכס חלופי לגיוון תיק ההשקעות. (ראה גם חמשת תעודות הסל המובילות מזהב זהב לשנת 2018. )
קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מבוססות זהב, שטרות נסחרים בבורסה (ETN) ומניות קרנות נאמנות מציעים מדיום נוח לנקוט עמדות מסחר לטווח קצר או לבצע השקעות ארוכות טווח במצרך המתכת הצהובה היקרה. כולם עובדים על עיקרון דומה - מחזיקים במכשירים פיננסיים מוזהבים פיזיים או צמודים לזהב ומנפיקים מניות למשקיעים משותפים שערכם משתנה בהתאם להערכת שווי ההחזקות. בזכות הנזילות הגבוהה, ההוצאות הנמוכות וקלות הסחר שלהם, מוצרים מבוססי זהב זכו לפופולריות רבה כאשר בתי קרנות וחברות ניהול נכסים מובילות (AMC) משיקות גרסאות שונות של המוצרים.
עם זאת, כל מוצר זהב מובהק מגיע בעלות משלו אשר משתנה בין 0.18% ל 1.35%. יש לקחת בחשבון בזהירות את יחס ההוצאות, מכיוון שהוא משפיע על התשואה נטו שהמשקיע יכול לממש. יחס ההוצאות הוא העמלה השנתית שגובה כל הקרנות או תעודות הסל שגולשים את בעלי המניות שלהם, וכוללת דמי ניהול, דמי ניהול, עלויות תפעול וכל שאר עלויות מבוססות הנכסים שנגרמו על ידי הקרן. (ראו גם, מלחמת עמלות עושה את דרכה לתעודות סל זהב ).
להלן רשימת תעודות הסל מבוסס זהב המדורגות בין הנמוכות מבחינת יחס ההוצאות שגובה המשקיעים.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)
תעודת סל זהב GLDM, שהונפקה על ידי SPDR של סטריט סטריט, מציעה למשקיעים את אחד משיעורי ההוצאות הנמוכים ביותר הזמינים עבור תעודת סל בעלת גיבוי זהב פיזית בארה"ב. זה מסווג בתעודת סל ארוכה-קצרה, מה שאומר שהקרן לעיתים עשויה לתפוס עמדות ארוכות וקצרות גם בנכס הבסיס (זהב). תעודת תעודת הסל החלה לאחרונה ביוני 2018, עם יחס הוצאה נמוך של 0.18%. נכון לכתיבה, יש לה נכסים בניהול (AUM) של כ -135 מיליון דולר, והיא מחזיקה בנאמנותה כ -3.5 טון זהב.
גרניטשארס זהב נאמנות (BAR)
BAR הושק על ידי חברת תעודות הסל GraniteShares, ניו יורק, ניו יורק, והושק באוגוסט 2017 ויש לו יחס הוצאות של 0.20%. תעודת הסל מגובה בזהב פיזי המוחזק בבטחה בכספת המבוססת על לונדון המופעלת על ידי המשמר ICBC Standard Bank PLC. BAR מייצג עניין שבר במטילי זהב פיזיים המאוחסנים בכספות. יש לה כ 283 מיליון דולר AUM ומחזיקה כ- 7.36 טון זהב פיזי.
iShares Gold Trust (IAU)
מניות ה- IAU מייצגת חלק מהאמון המבוסס על הזהב העתיק ביותר שהתחיל בשנת 2005. עם יחס הוצאות של 0.25%, אמון הזהב של IAU מצווה על נתח שוק משמעותי בקרב הקרנות המגובות עם תעודות סל. יש לה נכסים נטו העולים על 10.25 מיליארד דולר החל מספטמבר 2018, והיא מחזיקה באמונתה למעלה מ 266 טון זהב פיזי.
תעודת סל של iShares Gold Strategy (IAUF)
הצעה נוספת של iShares, תעודת הסל החדשה יחסית שהושקה ביוני 2018 בעלת יחס הוצאה נטו של 0.25%. יש לה AUM של קצת יותר מ -4.6 מיליון דולר, והיא מבקשת לספק חשיפה, על בסיס החזר מוחלט, לביצועי המחיר של הזהב. היא מנסה לעשות זאת על ידי השקעה בשילוב של (i) חוזים עתידיים על זהב שנסחרו בבורסה ונגזרים אחרים הנסחרים בבורסה או ללא מרשם (OTC) כמו חוזים עתידיים, חוזים עתידיים, אופציות ועסקות החלפה המתאימות להחזרי ההשקעה. מזהב פיזי ו- (ii) מוצרים הנסחרים בבורסה (ETP) המגובים על ידי זהב צמוד או מקושרים, אשר עשויים לכלול את iShares Gold Trust (IAU)
E-TRACS UBS בלומברג CMCI Gold ETN (UBG)
ה- UBG ETN הונפק על ידי UBS והושק באפריל 2008 וגובה יחס הוצאה של 0.30%. הוא נועד לעקוב אחר ביצועיו של מדד התשואה הכוללת זהב של UBS בלומברג CMCI, המודד את התשואות הבטוחות מסל חוזים עתידיים על זהב, עד חמישה פירעונות קבועים שנעים בין שלושה חודשים לשלוש שנים. יש לה כ -3.3 מיליון דולר AUM.
ETFS מניות זהב שוויצריות פיזיות (SGOL)
SGOL, שהושק על ידי אברדין סטנדרט השקעות בספטמבר 2009, מנסה לשקף את הביצועים של מחיר מטילי הזהב. עם AUM של יותר מ 781 מיליון דולר, מניותיה מגובות פיזית במתכת שהוקצתה בכספת בציריך שבשוויץ. מניות המוצר מתומחרות על ידי מפרט איגוד השוק של מטילי לונדון ל Good Delivery, שהוא מדד בינלאומי ושקוף בינלאומי לתמחור זהב פיזי. יש לו יחס הוצאה נטו של 0.39%.
הביצועים האחרונים של תעודת סל זהב בעלות נמוכה בת 12 חודשים
