סחר בצבים: אגדת שוק

בשנת 1983 ערכו סוחרי הסחורות האגדי ריצ'רד דניס וויליאם אקהרדט את ניסוי הצבים כדי להוכיח שאפשר ללמד מישהו לסחור בו. כיצד השתמש הניסוי בכספיו ובמתחילי המסחר שלו?

ניסוי הצב

בתחילת שנות השמונים, דניס זכה להכרה רחבה בעולם המסחר כהצלחה מדהימה. הוא הפך אחזקה ראשונית של פחות מ -5, 000 דולר ליותר מ 100 מיליון דולר. הוא ובן זוגו, אקהרדט, ניהלו דיונים תכופים על הצלחתם. דניס האמין שאפשר ללמוד את כל מי לסחור בשווקי העתיד, בעוד שאקהרט מנגד כי לדניס יש מתנה מיוחדת שאפשרה לו להרוויח מהמסחר.

את הניסוי הוקמה על ידי דניס כדי ליישב סופית את הדיון הזה. דניס היה מוצא קבוצה של אנשים שילמדו את הכללים שלו ואז יגרום להם לסחור בכסף אמיתי. דניס האמין כל כך חזק ברעיונותיו שהוא למעשה ייתן לסוחרים כסף משלו לסחור. האימונים נמשכו שבועיים וניתן לחזור עליהם שוב ושוב. הוא כינה את תלמידיו "צבים" לאחר שנזכר בחוות הצבים שביקר בסינגפור והחליט שהוא יוכל לגדל סוחרים באותה מהירות וביעילות כמו צבים מגדלים בחווה.

למצוא את הצבים

כדי ליישב את ההימור, הציב דניס מודעה בוול סטריט ג'ורנל ואלפים הגישו בקשה ללמוד מסחר לרגליהם של אדונים בעלי שם נרחב בעולם המסחר בסחורות. רק 14 סוחרים יצליחו להגיע לתוכנית "הצב" הראשונה. איש אינו יודע את הקריטריונים המדויקים שבהם השתמש דניס, אך התהליך כלל סדרה של שאלות נכונות או שקריות; כמה מהם תוכלו למצוא בהמשך:

1. הכסף הגדול במסחר נעשה כאשר ניתן להתארך בשפל לאחר מגמה גדולה. לא מועיל לצפות בכל הצעת מחיר בשווקים הנסחרים. דעותיו של השוק טובות לעקוב. אם יש לסכן 10, 000 דולר צריך להסתכן בסכום של 2, 500 דולר בכל סחר. בעת התחלה יש לדעת בדיוק היכן לחסל אם הפסד יתרחש.

עבור הרשומה, על פי שיטת הצבים, 1 ו -3 הם שקריים; 2, 4 ו- 5 נכונים.

הכללים

צבים לימדו באופן ספציפי כיצד ליישם אסטרטגיה הבאה למגמה. הרעיון הוא ש"הטרנד הוא חברך ", כך שכדאי לקנות עתידיים המתפרצים אל טווחי המסחר ולמכור פריצות חסכוניות קצרות. בפועל זה אומר למשל קנייה של שיאים חדשים של ארבעה שבועות כאות כניסה. איור 1 מראה אסטרטגיית סחר בצבים אופיינית.

איור 1: קניית כסף באמצעות פריצה של 40 יום הובילה לסחר רווחי ביותר בנובמבר 1979

סחר זה התחיל בשיא של 40 יום חדש. אות היציאה היה קרוב מתחת לשפל של 20 יום. הפרמטרים המדויקים ששימשו את דניס נשמרו בסוד במשך שנים רבות, וכעת הם מוגנים על ידי זכויות יוצרים שונות. בסרט "The TurtleTrader Complete: The Legend, the Lessons, the Results" (2007) מציע הסופר מייקל קובל כמה תובנות לגבי הכללים הספציפיים:

• התבונן במחירים במקום להסתמך על מידע של פרשני טלוויזיה או עיתונים כדי לקבל את החלטות המסחר שלך. יש גמישות מסוימת בקביעת הפרמטרים עבור איתותי הקנייה והמכירה שלך. בדוק פרמטרים שונים לשווקים שונים כדי לגלות מה עובד הכי טוב מנקודת המבט האישית שלך. תכנן את היציאה שלך בזמן שאתה מתכנן את הכניסה. דע מתי תקחי רווחים ומתי תקצץ בהפסדים. השתמש בטווח האמיתי הממוצע כדי לחשב תנודתיות והשתמש בזה כדי לשנות את גודל המיקום שלך. קח עמדות גדולות יותר בשווקים פחות תנודתיים והקטין את החשיפה שלך לשווקים הכי נדיפים. אל תסכן אף פעם יותר מ- 2% מחשבונך במסחר בודד. אם ברצונך לבצע החזרות גדולות, עליך להסתדר בנוחות עם משיכות גדולות.

האם זה עבד?

לפי הצב לשעבר ראסל סנדס, כקבוצה, שתי כיתות הצבים שדניס אימן באופן אישי הרוויחו יותר מ 175 מיליון דולר בחמש שנים בלבד. דניס הוכיח מעל לכל ספק שמתחילים יכולים ללמוד לסחור בהצלחה. סנדס טוענת שהמערכת עדיין עובדת טוב ואמרה שאם היית מתחיל עם 10, 000 דולר בתחילת 2007 ועוקב אחר כללי הצבים המקוריים, היית מסיים את השנה עם 25, 000 $.

אפילו ללא עזרתו של דניס, אנשים יכולים להחיל את הכללים הבסיסיים של סחר בצבים במסחר שלהם. הרעיון הכללי הוא לקנות פריצות דרך ולסגור את המסחר כאשר המחירים מתחילים להתגבש או להפוך. יש לבצע עסקאות קצרות על פי אותם עקרונות תחת מערכת זו מכיוון ששוק חווה מגמות ומגמות גם יחד. אמנם ניתן להשתמש בכל מסגרת זמן לאות הכניסה, אולם אות היציאה צריך להיות קצר משמעותית על מנת למקסם עסקאות רווחיות.

למרות ההצלחות הגדולות שלה, לעומת זאת, החיסרון במסחר בצבים גדול לפחות כמו החלק הפוך. יש לצפות לנפילות בכל מערכת מסחר, אך הם נוטים להיות עמוקים במיוחד עם אסטרטגיות הבאות למגמה. זה נובע לפחות בחלקו מהעובדה שרוב הפריצות נוטות להיות מהלכים שגויים, וכתוצאה מכך מספר גדול של עסקאות מאבדים. בסופו של דבר, המתרגלים אומרים לצפות להיות נכונים 40-50% מהזמן ולהיות מוכנים לתשואות גדולות.

בשורה התחתונה

הסיפור כיצד קבוצה של לא סוחרים למדה לסחור ברווחים גדולים היא אחת האגדות הגדולות בשוק המניות. זה גם שיעור נהדר כיצד היצמדות למערכת ספציפית של קריטריונים מוכחים יכולה לעזור לסוחרים להשיג תשואות גבוהות יותר. עם זאת, במקרה זה התוצאות קרובות להחלפת מטבע, ולכן תלוי בך להחליט אם אסטרטגיה זו מתאימה לך.